28.09.202015:18 Forex Analysis & Reviews: EUR/USD. Prévia da semana: Discursos de Lagarde e dos membros do Fed, índice ISM e relatório de folhas de pagamento não agrícolas.

O par euro-dólar começou a semana de negociações quase no mesmo nível do preço de fechamento de sexta-feira. Depois de um pequeno e bastante simbólico enfraquecimento do dólar durante a sessão asiática, os ursos do EUR / USD tomaram a iniciativa novamente e o par começou a cair para a base da 16ª figura. Os vendedores precisam superar o nível de suporte de 1,1600 para desenvolver a tendência de queda. Enquanto isso, os compradores têm uma tarefa muito mais difícil de realizar: eles precisam superar o limite superior da nuvem Kumo em D1 para quebrar a tendência, quebrando assim a marca de 1,1780. Os eventos da próxima semana podem contribuir para o aumento da volatilidade para o par, mas é uma questão em aberto a favor de quem essa volatilidade será. Na minha opinião, a pressão sobre o par EUR / USD só aumentará no médio prazo, e não só devido ao fortalecimento do dólar,

Vamos dar uma olhada nos principais lançamentos e eventos da próxima semana de negociações de cinco dias:

O calendário econômico para o par EUR / USD está quase vazio hoje, e o único interesse do mercado é o discurso da presidente do BCE, Christine Lagarde, que acontecerá no início da sessão dos EUA. Ela irá anunciar o relatório aos membros da Comissão dos Assuntos Económicos e Monetários do Parlamento Europeu. Como o tema do relatório está diretamente relacionado à política monetária, o mercado terá um interesse particular por ele. Lembre-se de que o BCE tem criticado cada vez mais a taxa de câmbio do euro relativamente alta recentemente. Na véspera da reunião de setembro, o economista-chefe do regulador europeu, Philip Lane, cuidou do assunto, enquanto Lagarde abordava o tema na própria reunião e alguns dias depois. No fim de semana, vários membros do Banco Central também realizaram uma intervenção verbal contra o caro euro. Assim, o governador do Banco Central da Espanha, Pablo Cos, e o governador do Banco da Itália, Ignazio Visco, vincularam diretamente o crescimento da moeda única à desaceleração da inflação. Muito provavelmente, o chefe do BCE se concentrará novamente nesta questão hoje. Se, mesmo hipoteticamente, permitir a intervenção cambial, o par EUR / USD estará sob uma pressão bastante forte.

Na próxima terça-feira, 29 de setembro, o foco será a inflação na Alemanha e o indicador de confiança do consumidor americano. O índice de preços ao consumidor na Alemanha em julho e agosto passado estava abaixo de zero. Uma nova queda é esperada em setembro: o IPC cairá para -0,2% (MoM), de acordo com as projeções. A situação não é melhor na base anual - o indicador também deve permanecer em território negativo. Em sentido contrário, o indicador de confiança do consumidor americano deve apresentar dinâmica positiva. Depois de uma queda de dois meses, ele subirá para pelo menos 90 pontos, e a maioria dos analistas tem certeza disso. Funcionários do Federal Reserve, Richard Clarida, John Williams, Randal Quarles e Patrick Harker também falarão na quarta-feira. A posição deles terá um forte impacto sobre o dólar, porque a maioria deles tem direito de voto este ano.

Enquanto isso, a China será o foco principal nesta quarta-feira, 30 de setembro. O índice PMI do setor manufatureiro e o índice de atividade do setor não manufatureiro serão revelados. De acordo com as projeções gerais, os indicadores de setembro ficarão quase no mesmo patamar de agosto. Nesse caso, o lançamento provavelmente será insignificante para o mercado. Mas se os números estiverem na "zona vermelha", o sentimento anti-risco no mercado aumentará novamente e o dólar será mais uma vez procurado como um ativo protetor. Os dados finais de crescimento do PIB americano para o 2º trimestre, bem como o relatório da ADP sobre o crescimento do mercado de trabalho nos Estados também serão divulgados na quarta-feira. Mas esses lançamentos não devem provocar volatilidade. No primeiro caso, estamos lidando com dados desatualizados (a queda recorde da economia americana foi "reproduzida" há quase um mês) e, no segundo caso, há uma correlação baixa com os números oficiais. Os relatórios ADP recentes não correspondem aos relatórios de folhas de pagamento não agrícolas, portanto, você não deve se concentrar neles desta vez.

Na quinta-feira, 1º de outubro, todas as atenções dos comerciantes do par estarão voltadas para o índice de manufatura US ISM, que pode fortalecer significativamente a posição dos touros do dólar. Lembre-se de que os indicadores de manufatura dos EUA recentemente mostraram crescimento, e este fato fornece suporte de fundo para a moeda dos EUA. Assim, se o índice ISM caiu para 41 pontos no auge da crise do coronavírus, ele já atingiu 56 pontos em agosto. Em setembro, o crescimento adicional deve chegar a 58,7 pontos. E, obviamente, essa dinâmica será o suporte adicional.

No entanto, o evento mais importante da semana para os traders do par será o relatório da folha de pagamento Non-Farm, que será publicado na sexta-feira, 2 de outubro. Vale lembrar que os principais componentes do lançamento anterior foram significativamente melhores do que o esperado. Assim, a taxa de desemprego caiu de 10,2% para 8,4% (apesar de este indicador principal ter sido projetado para cair apenas para 9,8%). Mais importante ainda, o aumento do nível salarial é muito agradável. De acordo com as projeções preliminares, o nível salarial mensal deveria cair para zero e desacelerar para 4,5% em termos anuais. Mas, na realidade, os indicadores saíram na "zona verde": na base mensal, o indicador cresceu para 0,4%, na base anual - para 4,7%.

O Não Fazendas também apresentará um bom resultado, com base na projeção geral. A taxa de aumento do emprego deve crescer para quase um milhão (980 mil), e o nível de salários médios por hora em uma base anual pode crescer para quase 5 por cento (4,8%). A taxa de desemprego, por sua vez, deve poder cair para quase 8% (8,1%). Um pequeno lembrete de que esse indicador estava quase no patamar de 15% em abril passado.

Assim, se as previsões preliminares dos especialistas forem precisas, as divulgações macroeconômicas da semana corrente serão a favor da moeda americana. Enquanto isso, o euro está (e ainda estará) sob pressão da retórica dos membros do BCE. O "alto custo" da moeda única é um aborrecimento para os membros do regulador europeu, então qualquer crescimento corretivo mais ou menos grande do par EUR / USD causará uma reação negativa do Banco Central.

Para resumir tudo, podemos concluir que as posições curtas sobre o par ainda são prioritárias. O primeiro alvo é 1,1600. O alvo principal é 1.1560, localizado logo abaixo no limite inferior da nuvem Kumo no gráfico diário.