Òîðãîâûå óñëîâèÿ
Ïðîäóêòû
Èíñòðóìåíòû
Øîê ìåäâåæüåãî ðûíêà, èíôëÿöèè è ðîñòà ïðîöåíòíûõ ñòàâîê â ýòîì ãîäó äëÿ ïîòðåáèòåëåé îòðàæàåòñÿ â îãðîìíîé íåîæèäàííîé ïðèáûëè äëÿ âåäóùèõ ìèðîâûõ áàíêîâ.
Ñåçîí îò÷åòíîñòè çà òðåòèé êâàðòàë â ðàçãàðå, îäíàêî êðóïíûå òåõíîëîãè÷åñêèå êîìïàíèè è äðóãèå ôàâîðèòû ïîòðåáèòåëåé ÿâíî îùóùàþò õîëîä ïîêóïàòåëüñêîãî ñåêòîðà èç-çà ðîñòà ñòîèìîñòè æèçíè, äîëëàðà, à òàêæå ñáîåâ â öåïî÷êå ïîñòàâîê.
Êâàðòàëüíûå ðåçóëüòàòû êðóïíåéøèõ êîìïàíèé Microsoft è Alphabet, êîòîðàÿ óïðàâëÿåòñÿ ìàòåðèíñêîé êîìïàíèè Google, ðàçî÷àðîâàëè òåõíîëîãè÷åñêèõ áûêîâ ïîçäíî âå÷åðîì âî âòîðíèê: îáå ïîçèöèè óïàëè íà ôîíäîâîì ðûíêå ïðèìåðíî íà 7%, ïðåðâàâ áîëåå ðàííèé áû÷èé ïðûæîê ôîíäîâûõ èíäåêñîâ Óîëë-ñòðèò. Ôüþ÷åðñû íà S&P500 óïàëè ïî÷òè íà 1% â ñðåäó, âäâîå ñîêðàòèâ ïðèðîñò ïî ýòîé ïîçèöèè âî âòîðíèê.
 ïðèíöèïå, ðåçóëüòàòû Google íå ïðåäâåùàþò íè÷åãî ïëîõîãî äëÿ ðîäèòåëüñêîé ìåòàïëàòôîðìû Facebook (Meta), êðåïêî çàâÿçàííîé íà îò÷åòû èç-çà çàâèñèìîñòè îò ðåêëàìû. Apple è Amazon òàêæå ïîäðîáíî ðàññêàçàëè, êàê îáñòîÿò äåëà â èõ áèçíåñå â ÷åòâåðã â ñòðåìëåíèè óñïîêîèòü àêöèîíåðîâ è òðåéäåðîâ.
Íàñêîëüêî îòðàñëü ïåðåæèâàåò êðèçèñ, ìîæíî ñóäèòü ïî òîìó, ÷òî ïðîèçâîäèòåëè ÷èïîâ, òàêèå êàê UMC è AMD, ñîêðàùàþò êàïèòàëîâëîæåíèÿ, ãîòîâÿñü ê çàòÿæíîìó ýêîíîìè÷åñêîìó ñïàäó.
Ïå÷àëü, öàðÿùàÿ íà ôîíäîâûõ òåõíîëîãè÷íûõ ðûíêàõ, ðåçêî êîíòðàñòèðóåò ñ íåáûâàëûìè äîõîäàìè áàíêîâ, êîòîðûå ïîëó÷àþò îãðîìíûå íåïðåäâèäåííûå äîõîäû îò ïîâûøåíèÿ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê - ïðÿìûå äåíåæíûå âëèâàíèÿ èç ðåçåðâîâ, êîòîðûå îíè õðàíÿò â öåíòðàëüíûõ áàíêàõ, íàðÿäó ñ áîëåå âûñîêîé ÷èñòîé ïðîöåíòíîé ìàðæîé è äîõîäàìè îò òîðãîâëè, êîòîðûì áëàãîïðèÿòñòâóåò âîëàòèëüíîñòü ðûíêîâ.
Òàê, ñðåäíÿÿ ïðîöåíòíàÿ ñòàâêà ïî ñàìîìó ïîïóëÿðíîìó èïîòå÷íîìó êðåäèòó â ÑØÀ âûðîñëà äî ñàìîãî âûñîêîãî óðîâíÿ ñ 2001 ãîäà, ïîñêîëüêó óæåñòî÷åíèå ôèíàíñîâûõ óñëîâèé îêàçûâàåò äàâëåíèå íà æèëèùíûé ñåêòîð, ïîêàçàëè äàííûå Àññîöèàöèè èïîòå÷íûõ áàíêèðîâ (MBA) â ñðåäó.  òî æå âðåìÿ ñðåäíÿÿ äîãîâîðíàÿ ñòàâêà ïî 30-ëåòíåé èïîòåêå ñ ôèêñèðîâàííîé ñòàâêîé âûðîñëà íà 22 áàçèñíûõ ïóíêòà, äî 7,16% çà ïðåäûäóùóþ íåäåëþ, à ðûíî÷íûé ñâîäíûé èíäåêñ MBA, îòðàæàþùèé îáúåì çàÿâîê íà èïîòå÷íûå êðåäèòû, óïàë íà 1,7% ïî ñðàâíåíèþ ñ íåäåëåé ðàíåå.
Ýòî çàñòàâëÿåò çàäóìàòüñÿ î òîì, íå áûë ëè íåãàòèâíûé ïðîãíîç ïî óáûòêàì ïðàéì-áðîêåðîâ îøèáî÷íûì. Âåäü îíè âñå åùå ïîëó÷àþò õîðîøóþ ïðèáûëü èç ñåêòîðà êðåäèòîâàíèÿ.
Îäíàêî ýòî ìîæåò íîñèòü êðàòêîâðåìåííûé ýôôåêò.
 ÷àñòíîñòè, èïîòå÷íûå ñòàâêè áîëåå ÷åì óäâîèëèñü ñ íà÷àëà ãîäà, ïîñêîëüêó Ôåäåðàëüíàÿ ðåçåðâíàÿ ñèñòåìà ñëåäóåò àãðåññèâíîìó ïóòè ïîâûøåíèÿ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê, ÷òîáû îáóçäàòü óïîðíî âûñîêóþ èíôëÿöèþ. Òàêîé ðîñò íå ìîã íå îòðàçèòüñÿ íà îáúåìàõ êðåäèòîâàíèÿ, è òåïåðü ïîäà÷à çàÿâîê íà èïîòåêó íàõîäèòñÿ íà ñàìîì íèçêîì óðîâíå ñ 1997 ãîäà.
Ýòî ìîæåò óäàðèòü ïî ïðèáûëÿì áàíêîâ óæå â ÷åòâåðòîì êâàðòàëå, à îñîáåííî – ïîñëå ãîäîâûõ îò÷åòîâ êîìïàíèé.
Èíòåðåñíî, ÷òî èõ çàîêåàíñêèå êîíêóðåíòû, îò÷èòàâøèåñÿ íà ýòîé íåäåëå, ñðàâíÿëèñü ïî ýòîìó ïîêàçàòåëþ ñ êîëëåãàìè ñ Óîëë-Ñòðèò. Òåïåðü ðåãóëÿòîðû ïî îáå ñòîðîíû Àòëàíòèêè çàäóìàëèñü ïåðåä çàñåäàíèåì Åâðîïåéñêîãî öåíòðàëüíîãî áàíêà íà ýòîé íåäåëå è çàñåäàíèÿìè Áàíêà Àíãëèè è Ôåäåðàëüíîé ðåçåðâíîé ñèñòåìû ÑØÀ íà ñëåäóþùåé íåäåëå. Ïîêà âñå îíè ïëàíèðóþò äàëüíåéøåå ïîâûøåíèå äèðåêòèâíîé ñòàâêè, ÷òîáû îáóçäàòü èíôëÿöèþ. Íî ýòî äîñòîâåðíî ïðèâåäåò ê òîìó, ÷òî ñòàâêè ïî êðåäèòàì äëÿ êîíå÷íûõ ïîòðåáèòåëåé òàêæå áóäóò ïåðåñìîòðåíû. Âîçìîæíî, ïîä óãðîçîé òàêæå ãîñóäàðñòâåííûå ôèíàíñû.
 òî æå âðåìÿ â ïîòðåáèòåëüñêîé ñôåðå íåáî çàòÿíóòî òó÷àìè èíôëÿöèè. Ñóðîâûå îò÷åòû ðåàëüíîãî ñåêòîðà ïî-ïðåæíåìó ÷åòêî óêàçûâàþò íà êðèçèñ äîâåðèÿ ïîòðåáèòåëåé è æèëüÿ â ÑØÀ.
Äîñòàòî÷íî æåñòêàÿ íîâàÿ ðåàëüíîñòü äàæå âûçâàëà íîâóþ âîëíó îáñóæäåíèé î òîì, áóäåò ëè Ôåäåðàëüíàÿ ðåçåðâíàÿ ñèñòåìà ÑØÀ âñêîðå âûíóæäåíà çàìåäëèòü ñòðåìèòåëüíûå òåìïû óæåñòî÷åíèÿ êðåäèòà.
Òàê, â÷åðà, 25 îêòÿáðÿ, ïðåäñåäàòåëü áàíêîâñêîãî êîìèòåòà Ñåíàòà ÑØÀ Øåððîä Áðàóí ïðèçâàë Äæåðîìà Ïàóýëëà ïðîÿâëÿòü îñòîðîæíîñòü â îòíîøåíèè óæåñòî÷åíèÿ äåíåæíî-êðåäèòíîé ïîëèòèêè. Îí âûñêàçàë âñëóõ òî, ÷òî ñòàëî íîâîé íåãëàñíîé ðåàëüíîñòüþ: ÔÐÑ ïåðåñòàëà çàáîòèòüñÿ î ñîõðàíåíèè ðàáî÷èõ ìåñò. Øåððîä ñ÷èòàåò, ÷òî ìèëëèîíû àìåðèêàíöåâ, óæå ñòðàäàþùèõ îò âûñîêîé èíôëÿöèè, òàêæå ïîòåðÿþò ðàáîòó. Îí íàçâàë òàêæå ñèëüíûé ðûíîê òðóäà ïåðåãðóæåííûì ïîñëåäñòâèÿìè àãðåññèâíîé ïîëèòèêè ÔÐÑ.
Òåì íå ìåíåå îáðàùåíèå Øåððîäà íå ñîäåðæèò ïðÿìîé ïðîñüáû îòêàçàòüñÿ îò ïîâûøåíèÿ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê èëè ñíèçèòü òåìïû èõ ðîñòà. Øåððîä ñåé÷àñ íàõîäèòñÿ â íåâûãîäíîì ïîëîæåíèè: êàê äåìîêðàò, îí âûíóæäåí áîðîòüñÿ íå òîëüêî ñ ðåñïóáëèêàíöàìè è èõ îáâèíåíèÿìè â íåýôôåêòèâíîì óïðàâëåíèè ýêîíîìèêîé â ïåðèîä ïàíäåìèè, íî è ñ ïàäåíèåì äîâåðèÿ èçáèðàòåëåé.
Íî â öåëîì îí ïðàâ.
Î÷åâèäíî, ÷òî ðîñò ñòàâîê ïî çàéìàì ïðèâåäåò ê ðîñòó áåçðàáîòèöû, ïîñêîëüêó êîìïàíèè áóäóò âûíóæäåíû ñîêðàùàòü çàðïëàòíûå ôîíäû ñ öåëüþ ýêîíîìèè îáîðîòíûõ ñðåäñòâ. Íà ôîíå ýòîãî ñâåðõäîõîäû áàíêîâ îò êðåäèòíûõ îïåðàöèé âûçûâàþò êðèòèêó ñî ñòîðîíû ïðàâèòåëüñòâà, à òåì áîëåå òî, ÷òî öåíòðàëüíûå áàíêè íàìåðåíû åùå áîëüøå ïîäíÿòü ñòàâêè ïî çàéìàì.
Ýòî çàñòàâëÿåò ìåíÿ äóìàòü î òîì, ÷òî, âîçìîæíî, áàíêè â èòîãå îêàæóòñÿ åñëè íå íàèìåíåå ïîñòðàäàâøèì ñåêòîðîì íà ôîíäîâîì ðûíêå, òî, ïî êðàéíåé ìåðå, íàèáîëåå çàùèùåííûì. Î÷åâèäíî, êðèçèñ ïî íèì óäàðèò ïîçæå âñåãî, êîãäà è åñëè ðûíîê ïðåâðàòèòñÿ â íàñòîÿùèé ìåäâåæèé. Äî ýòèõ ïîð, îñîáåííî ñ ïîäóøêîé èç ãîñçàéìîâ, íàêîïëåííûõ çà ïðåäûäóùèå äâà ãîäà, ôèíàíñîâûé ñåêòîð, âåðîÿòíî, áóäåò ÷óâñòâîâàòü ñåáÿ íåïëîõî. Ñ ó÷åòîì ýòîãî êîðîòêèå ñäåëêè ñ àêöèÿìè Goldman Sachs èëè Morgan Stanly âûãëÿäÿò õîðîøåé àëüòåðíàòèâîé â ýòîò ïåðèîä âûñîêîé âîëàòèëüíîñòè äðóãèõ ñåêòîðîâ.
Îæèäàåòñÿ, ÷òî öåíòðàëüíûé áàíê ÑØÀ ïîâûñèò ñòàâêè íà 75 áàçèñíûõ ïóíêòîâ â ÷åòâåðòûé ðàç ïîäðÿä ïî çàâåðøåíèè ñâîåãî ñëåäóþùåãî çàñåäàíèÿ ïî âîïðîñàì ïîëèòèêè 1-2 íîÿáðÿ. Áàíê Êàíàäû, âåðîÿòíî, ïîäíèìåò ñòàâêè åùå íà òðè ÷åòâåðòè ïðîöåíòíîãî ïóíêòà äî íîâîãî 14-ëåòíåãî ìàêñèìóìà ñåãîäíÿ.
Îäíàêî äàëåå ÷àñòü èíâåñòîðîâ ðàññ÷èòûâàåò íà òî, ÷òî Ïàóýëë ñíèçèò òåìïû ïîäàâëåíèÿ èíôëÿöèè. Ýòî îáóñëîâëåíî íå òîëüêî ïàäåíèåì ïîêóïàòåëüñêîé ñïîñîáíîñòè. Ðîñò öåí íà ýíåðãîíîñèòåëè òàêæå ïîñòåïåííî ñíèæàåòñÿ, îñîáåííî öåíû íà ïðèðîäíûé ãàç â Åâðîïå.
Ñîîòâåòñòâåííî, íàäåæäû íà íåêîòîðóþ ïåðåäûøêó îïàñåíèé ÔÐÑ ñíîâà ïðèâåëè ê ñíèæåíèþ äîõîäíîñòè äîëãîñðî÷íûõ îáëèãàöèé è äîëëàðà ÑØÀ. À 10-ëåòíèå îáëèãàöèè, â ñâîþ î÷åðåäü, âûñòóïàþò îðèåíòèðîì äëÿ ñòàâîê ïî êðåäèòàì íà æèëüå.
Ïîõîæå, ÷òî Ïàóýëë äåéñòâèòåëüíî ìîæåò ïðèòîðìîçèòü ñ íîâûìè äîáàâêàìè ê áàçîâîé ñòàâêå, íî ñëèøêîì ðàññ÷èòûâàòü íà ýòî íå ñòîèò. Âñå æå âåäóùèì ïîêàçàòåëåì äëÿ ðåãóëÿòîðà îñòàþòñÿ äàííûå ïî ðîñòó öåí, èìåííî íà íèõ â êîíå÷íîì èòîãå îí è ñîñðåäîòî÷èòñÿ.
Òðåéäåðû ñòàâÿò íà òî, ÷òî ÑØÀ áûñòðî âîñïðÿíóò ïîñëå ðåöåññèè... îíè ìîãóò ïðîìàõíóòüñÿ
Îò÷åò ïî ïîòðåáöåíàì ÑØÀ: õîðîøèõ íîâîñòåé íåò
Õåäæåðû îòëè÷íî çàðàáîòàëè íà âûñîêîì äîëëàðå
Åâðîáàíê: èíôëÿöèÿ åùå íå ó÷òåíà â ðûíî÷íûõ ðèñêàõ
Ñïîòîâûé ðóáëü ñòàáèëèçèðóåòñÿ - íàäîëãî ëè?
Ñ àíàëèòèêîé îò êîìïàíèè ÈíñòàÔîðåêñ Âû âñåãäà áóäåòå çíàòü î ðûíî÷íûõ òðåíäàõ! Çàðåãèñòðèðóéòåñü â ÈíñòàÔîðåêñ è ïîëó÷èòå äîñòóï ê åùå áîëüøåìó êîëè÷åñòâó áåñïëàòíûõ ñåðâèñîâ äëÿ ïðèáûëüíîé òîðãîâëè.