14.01.202008:31 Forex Analysis & Reviews: EUR/USD. Pace, amicizia, accordo: la Cina non è più un "manipolatore di valute"

Alla fine di lunedì, la coppia euro-dollaro è rimasta all'interno dell'undicesima figura: durante la sessione europea, gli orsi hanno ancora esercitato una certa pressione, ma già durante la sessione americana i tori hanno preso completamente l'iniziativa. Pertanto, non vi era motivo di crescita dei prezzi: i trader sono caduti sotto l'influenza dell'ottimismo generale riguardo alla ripresa dell'economia mondiale sullo sfondo di una tregua nella guerra commerciale.

Le informazioni secondo cui Washington ha abolito lo status di manipolatore di valute per la Cina hanno anche rafforzato l'umore ottimista nel mercato, fornendo, in particolare, sostegno all'euro. Ma il dollaro, a sua volta, continua a mostrare vulnerabilità dopo il rilascio dei dati deboli sul settore non agricolo venerdì scorso. I partecipanti al mercato sono ora preoccupati per la valuta degli Stati Uniti, soprattutto in vista dei dati sulla crescita dell'inflazione negli Stati Uniti a dicembre (il rilascio è previsto per oggi). Anche le dichiarazioni da falco del capo della Federal Reserve Bank di Boston, Eric Rosengren, ieri non hanno aiutato i tori: in primo luogo, quest'anno non ha il diritto di voto in seno al Comitato, e in secondo luogo, molti dei suoi colleghi assumono una posizione più contenuta riguardo alle prospettive della politica monetaria. Pertanto, i trader hanno ignorato il suo discorso, concentrandosi sugli eventi del background fondamentale esterno, in attesa del rilascio dei dati sull'inflazione.

Così, ieri è diventato noto che Washington non considera più la Cina un "manipolatore di valute" - il Dipartimento del Tesoro statunitense ha escluso la Cina dalla lista. Il Dipartimento del Tesoro ha inoltre pubblicato un rapporto secondo il quale Pechino "ha accettato di prendere provvedimenti per ridurre la pressione sui meccanismi di mercato". La Casa Bianca prevede inoltre che le autorità cinesi smetteranno artificialmente di mantenere basso il RMB, aprendo al contempo il proprio mercato agli investitori stranieri.

La svalutazione del renminbi ha provocato a lungo la rabbia della Casa Bianca, sebbene Pechino non si stancasse di rassicurare gli americani sul fatto che non ricorreva alla svalutazione competitiva della valuta nazionale. Ciononostante, Trump era fiducioso che la RPC abbia deliberatamente ridotto la valuta nazionale al fine di neutralizzare (per quanto possibile) l'effetto dei nuovi dazi. Nell'agosto dell'anno scorso, lo yuan in coppia con il dollaro ha superato il livello psicologicamente importante di 7,0 per la prima volta in 11 anni. Lo yuan divenne di nuovo un'arma nello scontro commerciale globale. In precedenza, la Cina ha già fatto ricorso ai metodi simili - ad esempio, nell'agosto 2015, il regolatore della RPC ha lasciato cadere lo yuan contro il dollaro di oltre il cinque per cento (da 6,209 a 6,447) in tre giorni per stimolare le esportazioni in declino. È stato così inaspettato che gli indici degli scambi asiatici e americani sono scesi dell'1-2% in un giorno, rispondendo ad una mossa così brusca da parte dell'autorità di regolamentazione cinese.

Pertanto, gli investitori hanno ricevuto le notizie di ieri con il dovuto ottimismo e lo yuan in coppia con il dollaro, a sua volta, si è rafforzato ai massimi di sei mesi. Questo passaggio da parte degli Stati |Uniti è stata un'altra conferma che la cerimonia di firma della fase uno dell'accordo commerciale, prevista per il 15 gennaio, avrà luogo comunque. Anche se alla vigilia di questo c'erano alcuni dubbi - in una delle sue interviste, Donald Trump ha menzionato che la data della firma potrebbe essere rinviata, anche se spera di concludere l'accordo entro il tempo precedentemente specificato.

La crescita di un certo ottimismo nel mercato dei cambi, in particolare sullo sfondo di un calendario economico quasi vuoto, ha aiutato i tori eur/usd a rimanere a galla, ovvero all'interno dell'undicesima figura. Ma oggi, la dinamica della coppia sarà determinata dalle statistiche macroeconomiche. Prima di tutto, stiamo parlando del rilascio dei dati sulla crescita dell'inflazione americana. Secondo le previsioni del consenso, gli indicatori di inflazione degli Stati Uniti dovrebbero mostrare dinamiche positive a dicembre. L'indice generale dei prezzi al consumo dovrebbe salire al 2,4% su base annua e allo 0,3% su base mensile. L'inflazione core, esclusi i prezzi dei generi alimentari e vettori energetici, può anche mostrare una crescita minima in termini mensili (fino allo 0,2%) e rimanere allo stesso livello (2,3%) in termini annuali. Se le cifre reali sono al di sotto dei valori abbastanza previsti, il dollaro potrebbe rientrare nuovamente in un'ondata di vendite, soprattutto alla luce dei dati sul settore non agricolo piuttosto deboli.

Il membro della Fed John Williams (capo della Federal Reserve Bank di New York, ha il diritto di voto al Comitato) può commentare le cifre pubblicate oggi. Il suo discorso avrà luogo letteralmente mezz'ora dopo il rilascio dei dati sull'inflazione. È un sostenitore di un atteggiamento di attesa - letteralmente alla fine di dicembre, ha annunciato che avrebbe preferito non cambiare i tassi "nel prossimo futuro". Molto probabilmente, oggi esprimerà una retorica simile (questo fatto influenzerà solo leggermente la dinamica del dollaro). Ma se Williams improvvisamente ammorbidisce la sua posizione, la valuta americana subirà una pressione significativa.

Dal punto di vista tecnico, la coppia eur/usd si trova a un bivio, bloccata sulla linea mediana dell'indicatore delle Bande di Bollinger sul grafico giornaliero. Ci sono due vie: o al livello di supporto di 1,1060 (il bordo superiore della nuvola Kumo, che coincide con la linea inferiore delle Bande di Bollinger su D1), o al livello di resistenza di 1,1220 (la linea superiore delle Bande di Bollinger sullo stesso timeframe). La pubblicazione odierna potrebbe indurre i trader a implementare uno o un altro scenario di prezzi.