06.01.202217:38 Àíàëèòè÷åñêèå îáçîðû Ôîðåêñ: Ôåäåðàëüíûé ðåçåðâ íàñòðîåí âñå ðåøèòåëüíåå, èíäåêñ S&P 500 è òåõíîëîãèè ñòàáèëèçèðîâàëèñü è ïîêàçûâàþò ðîñò

Äàííàÿ èíôîðìàöèÿ ÿâëÿåòñÿ ÷àñòüþ ìàðêåòèíãîâîé êîììóíèêàöèè è ïðåäíàçíà÷åíà äëÿ ðîçíè÷íûõ è ïðîôåññèîíàëüíûõ êëèåíòîâ. Äàííàÿ èíôîðìàöèÿ íå ñîäåðæèò è íå äîëæíà òîëêîâàòüñÿ êàê èíôîðìàöèÿ, ñîäåðæàùàÿ èíâåñòèöèîííûå ñîâåòû èëè ðåêîìåíäàöèè ïî èíâåñòèöèÿì, à òàêæå ïðåäëîæåíèÿ èëè ïðèãëàøåíèÿ ê ó÷àñòèþ â êàêîé- ëèáî ñäåëêå èëè ñòðàòåãèè â îòíîøåíèè ôèíàíñîâûõ èíñòðóìåíòîâ. Ïðèáûëü, ïîëó÷åííàÿ â ïðîøëîì, íå ÿâëÿåòñÿ ãàðàíòèåé áóäóùèõ äîõîäîâ. Instant Trading EU Ltd íå ïðåäîñòàâëÿåò íèêàêèõ ãàðàíòèé è íå íåñåò íèêàêîé îòâåòñòâåííîñòè çà òî÷íîñòü èëè ïîëíîòó ïðåäîñòàâëåííîé èíôîðìàöèè, à òàêæå çà ëþáûå óáûòêè, âîçíèêàþùèå â ðåçóëüòàòå ëþáûõ èíâåñòèöèé, îñíîâàííûõ íà àíàëèçå, ïðîãíîçå èëè äðóãîé èíôîðìàöèè, ïðåäîñòàâëåííîé ñîòðóäíèêîì Êîìïàíèè èëè êàêèì-ëèáî äðóãèì îáðàçîì. Ïîëíàÿ âåðñèÿ Äèñêëåéìåðà äîñòóïíà ïî ññûëêå.

×èíîâíèêè Ôåäåðàëüíîé ðåçåðâíîé ñèñòåìû, ïîõîæå, ãîòîâû äåéñòâîâàòü áûñòðåå, ÷åì áûëî çàÿâëåíî ðàíåå – ÷òîáû óäåðæàòü ýêîíîìèêó ÑØÀ îò ïåðåãðåâà íà ôîíå âûñîêîé èíôëÿöèè è ïî÷òè ïîëíîé çàíÿòîñòè.

Ôåäåðàëüíûé ðåçåðâ íàñòðîåí âñå ðåøèòåëüíåå, èíäåêñ S&P 500 è òåõíîëîãèè ñòàáèëèçèðîâàëèñü è ïîêàçûâàþò ðîñò

Ðåãóëÿòîðîâ áåñïîêîèò âîçìîæíîñòü åùå îäíîãî ãîäà ðîñòà âûøå âîçìîæíîñòåé ýêîíîìèêè ïðè óæå âûñîêîé èíôëÿöèè è íà ôîíå âñïûøåê êîðîíàâèðóñà. Íàðÿäó ñ áîëåå êðóïíûì áàëàíñîì, ñäåðæèâàþùèì ðàñõîäû ïî äîëãîñðî÷íûì çàèìñòâîâàíèÿì, óñëîâèÿ «ìîãóò ïîòðåáîâàòü ïîòåíöèàëüíî áîëåå áûñòðûõ òåìïîâ íîðìàëèçàöèè ó÷åòíîé ñòàâêè», - ãîâîðèòñÿ â ïðîòîêîëå çàñåäàíèÿ Ôåäåðàëüíîãî êîìèòåòà ïî îòêðûòûì ðûíêàì îò 14-15 äåêàáðÿ, îïóáëèêîâàííîãî â ñðåäó.

Ôèíàíñîâûå ðûíêè óæå äàëè îöåíêó çàÿâëåíèÿì ÔÐÑ, êàê îäíîçíà÷íî ÿñòðåáèíûì. Â ñðåäíåì îêîëî 80% òðåéäåðîâ ðàññ÷èòûâàþò íà ïîâûøåíèå ñòàâîê óæå â ìàðòå.

Ñîãëàñíî ïðîòîêîëó, îôèöèàëüíûå ëèöà òàêæå ñ÷èòàþò, ÷òî âðåìÿ ñîêðàùåíèÿ áàëàíñà íà 8,8 òðëí äîëëàðîâ «áëèæå ê ìîìåíòó óâåëè÷åíèÿ ïðîöåíòíîé ñòàâêè», ÷åì îæèäàëè ýêîíîìèñòû ðàíåå. Ïðàâäà, àíàëèòèêè áàíêà JPMorgan Chase & Co. îæèäàþò, ÷òî ýòîò ïðîöåññ íà÷íåòñÿ íå ðàíåå òðåòüåãî êâàðòàëà 2022 ãîäà.

Èñòîðè÷åñêèé ïîâîðîò

Çà ïîñëåäíèå äâà äåñÿòèëåòèÿ öèêëû óæåñòî÷åíèÿ ÔÐÑ áûëè ïîñòåïåííûìè è ïðåäñêàçóåìûìè íà÷èíàÿ ñ ïîñòåïåííîãî «âçâåøåííîãî» óâåëè÷åíèÿ òåìïîâ 2000-õ ãîäîâ. Ïîñëå ôèíàíñîâîãî êðèçèñà 2008 ãîäà ÔÐÑ íà÷àëà ìåäëåííî ðàñêà÷èâàòüñÿ, ïîñêîëüêó ñïàä ìèðîâîé ýêîíîìèêè è ñëèøêîì íèçêàÿ èíôëÿöèÿ - â ñî÷åòàíèè ñ ìó÷èòåëüíûì âîññòàíîâëåíèåì áåç ðàáîòû - òðåáîâàëè îñòîðîæíîñòè.

Ê 2018 ãîäó, îäíàêî, öåíòðàëüíûé áàíê äåìîíñòðèðîâàë ñòàáèëüíûå ÷åòûðåõêðàòíûå ïîäúåìû â ãîä.

«Ìû ïðèâûêëè ê ýòîìó... î÷åíü ïðåäñêàçóåìîìó» öèêëó ïðîöåíòíûõ ñòàâîê, - ñêàçàë Âèíñåíò Ðåéíõàðò, áûâøèé ãëàâà äåíåæíî-êðåäèòíîãî îòäåëà ÔÐÑ. - Òåïåðü ó íàñ åñòü âîçìîæíîñòü íàâåðñòàòü óïóùåííîå, ïîýòîìó îíè (÷ëåíû êîìèòåòà ÔÐÑ – ïðèì. àâò.) õîòÿò, ÷òîáû èõ ñ÷èòàëè ïðîâîðíûìè».

Îí ñ÷èòàåò, ÷òî íà ïðàêòèêå ýòî îçíà÷àåò, ÷òî çà îäíèì ïîâûøåíèåì ñòàâîê ìîæåò âñêîðå ïîñëåäîâàòü äðóãîå íà ñëåäóþùåì çàñåäàíèè, áåç ïåðåðûâîâ è ñîáëþäåíèÿ ïðåäûäóùèõ ïëàíîâ ïî òðåõñòóïåí÷àòîìó ïîâûøåíèþ.

Íàïîìíèì, íà äåêàáðüñêîì çàñåäàíèè ïðåäñòàâèòåëè ÔÐÑ ïðåäëîæèëè ìåòîä òðåõ ïîâûøåíèé íà ÷åòâåðòü ïóíêòà â 2022 ãîäó, ñîãëàñíî ìåäèàíå «òî÷å÷íîãî ãðàôèêà» öåíòðàëüíîãî áàíêà.

Ñïåøêà ÔÐÑ è ñòðåìëåíèå ê áîëåå àãðåññèâíîé áîðüáå ñ èíôëÿöèåé ïðåäïîëàãàþò, ÷òî òåïåðü åãî äåéñòâèÿ áóäóò áîëåå ÷åòêèìè è ðåøèòåëüíûìè, ÷åì ïðè êðèçèñå 2008 ãîäà. Ñàì õàðàêòåð ýòèõ äåéñòâèé ïîäòâåðæäàåò æåëàíèå ðàçðóøèòü ïðåäñòàâëåíèå ðûíêà î òîì, ÷òî ÔÐÑ óòðàòèë âîææè ïðàâëåíèÿ ýêîíîìèêîé.

Ðîñò ïîêàçàòåëÿ èíôëÿöèè ÔÐÑ íà 5,7% â íîÿáðå ïðåâûñèëî öåëåâîé ïîêàçàòåëü îôèöèàëüíûõ ëèö â ðàçìåðå 2% â òå÷åíèå äåâÿòîãî ìåñÿöà ïîäðÿä, îïðîâåðãàÿ èõ áîëåå ðàííèå ïðîãíîçû îòíîñèòåëüíî âðåìåííîñòè öåíîâîãî âñïëåñêà.

«Íà ýòîì âûõîäå îíè âåäóò äðóãóþ áèòâó», - ñêàçàëà Ïðèÿ Ìèñðà, ðóêîâîäèòåëü ãëîáàëüíîé ñòðàòåãèè ïðîöåíòíûõ ñòàâîê â TD Securities â Íüþ-Éîðêå, èìåÿ â âèäó, ÷òî â ïðîøëûé ðàç (2008 ãîä) ÔÐÑ îòêàçàëàñü îò ðåçêîãî ïîâûøåíèÿ ñàâîê. «Îíè òàêæå îáúÿñíÿþò íàì, ïî÷åìó ýòî ïðîèñõîäèò: èíôëÿöèÿ, à òàêæå òî, ÷òî ìû ïðèáëèæàåìñÿ ê ïîëíîé çàíÿòîñòè», óòâåðæäàåò Ïðèÿ.

Ïî ìíåíèþ Àííû Âîíã, îäíîãî èç àíàëèòèêîâ Áëóìáåðã, «ïðîòîêîë ïîêàçàë, ÷òî FOMC îáúåäèíÿåòñÿ âîêðóã âçãëÿäà íà òî, ÷òî ýêîíîìèêà ãîòîâà ê ïîâñåìåñòíîìó óñòðàíåíèþ äåíåæíî-êðåäèòíîé ïîëèòèêè, è âàðèàíò îìèêðîíà âðÿä ëè çàìåäëèò åå». Ýêñïåðò ïîñòàâèëà íà òî, ÷òî â ìàðòå ñòàâêè áóäóò ïîâûøåíû.

Ïðåäñåäàòåëü ÔÐÑ Äæåðîì Ïàóýëë è äðóãèå îôèöèàëüíûå ëèöà íàìåðåíû äîïîëíèòåëüíî îáñóäèòü ïåðñïåêòèâû íà ñëåäóþùåé íåäåëå - ïåðåä âñòðå÷åé 25-26 ÿíâàðÿ, íà êîòîðîé îíè ìîãóò îêîí÷àòåëüíî çàïëàíèðîâàòü ìàðòîâñêèå ìåðîïðèÿòèÿ. Â òî æå âðåìÿ ïîëèòèêè åùå íå ñäåëàëè ïîäðîáíûõ çàìå÷àíèé î òîì, êàê îíè îöåíèâàþò âëèÿíèå ðîñòà ÷èñëà èíôåêöèé Covid-19, ñâÿçàííûõ ñ âàðèàíòîì îìèêðîí, âåðîÿòíî, îæèäàÿ ïîñëåäíèõ äàííûõ îò Ìèíèñòåðñòâà çäðàâîîõðàíåíèÿ.

Ñèãíàëû ïðîòîêîëà

Ñîãëàñíî ïðîòîêîëàì, îôèöèàëüíûå ëèöà ÔÐÑ îáñóæäàëè çàìåòêè ñîòðóäíèêîâ ó÷ðåæäåíèÿ ïî âîïðîñàì, ñâÿçàííûì ñ íîðìàëèçàöèåé áàëàíñà öåíòðàëüíîãî áàíêà ïîñëå ïîêóïêè îáëèãàöèé íà òðèëëèîíû äîëëàðîâ. Âî âðåìÿ ïîñëåäíåãî öèêëà ïîâûøåíèÿ ñòàâîê â 2010-õ ãîäàõ ÔÐÑ âûæèäàëà ïî÷òè äâà ãîäà ïîñëå ñòàðòà, ÷òîáû íà÷àòü ñîêðàùàòü àêòèâû.

Íî â ýòîì ãîäó, âåðîÿòíî, âñå áóäåò èíà÷å.

Íà ýòîò ðàç «ó÷àñòíèêè ïðèøëè ê âûâîäó, ÷òî ïîäõîäÿùèå ñðîêè âûõîäà èç áàëàíñà, âåðîÿòíî, áóäóò áëèæå ê âðåìåíè ñíÿòèÿ ïðîöåíòíîé ñòàâêè, ÷åì â ïðåäûäóùåì îïûòå êîìèòåòà», ãîâîðèòñÿ â ïðîòîêîëå.

Êðîìå òîãî, «íåêîòîðûå ó÷àñòíèêè ñî÷ëè, ÷òî çíà÷èòåëüíîå ñîêðàùåíèå áàëàíñà ìîæåò áûòü óìåñòíûì â ïðîöåññå íîðìàëèçàöèè».

Ðàáîòà äëÿ áåçðàáîòíûõ

Ìåæäó òåì ðûíêè òàêæå îæèäàþò, ÷òî â ïÿòíè÷íîì ïðàâèòåëüñòâåííîì îò÷åòå óðîâåíü áåçðàáîòèöû ïîêàæåò ìèíèìóìû â äåêàáðå ïðèìåðíî íà óðîâíå â 4,1% - öèôðû, áëèçêîé ê òîìó, ÷òî, ïî ìíåíèþ ïðåäñòàâèòåëåé ÔÐÑ, ñîîòâåòñòâóåò ìàêñèìàëüíîé çàíÿòîñòè. Ïðåäâàðèòåëüíûå äàííûå ïî ïåðâè÷íûì ïîñîáèÿì ïî áåçðàáîòèöå, ïîêàçàâøèå ìèíèìóìû â äåêàáðå, ïîäòâåðæäàþò òàêóþ âîçìîæíîñòü.

Ïðîòîêîë äåéñòâèòåëüíî âíåñ íåêîòîðóþ ÿñíîñòü â îòíîøåíèè òîãî, êàê îôèöèàëüíûå ëèöà ðàññìàòðèâàþò ìàêñèìàëüíóþ çàíÿòîñòü, ïåðåìåííóþ, êîòîðàÿ áûëà îäíîé èç ãëàâíûõ â îïðåäåëåíèè âðåìåíè ïîâûøåíèÿ ñòàâêè. Ïîìèìî îáùåãî óðîâíÿ áåçðàáîòèöû, êîìèòåò îáñóæäàë, ìîæåò ëè ïðåäëîæåíèå ðàáî÷åé ñèëû, âûðàæåííîå êîýôôèöèåíòîì ó÷àñòèÿ, âîññòàíîâèòüñÿ, åñëè êîìïàíèè áóäóò áîðîòüñÿ çà ðàáîòíèêîâ, êàê ýòî ïðîèñõîäèò ñåé÷àñ.

Ïîìèìî ôàêòîðà êîíêóðåíöèè çà ñîòðóäíèêîâ, óðîâåíü ó÷àñòèÿ ëþäåé â ëó÷øèå ãîäû ðàáîòû ñîñòàâèë 81,8% â íîÿáðå, ÷òî íèæå ïèêà ïîñëåäíåãî ðàñøèðåíèÿ â 83%, íàáëþäàâøåãîñÿ â ÿíâàðå 2020 ãîäà.

Â ïðîòîêîëå ãîâîðèëîñü, ÷òî «ðÿä» îôèöèàëüíûõ ëèö ïîñ÷èòàëè, ÷òî ïîëíîå âîññòàíîâëåíèå ó÷àñòèÿ çàéìåò áîëüøå âðåìåíè, ÷åì îæèäàëîñü - ïî ñóòè, ýòî ñâèäåòåëüñòâóåò î òîì, ÷òî ýêîíîìèêà óæå äîñòàòî÷íî áëèçêà ê òîìó, ÷òî îíè ñ÷èòàþò ïîëíîé çàíÿòîñòüþ.

Êðîìå òîãî, «ìíîãèå ó÷àñòíèêè óâèäåëè, ÷òî ýêîíîìèêà ÑØÀ áûñòðî ïðîäâèãàåòñÿ ê öåëè êîìèòåòà ïî ìàêñèìàëüíîé çàíÿòîñòè», - ãîâîðèòñÿ â ïðîòîêîëå.

Èòîãè

Ðûíêè äðóæíî îòðåàãèðîâàëè íà íîâîñòü ñíèæåíèåì êîòèðîâîê. Ýòî ïðîèñõîäèò ïîòîìó, ÷òî èíâåñòîðû îïàñàþòñÿ âêëàäûâàòüñÿ âî ôüþ÷åðñû íà âûñîêîðèñêîâûå èíñòðóìåíòû, ïîñêîëüêó â áëèæàéøåì áóäóùåì ôèíàíñîâûå âîçìîæíîñòè ìíîãèõ êîìïàíèé ñóùåñòâåííî ñîêðàòÿòñÿ – ýïîõà «äåøåâûõ êðåäèòîâ» ïîäõîäèò ê êîíöó. Òàêæå îêàçûâàåò âëèÿíèå èçìåíåíèå äîõîäíîñòè îáëèãàöèé.

Òàê, ôîíäîâûé èíäåêñ S&P 500 óïàë â÷åðà íà 1,9% ê çàêðûòèþ, ÷òî ÿâëÿåòñÿ ñàìûì áîëüøèì ïàäåíèåì çà áîëåå ÷åì ìåñÿö. Ñåãîäíÿ îí ïðîäîëæèë ëèíèþ ïàäåíèÿ, îòêàòèâøèñü åùå íà 0,46%, îäíàêî ðûíêè îïèðàþòñÿ íà îæèäàåìûå íîâîñòè ïî áåçðàáîòèöå. Òàêæå õîðîøèé ïðèðîñò ýêñïîðòà ìîæåò ïîääåðæàòü èíâåñòîðîâ. Ïîýòîìó åñòü âñå øàíñû, ÷òî íà ýòîé òîðãîâîé ñåññèè ïàäåíèå áóäåò îòûãðàíî.

Nasdaq 100 òàêæå ïîêàçàë ñèëüíóþ êîððåêöèþ, íà÷èíàÿ ñ 3 ÿíâàðÿ, îäíàêî íà 15:30 GMT îáà èíäåêñà ñòàáèëèçèðîâàëèñü è íà÷àëè ðîñò.

×èòàòü äðóãèå ñòàòüè àâòîðà:

Äàâëåíèå èíôëÿöèè âî Ôðàíöèè ñíèæàåòñÿ, Åâðîáàíê îáåùàåò ñêîðóþ ïîáåäó

Ïîëüçóåòåñü ýëåêòðîííûìè ïëàòåæíûìè ñèñòåìàìè? Âûáèðàéòå òùàòåëüíî

Èñòîðèÿ îäíîé íåîðòîäîêñàëüíîé êðåäèòíîé ïîëèòèêè: èíôëÿöèÿ â Òóðöèè ñîñòàâèëà 36%

Ôîíäîâûé ðûíîê Øðè-Ëàíêè ïåðåæèâàåò áóì, ïàðà USDINR ðàñòåò âïåðâûå çà äâå íåäåëè

2021 – ãîä ñëèÿíèé è ïîãëîùåíèé: êàê òðåéäåðó èñïîëüçîâàòü ýòó èíôîðìàöèþ

Ðåêîðäíûé äåôèöèò òîâàðîâ â ÑØÀ áåñïîêîèò ýêîíîìèñòîâ

Ê ñïèñêó ñòàòåé

Îòêðûòü òîðãîâûé ñ÷åò â ÈíñòàÔîðåêñ

Ñ àíàëèòèêîé îò êîìïàíèè ÈíñòàÔîðåêñ Âû âñåãäà áóäåòå çíàòü î ðûíî÷íûõ òðåíäàõ! Çàðåãèñòðèðóéòåñü â ÈíñòàÔîðåêñ è ïîëó÷èòå äîñòóï ê åùå áîëüøåìó êîëè÷åñòâó áåñïëàòíûõ ñåðâèñîâ äëÿ ïðèáûëüíîé òîðãîâëè.