05.04.202418:09 Forex Analysis & Reviews: Bitcoin preso na rede do Fed.

Nada é permanente; a volatilidade e o comportamento dos investidores estão sempre sujeitos a mudanças. O interesse em fundos especializados negociados em bolsa com o Bitcoin como ativo subjacente está gradualmente esfriando. Isso, aliado às dúvidas dos investidores sobre se a redução pela metade continuará a impulsionar o BTC/USD para cima, está levando ao fechamento de posições de compra especulativas. No entanto, o aumento dos volumes de negociação nos mercados de criptomoedas à vista e de futuros para um recorde de US$ 9,1 trilhões indica o envolvimento dos investidores no processo. De acordo com a CCData, a negociação à vista de ativos digitais cresceu 108% ao longo do ano, atingindo US$ 2,94 trilhões, o maior valor desde maio de 2021.

Dinâmica de negociação de criptomoedas em bolsas centralizadas

Alguns estão comprando Bitcoin, outros estão vendendo e outros estão simplesmente retirando dinheiro de carteiras que ficaram intocadas por um longo tempo. O aumento no volume de transações, por si só, não significa que o preço subirá. Ele indica um aumento na popularidade do ativo e a estabilização do mercado. E por que não, quando, desde o início do ano, as cotações do BTC/USD saltaram 55%?

No entanto, os céticos argumentam que os melhores dias do token já passaram. O interesse nos ETFs, que atraíram cerca de US$ 12 bilhões em entradas líquidas desde seu lançamento em janeiro, está diminuindo gradualmente. Aqueles que os queriam já os compraram. A recente saída de capital confirma isso. Não é certo que a próxima redução pela metade, em abril, empurrará as cotações do BTC/USD para cima.

Dinâmica de entrada de capital em ETFs com Bitcoin como ativo à vista

Historicamente, dobrar o custo de emissão do Bitcoin levou a aumentos de preços. No entanto, picos de 80 vezes nos 12 meses após a redução pela metade em 2021 e 10 vezes em 2016 ocorreram nos primeiros dias da existência da criptomoeda. A última duplicação do custo de emissão em 2020 foi seguida por um aumento que terminou em um recorde de 69.000. No entanto, naquela época, assim como agora, a alta do BTC/USD ocorreu em um cenário de crescimento generalizado de ativos de risco devido ao estímulo monetário impressionante do Fed.

Algo semelhante está acontecendo agora. No entanto, enquanto o S&P 500 está subindo graças à força da economia dos EUA, às expectativas de lucros corporativos significativos e às esperanças de um afrouxamento da política monetária do Fed, o Bitcoin tem apenas o último trunfo em mãos. E não está tudo bem com isso.

O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, expressa a opinião de que o Fed não deve se apressar em reduzir a taxa dos fundos federais. Enquanto isso, o Governador do Fed, Christopher Waller, sugere adiar o início da expansão monetária e reduzir sua escala. Além disso, o presidente do Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, questiona a necessidade de reduzir as taxas em 2024 se a inflação continuar a se acelerar.

Essas declarações dos membros do FOMC estão gerando dúvidas no mercado futuro, o que está desacelerando os ativos de risco, com o Bitcoin sendo um dos afetados em primeira mão.

Do ponto de vista técnico, no gráfico diário, há um alto risco de formação de um padrão de reversão 1-2-3 para o BTC/USD. A combinação desse padrão com o padrão Três Índios representa uma mistura volátil com capacidade de quebrar qualquer tendência. Portanto, uma queda do Bitcoin abaixo de 64.500 dólares é um sinal claro para considerar posições de venda, enquanto as posições de compra podem ser avaliadas acima de 71.500 dólares.