09.02.202419:39 Forex Analysis & Reviews: Geopolitika podporí dolár!

V posledných mesiacoch som pravidelne spomínal, že od amerického dolára očakávam výrazný rast. Buďme úprimní: časové horizonty sa posunuli dopredu, pretože trh bol príliš dlho vo fáze pauzy. Táto pauza trvala v prípade britskej libry mesiac a pol. Euro začalo klesať bez takej dlhej prestávky, ale mohlo to byť o niečo rýchlejšie. Napriek tomu si oba nástroje zachovávajú vyhliadky poklesu na základe aktuálneho rozloženia vĺn.

Okrem rozloženia vĺn som opakovane upozorňoval na to, že trh očakáva rýchle zníženie sadzieb zo strany Federálneho rezervného systému a z tohto dôvodu odmieta nakupovať dolár. Túto situáciu sme pozorovali pred mesiacom, pred dvoma mesiacmi aj pred tromi mesiacmi. Teraz však trh začína meniť svoj názor. Pravdepodobnosť marcového zníženia sadzieb sa podľa nástroja FedWatch spoločnosti CME Group znížila na 16,5 %, zatiaľ čo pred mesiacom presahovala 80 %. Myšlienky marcového zníženia sadzieb sa začínajú vzdávať rôzne spoločnosti a banky. Dokonca aj dvaja giganti ako Morgan Stanley a Goldman Sachs revidovali svoje prognózy v prospech neskoršieho uvoľnenia.

To všetko by malo podporiť dopyt po americkej mene na trhu. Ekonómovia banky HSBC tiež očakávajú, že dolár v strednodobom horizonte mierne posilní, keďže trh revidoval svoje očakávania týkajúce sa uvoľňovania menovej politiky v prospech menej agresívnych. Trh precenil menej agresívny spôsob globálneho uvoľňovania, vďaka čomu sa doláru v priestore krajín G10 tento rok zatiaľ darí lepšie. Všimnite si, že mnohí investori a obchodníci považujú dolár za "svetovú rezervnú menu", teda za najstabilnejšiu a najbezpečnejšiu menu. Keď sa vo svete začne nový konflikt, nastáva odliv investícií práve do dolára alebo iných bezpečných aktív.

Ekonómovia HSBC sa tiež domnievajú, že dopyt po americkom dolári sa zvýši na základe toho, že americká ekonomika vykazuje oveľa lepšie výsledky ako európska alebo britská ekonomika. Neočakávajú výrazný nárast, ale ja áno, keďže sa tiež spolieham na vlnovú formáciu. A vlnová formácia nám hovorí jedno: buď sa vytvorí tretia vlna segmentu klesajúceho trendu pre oba nástroje, alebo sa rozloženie vĺn výrazne skomplikuje a nejaký čas bude veľmi ťažké pochopiť, čo sa na trhu deje.

Na základe analýzy som dospel k záveru, že sa vytvára klesajúca vlna. Zdá sa, že vlna 2 alebo b je dokončená, takže v blízkej budúcnosti očakávam vytvorenie impulznej klesajúcej vlny 3 alebo c a výrazný pokles nástroja. Neúspešný pokus o prelomenie úrovne 1,1125, čo je Fibonacciho úroveň 23,6 %, naznačuje, že trh je pripravený predávať už mesiac. Zvažujem len krátke pozície s cieľmi okolo úrovne 1,0462, čo je Fibonacciho úroveň 127,2 %.

Vlnová formácia páru GBP/USD naznačuje pokles. V súčasnosti zvažujem predaj tohto nástroja s cieľmi pod hranicou 1,2039, pretože vlna 2 alebo b sa nakoniec skončí, rovnako ako bočný trend. Počkal by som si na úspešný pokus o prelomenie úrovne 1,2627 a otvorenie pozície, ktorú sa, dúfam, podarilo otvoriť každému. Berte na vedomie, že po dennom poklese sa môže nástroj dočasne odraziť, ale očakávam len jeho ďalší pokles.