03.11.202218:10 Forex Analysis & Reviews: USD cai após o aumento da taxa de juros Fed.

A moeda americana reagiu negativamente a outro aumento da taxa de fundos do Fed após a reunião do FOMC. O dólar caiu significativamente, perdendo muitos de seus ganhos anteriores. No entanto, os agentes do mercado e analistas acreditam que o dólar americano é forte o suficiente para recuperar suas perdas.

O dólar americano diminuiu na quarta-feira após o Federal Reserve aumentar a taxa de juros em 75 pontos-base. Os formuladores de políticas do Fed afirmaram que os aumentos futuros das taxas, que visam diminuir a hiperinflação, podem ser menores do que os anteriores.

Os analistas observaram que o mercado considerava esta afirmação como bastante dovish. Os investidores assumiram que o regulador irá diminuir o ritmo das subidas de taxas na situação atual. Muitos analistas acreditam que o Fed aumentaria a taxa em apenas 50 bps em dezembro.

Enquanto alguns agentes do mercado esperavam que o Fed abrandasse significativamente o aperto monetário, estas expectativas foram dissipadas pelo presidente do Fed, Jerome Powell. Na conferência de imprensa após a reunião, ele disse que o Fed não planeja desacelerar o ritmo de aumento das taxas. "É muito prematuro pensar em fazer uma pausa", acrescentou Powell. O presidente do Fed disse que o órgão regulador apresentará um novo resumo das projeções de trajetória das taxas de juros.

Além disso, Powell apontou a constante elevação do dólar americano e o chamou de "um desafio" para muitos países. As expectativas de um aumento excessivamente alto das taxas pressionaram fortemente o dólar americano. No início da quinta-feira, 3 de novembro, o EUR/USD foi negociado perto de 0,9825. Anteriormente, o par subiu para 0,9832, mas recuou um pouco depois.

Os agentes do mercado esperavam que o Fed abrandasse o aumento das taxas de juros este ano e, finalmente, terminasse o ciclo de aperto no primeiro trimestre de 2023. Entretanto, as ações do Fed não corresponderam às suas expectativas. Um aumento da taxa de 50 bps em dezembro é o único ajuste provável de política que o regulador pode fazer.

O aumento do emprego nos EUA se tornou um indicador chave, sinalizando que o Fed não suavizaria sua postura. De acordo com os últimos dados da ADP, a economia dos EUA acrescentou 239.000 novos empregos em outubro, bem acima dos 192.000 novos empregos relatados em setembro. O Federal Reserve utiliza estes dados para determinar o nível de inflação e os ajustes das taxas de juros. Dados fortes do mercado de trabalho dos EUA dão ao Fed mais espaço de manobra, permitindo ao regulador apertar sua política monetária de forma mais agressiva para combater a inflação crescente.

Em meio a tais desenvolvimentos, os especialistas observam que a recuperação do dólar americano pode potencialmente continuar em 2023, alimentada por preocupações com uma recessão global e com o Fed. Os estrategistas cambiais da Capital Economics acreditam que o ciclo de aperto do Fed está próximo do fim. O economista chefe da empresa de pesquisa Jonas Goltermann prevê que o dólar americano continuará a subir no primeiro semestre de 2023.

Goltermann acredita que se as taxas de juros atingirem seu pico, isso não será um obstáculo para um rally em dólares no futuro. O economista disse que a queda do apetite ao risco nos mercados globais e a crescente demanda por ativos de refúgio seguro têm dado apoio ao dólar americano. De acordo com Goltermann, a divisa americana subiu durante os ciclos de aperto anteriores.

Perspectivas anteriores de alguns analistas viram o Fed aumentar as taxas de juros em até 5% em 2023. A Bloomberg prevê que a taxa efetiva de fundos do Fed poderá atingir um pico de 5,1% em maio de 2023. Os agentes do mercado esperam que a taxa de juros principal diminua posteriormente no primeiro ou segundo trimestres do ano.