Òîðãîâûå óñëîâèÿ
Ïðîäóêòû
Èíñòðóìåíòû
Ñåãîäíÿ (íà ìîìåíò ïóáëèêàöèè äàííîé ñòàòüè) áîëüøèíñòâî îñíîâíûõ äîëëàðîâûõ âàëþòíûõ ïàð òîðãóþòñÿ â óçêîì äèàïàçîíå, îñòàâàÿñü ïîä äàâëåíèåì àìåðèêàíñêîãî äîëëàðà. Îí æå ïðîäîëæàåò äîìèíèðîâàòü íà ðûíêå, ïîëó÷àÿ ïîääåðæêó îò ÔÐÑ, ïðîâîäÿùåé íàèáîëåå æåñòêóþ êðåäèòíî-äåíåæíóþ ïîëèòèêó (íà òåêóùèé ìîìåíò) â ñðàâíåíèè ñ äðóãèìè êðóïíåéøèì ìèðîâûìè öåíòðàëüíûìè áàíêàìè (îá ýòîì è ïåðñïåêòèâàõ äîëëàðà ñì. òàêæå íàø îáçîð çà 08.07.2022 «Èíäåêñ äîëëàðà DXY: íåìíîãî èñòîðèè, òåêóùàÿ ñèòóàöèÿ, ïåðñïåêòèâû»).
Äîëëàð òàêæå ïîëüçóåòñÿ àêòèâíûì ñïðîñîì êàê çàùèòíûé àêòèâ â óñëîâèÿõ ãåîïîëèòè÷åñêîé è ýêîíîìè÷åñêîé íåîïðåäåë¸ííîñòè, à òàêæå íà ôîíå ðàñòóùåé äèâåðãåíöèè êðèâûõ, îòðàæàþùèõ äîõîäíîñòü îñíîâíûõ àìåðèêàíñêèõ è áîëüøèíñòâà ïðî÷èõ (äðóãèõ ýêîíîìè÷åñêè ðàçâèòûõ ñòðàí) ãîñóäàðñòâåííûõ îáëèãàöèé. Åñëè îíà (äîõîäíîñòü) áóäåò ðàñòè, òî è äîëëàð ïðîäîëæèò óêðåïëÿòüñÿ. Ðîñòó æå äîõîäíîñòè àìåðèêàíñêèõ áîíäîâ ñïîñîáñòâóåò, â ñâîþ î÷åðåäü, êðåäèòíî-äåíåæíàÿ ïîëèòèêà ÔÐÑ, èìåþùàÿ òåíäåíöèþ ê äàëüíåéøåìó óæåñòî÷åíèþ.
Àìåðèêàíñêèå ñòðàòåãè÷åñêèå èíâåñòîðû â ýòîé ñèòóàöèè ïðåäïî÷èòàþò äîðîæàþùèé äîëëàð ãîñîáëèãàöèÿì ÑØÀ, ïðèíîñÿùèõ íà òåêóùèé ìîìåíò (10-ëåòíèå îáëèãàöèè) 2,961% ãîäîâûõ. Íî èíîñòðàííûå èíâåñòîðû, âûáèðàþùèå ìåæäó ãîñîáëèãàöèÿìè ÑØÀ è ãîñîáëèãàöèÿìè íàöèîíàëüíûõ ýêîíîìèê, âûáèðàþò àìåðèêàíñêèå êàê áîëåå äîõîäíûå (ñì. ñðàâíèòåëüíûé ñêðèí).
Ïîêóïêà æå àìåðèêàíñêèõ ãîñîáëèãàöèé (è ïðî÷èõ àêòèâîâ ôîíäîâîãî ðûíêà ÑØÀ) ïðîèçâîäèòñÿ â äîëëàðàõ, è ïîêóïêà äîëëàðà çà íàöèîíàëüíûå âàëþòû äðóãèõ ñòðàí ñïîñîáñòâóåò åñòåñòâåííîìó óêðåïëåíèþ äîëëàðà ïðîòèâ íèõ.
Äîõîäíîñòü æå îáëèãàöèé, êàê èçâåñòíî, óâåëè÷èâàåòñÿ ïðè ðîñòå îáúåìîâ èõ ðàñïðîäàæ. Äðóãèìè ñëîâàìè, ÷åì àêòèâíåå ðàñïðîäàþòñÿ ãîñîáëèãàöèè, òåì áîëåå âûãîäíûìè îíè ñòàíîâÿòñÿ äëÿ íîâûõ èíâåñòîðîâ. Ïðè ýòîì ó èíâåñòèöèé â ãîñîáëèãàöèè åñòü äâå ãëàâíûå îïàñíîñòè, óìåíüøàþùèå äîõîä, – ýòî ðàñòóùèå èíôëÿöèÿ è ïðîöåíòíàÿ ñòàâêà öåíòðàëüíîãî áàíêà. À â ÑØÀ ñåé÷àñ èìåííî òàêàÿ ñèòóàöèÿ: ïðîöåíòíàÿ ñòàâêà ÔÐÑ ðàñòåò, íî è èíôëÿöèÿ ïîêà íå òîðîïèòñÿ ñíèæàòüñÿ, îñòàâàÿñü íà óðîâíÿõ 40-ëåòíåé äàâíîñòè (â ìàðòå áàçîâàÿ ãîäîâàÿ èíôëÿöèÿ â ÑØÀ, áåç ó÷åòà öåí íà ïðîäóêòû ïèòàíèÿ è ýíåðãîíîñèòåëè, ñîñòàâèëà 6,5%).
Åùå íà ïðîøëîé íåäåëå ÷ëåí Ñîâåòà óïðàâëÿþùèõ ÔÐÑ Êðèñòîôåð Óîëëåð çàÿâèë î íåîáõîäèìîñòè åù¸ îäíîãî ïîâûøåíèÿ ïðîöåíòíîé ñòàâêè íà 75 ïðîöåíòíûõ ïóíêòîâ â òåêóùåì ìåñÿöå è íà 50 ïðîöåíòíûõ ïóíêòîâ â ñåíòÿáðå, ïîñëå ÷åãî òåìïû ïîâûøåíèÿ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê ìîæíî áóäåò ñíèçèòü äî 25 ïðîöåíòíûõ ïóíêòîâ. Ïî åãî ìíåíèþ, èíôëÿöèÿ — ýòî íàëîã íà ýêîíîìè÷åñêóþ àêòèâíîñòü, è ÷åì îí âûøå, òåì áîëüøå îí å¸ ïîäàâëÿåò (ñì. òàêæå «Èíñòðóìåíòû ôóíäàìåíòàëüíîãî àíàëèçà»: Èíôëÿöèîííûå ïîêàçàòåëè).
Ðóêîâîäèòåëè æå ÔÐÑ âèäÿò óðîâåíü ïðîöåíòíîé ñòàâêè â ÑØÀ â 3,5% ê êîíöó ãîäà (ñåé÷àñ îíà ñîñòàâëÿåò 1,75%, ò.å. ïðîöåíòíàÿ ñòàâêà âûðàñòåò ê êîíöó ãîäà êàê ìèíèìóì â 2 ðàçà, è ÷åì âûøå îíà áóäåò, òåì äîðîæå áóäåò äîëëàð è òåì âûãîäíåå áóäóò äîëãîñðî÷íûå èíâåñòèöèè â íåãî.
Ãëàâà Ôåäåðàëüíîãî ðåçåðâíîãî áàíêà Ñåíò-Ëóèñà Äæåéìñ Áóëëàðä òàêæå íà ïðîøëîé íåäåëå ïîääåðæàë áîëåå àãðåññèâíîå óæåñòî÷åíèå ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè ÔÐÑ, îòìåòèâ æåëàòåëüíîñòü óðîâíÿ êëþ÷åâîé ïðîöåíòíîé ñòàâêè â òåêóùåì ãîäó â 3,5% (ñì. òàêæå «Èíñòðóìåíòû ôóíäàìåíòàëüíîãî àíàëèçà: Êðåäèòíî-äåíåæíàÿ ïîëèòèêà öåíòðàëüíîãî áàíêà).
Åñëè æå âçãëÿíóòü íà ãðàôèê èíäåêñà äîëëàðà DXY, òî ìîæíî âèäåòü, ÷òî ñ ìàðòà 2011 ãîäà îí íàõîäèòñÿ â óñòîé÷èâîì äîëãîñðî÷íîì âîñõîäÿùåì òðåíäå, à âî âòîðíèê îí îáíîâèë î÷åðåäíîé ìíîãîëåòíèé ëîêàëüíûé ìàêñèìóì íà îòìåòêå 108.42. Åãî ïðîáîé ñòàíåò ñèãíàëîì äëÿ íàðàùèâàíèÿ äëèííûõ ïîçèöèé ïî ôüþ÷åðñàì DXY ñ ïåðñïåêòèâîé ðîñòà â ñòîðîíó ìíîãîëåòíèõ ìàêñèìóìîâ 121.29 è 129.05, äîñòèãíóòûõ, ñîîòâåòñòâåííî, â èþíå 2001 ãîäà è â íîÿáðå 1985 ãîäà.
Íà äíåâíîì, íåäåëüíîì, ìåñÿ÷íîì ãðàôèêàõ DXY (â òîðãîâîì òåðìèíàëå ÌÒ4 îí îòðàæàåòñÿ êàê CFD #USDX) òåõíè÷åñêèå èíäèêàòîðû OsMA è Ñòîõàñòèê íàõîäÿòñÿ íà ñòîðîíå ïîêóïàòåëåé. Íà ìåñÿ÷íîì æå ãðàôèêå CFD #USDX Ñòîõàñòèê ñ àâãóñòà ïðîøëîãî ãîäà íàõîäèòñÿ â çîíå «ïåðåêóïëåííîñòè», íå æåëàÿ îòòóäà âûõîäèòü, ÷òî òàêæå ãîâîðèò î ñèëüíîì «áû÷üåì» èìïóëüñå. Òàêèì îáðàçîì, ñ òåõíè÷åñêîé òî÷êè çðåíèÿ òàêæå âñå ãîâîðèò ïîêà ÷òî â ïîëüçó äëèííûõ ïîçèöèé ïî äîëëàðó è åãî èíäåêñó.
Ñ àíàëèòèêîé îò êîìïàíèè ÈíñòàÔîðåêñ Âû âñåãäà áóäåòå çíàòü î ðûíî÷íûõ òðåíäàõ! Çàðåãèñòðèðóéòåñü â ÈíñòàÔîðåêñ è ïîëó÷èòå äîñòóï ê åùå áîëüøåìó êîëè÷åñòâó áåñïëàòíûõ ñåðâèñîâ äëÿ ïðèáûëüíîé òîðãîâëè.