25.05.202308:31 Аналитические обзоры Форекс: Кредитный рейтинг США AAA под большим вопросом

Евро и фунт продолжили падение по отношению к доллару США, как и американский фондовый рынок. Оптимизм спикера палаты представителей Кевина Маккарти в отношении того, что переговорщики Белого дома и Республиканской партии смогут вовремя прийти к соглашению, позволяющему предотвратить потенциально катастрофический дефолт, не успокоил трейдеров, так как на первый план вышел риск пересмотра кредитного рейтинга США.

После очередной четырехчасовой встречи с президентом Джо Байденом Маккарти заявил, что сделка возможна до 1 июня – даты, когда министр финансов Джанет Йеллен объявит о том, что у США закончились деньги. «Я все еще думаю, что у нас есть время, чтобы прийти к соглашению и сделать это», – сказал Маккарти после завершения встречи.

Но затем, несколько часов спустя, Fitch Ratings поместило кредитный рейтинг США «AAA» под особое наблюдение. Это привело к еще большему растущему беспокойство по поводу способности страны предотвратить первый в истории дефолт. Впервые такое произошло во время аналогичных потрясений в 2011 году. Однако в Fitch заявили, что по-прежнему ожидают разрешения вопроса о лимите долга до 1 июня.

На этом фоне все рисковые активы провалились. Не обошлось и без проблем на рынке облигаций, где продажи государственного долга США возросли и продолжились сегодня на азиатских торгах. Доходность двухлетних и 10-летних казначейских облигаций выросла до уровня, невиданного с середины марта этого года, в разгар банковского кризиса. Ставки по казначейским векселям с погашением 1 июня в среду и вовсе превысили 7%, что сопоставимо с доходностью по бросовым облигациям.

Вчера также выступила представитель министерства финансов Лили Адамс, заявив, что подобного рода предупреждения подчеркивают необходимость быстрых двухпартийных действий Конгресса для повышения лимита госдолга и предотвращения искусственно созданного кризиса экономики. Ближе к вечеру отметилась и министр финансов Джанет Йеллен, которая сказала, что администрация Байдена сосредоточена на завершении сделки по ограничению долга, а не на планировании на случай дефолта. «Мы стремимся не пропускать платежи и нацелены на повышение потолка долга», – заявила Йеллен в среду в ходе видеоконференции на мероприятии Wall Street Journal в Лондоне.

На Капитолийском холме некоторые члены палаты представителей от демократов также обвинили республиканцев в том, что они поставили под угрозу кредитный рейтинг США. Республиканцы в Палате представителей также усилили свои обвинения в том, что Байдену не хватает срочности в переговорах, в то время как помощник демократа по имени Маккарти не желает идти на компромисс по широкому спектру спорных моментов, что угрожает законодательным перспективам сделки.

Как я уже отмечал ранее, ожидается, что законодатели Палаты представителей покинут свои рабочие места в четверг вечером и отправятся на праздничные выходные, посвященные Дню поминовения. Если дефолт действительно произойдет, экономисты прогнозируют, что это может привести к рецессии в США с массовым сокращением рабочих мест и более высокой стоимостью потребительских кредитов.

Что касается технической картины EURUSD, то медвежий рынок по евро пока имеет место быть. Для возврата покупателей нужно защищать 1.0715 и забирать 1.0760. Это позволит выбираться к 1.0790. Уже от этого уровня можно забраться на 1.0840, но сделать это без хорошей фундаментальной статистики по еврозоне будет довольно проблематично. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0715 я ожидаю каких-либо действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0670 либо открывать длинные позиции от 1.0630.

Что касается технической картины GBPUSD, то давление на фунт остается. Рассчитывать на рост пары можно будет только после возврата под контроль 1.2360. Лишь провыв этого уровня укрепит надежду на дальнейшее восстановление в район 1.2410, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх, в район 1.2460. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2320. Если это удастся сделать, пробой этого диапазона нанесет удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2275 с перспективой выхода на 1.2230.