14.01.202023:37 Forex Analysis & Reviews: EUR/USD. Paz, amizade, comércio: China não é mais uma "manipuladora de moeda"

O par euro-dólar permaneceu dentro do número 11 no final da segunda-feira: os ursos ainda exerceram alguma pressão durante a sessão europeia, mas os touros tomaram completamente a iniciativa durante a sessão americana. Como tal, não houve razão para o crescimento dos preços - os comerciantes caíram sob a influência do otimismo geral sobre a recuperação da economia mundial em meio ao cessar-fogo em uma guerra comercial.

A informação de que Washington aboliu o estatuto de manipulador de moeda para a China apenas reforçou o clima otimista no mercado, fornecendo, em particular, apoio para o euro. Mas o dólar, por sua vez, continua a demonstrar vulnerabilidade após o lançamento do fraco Nonfarm na sexta-feira passada. Os participantes do mercado estão agora preocupados com a moeda americana, especialmente na expectativa de dados sobre o crescimento da inflação de dezembro nos Estados Unidos (o lançamento está agendado para hoje). Mesmo as declarações gavistas do chefe da Reserva Federal de Boston, Eric Rosengren, não ajudou os touros ontem - em primeiro lugar, este ano ele não tem o direito de votar no Comitê, e em segundo lugar, muitos de seus colegas assumem uma posição mais contida em relação às perspectivas da política monetária. Portanto, os comerciantes ignoraram o seu discurso, concentrando-se nos acontecimentos do contexto fundamental externo, em antecipação a uma liberação inflacionária.

Então, ontem ficou conhecido que Washington já não considera a China como um "manipulador da moeda" - o Departamento do Tesouro dos EUA excluiu a China da lista. O Ministério das Finanças também publicou um relatório segundo o qual Pequim "concordou em tomar medidas para reduzir a pressão sobre os mecanismos de mercado". A Casa Branca também espera que as autoridades chinesas parem de manter artificialmente o RMB baixo, enquanto abrem seu mercado aos investidores estrangeiros.

A desvalorização do renminbi há muito provocou a raiva da Casa Branca, embora Pequim não se canse de tranquilizar os americanos de que não recorreu à desvalorização competitiva da moeda nacional. No entanto, Trump estava confiante de que a RPC deliberadamente barateia a moeda nacional a fim de neutralizar (na medida do possível) o efeito das novas taxas. Em agosto do ano passado, o yuan emparelhado com o dólar pela primeira vez em 11 anos superou o nível psicologicamente importante de 7,0. O yuan tornou-se novamente uma arma no confronto comercial global. Anteriormente, a China já recorreu a métodos semelhantes - por exemplo, em agosto de 2015, o regulador da RPC derrubou o yuan contra o dólar em mais de 5% (de 6.209 para 6.447) em três dias para estimular o declínio das exportações. Foi tão inesperado que os índices das bolsas asiática e americana caíram 1-2% em um dia, respondendo a um movimento tão brusco do regulador chinês.

Portanto, as notícias de ontem foram percebidas pelos investidores com o devido otimismo, e o yuan, juntamente com o dólar, por sua vez, fortaleceu-se para máximos de seis meses. Este passo dos Estados Unidos foi mais uma confirmação de que a cerimônia de assinatura da primeira fase do acordo comercial, marcada para 15 de janeiro, ainda assim terá lugar. Embora houvesse certas dúvidas na véspera - em uma de suas entrevistas, Donald Trump mencionou que a data de assinatura poderia ser adiada, embora ele espere concluir um acordo dentro do tempo previamente especificado.

O crescimento de um certo otimismo no mercado cambial, especialmente em meio a um calendário econômico quase vazio, ajudou os touros EUR/USD a se manterem à tona, ou seja, dentro do número 11. Mas hoje, a dinâmica do par será determinada pelas estatísticas macroeconômicas. Primeiro de tudo, estamos falando sobre a liberação de dados sobre o crescimento da inflação americana. De acordo com a previsão consensual, os indicadores de inflação dos EUA deverão mostrar uma dinâmica positiva em dezembro. O índice geral de preços ao consumidor deverá subir para 2,4% numa base anualizada e para 0,3% numa base mensal. A inflação central, excluindo os preços dos alimentos e da energia, também pode mostrar baixo crescimento em termos mensais (até 0,2%) e permanecer no mesmo nível (2,3%) em termos anuais. Se os números reais estiverem abaixo dos valores previstos, o dólar pode cair novamente sob uma onda de vendas, especialmente à luz de Nonfarms bastante fracos.

Os membros da Reserva Federal John Williams (chefe do Banco da Reserva Federal de Nova York, tem o direito de votar no Comitê) podem comentar sobre os números publicados hoje. Seu discurso acontecerá literalmente meia hora após a divulgação da inflação. Ele é um defensor de uma atitude de espera - no final de dezembro, ele anunciou que preferiria não mudar as taxas "num futuro próximo". O mais provável é que hoje ele expresse retórica semelhante (este fato só vai afetar ligeiramente a dinâmica do dólar). Mas se Williams suavizar de repente sua posição, a moeda dos EUA estará sob pressão significativa.

De um ponto de vista técnico, o par EUR/USD está em uma encruzilhada, preso na linha média do indicador de Bandas de Bollinger no gráfico diário. Há duas maneiras: ou para o nível de apoio de 1,1060 (o limite superior da nuvem Kumo, que coincide com a linha inferior do de Bandas de Bollinger no D1), ou para o nível de resistência 1,1220 (a linha superior de Bandas de Bollinger no mesmo intervalo de tempo). O lançamento de hoje pode levar os traders a implementar um ou outro cenário de preços.