25.05.202310:52 Forex Analysis & Reviews: Il rating di credito AAA degli Stati Uniti è oggetto di grande incertezza

L'euro e la sterlina hanno continuato a diminuire rispetto al dollaro statunitense, così come il mercato azionario americano. L'ottimismo del leader della Camera dei Rappresentanti Kevin McCarthy riguardo alla possibilità che i negoziatori della Casa Bianca e del Partito Repubblicano possano raggiungere un accordo in tempo per evitare un potenziale default catastrofico non ha calmato i trader, poiché il rischio di una revisione del rating di credito degli Stati Uniti è emerso in primo piano.

Dopo un'altra riunione di quattro ore con il presidente Joe Biden, McCarthy ha dichiarato che un accordo potrebbe essere raggiunto entro il 1° giugno, la data in cui la segretaria al Tesoro, Janet Yellen, annuncerà che gli Stati Uniti sono a corto di fondi. "Credo ancora che abbiamo il tempo per raggiungere un accordo e farlo", ha detto McCarthy al termine della riunione.

Ma poi, qualche ora dopo, Fitch Ratings ha posto il rating di credito degli Stati Uniti "AAA" sotto osservazione speciale. Ciò ha aumentato ulteriormente l'ansia crescente riguardo alla capacità del paese di evitare il primo default nella storia. Questo è accaduto per la prima volta durante una crisi analoga nel 2011. Tuttavia, Fitch ha dichiarato di aspettarsi ancora una risoluzione della questione del tetto del debito entro il 1° giugno.

In questo contesto, tutti gli asset rischiosi sono crollati. Anche il mercato obbligazionario ha avuto dei problemi, con l'aumento delle vendite del debito pubblico degli Stati Uniti, che sono proseguite oggi durante le negoziazioni asiatiche. Il rendimento dei titoli del Tesoro a due e dieci anni è salito a livelli mai visti dalla metà di marzo di quest'anno, durante la crisi bancaria. I tassi sui titoli del Tesoro con scadenza il 1° giugno mercoledì hanno superato il 7%, comparabile ai rendimenti dei bond rischiosi.

Ieri ha anche parlato la rappresentante del Dipartimento del Tesoro, Lily Adams, affermando che avvertimenti di questo tipo sottolineano la necessità di un'azione bipartitica rapida del Congresso per aumentare il limite del debito e prevenire una crisi economica artificialmente creata. Verso sera si è espressa anche la segretaria al Tesoro, Janet Yellen, che ha dichiarato che l'amministrazione Biden è concentrata sul completamento di un accordo per limitare il debito, non sulla pianificazione di un possibile default. "Stiamo cercando di evitare il mancato pagamento e ci stiamo concentrando sull'aumento del tetto del debito", ha dichiarato Yellen mercoledì durante una videoconferenza in un evento del Wall Street Journal a Londra.

Al Campidoglio, alcuni membri della Camera dei Rappresentanti appartenenti al partito democratico hanno anche accusato i repubblicani di mettere a rischio il rating di credito degli Stati Uniti. I repubblicani alla Camera dei Rappresentanti hanno intensificato le loro accuse affermando che Biden non sta trattando in modo tempestivo, mentre un assistente democratico di nome McCarthy non è disposto a fare compromessi su una serie di questioni controverse, mettendo a rischio le prospettive legislative dell'accordo.

Come ho già accennato in precedenza, si prevede che i legislatori della Camera dei Rappresentanti lascino i loro posti di lavoro giovedì sera e si concedano un lungo weekend in occasione del Memorial Day. Se si verificasse effettivamente un default, gli economisti prevedono che ciò potrebbe portare a una recessione negli Stati Uniti, con massicci tagli occupazionali e costi dei prestiti al consumo più elevati.

Per quanto riguarda il quadro tecnico dell'EURUSD, il trend ribassista sull'euro è ancora presente. Per un ritorno degli acquirenti, è necessario difendere il livello di 1,0715 e superare 1,0760. Ciò consentirebbe di raggiungere il livello di 1,0790. Da questo livello, potrebbe essere possibile raggiungere 1,0840, ma senza una solida base di dati fondamentali dalla zona euro, ciò potrebbe risultare piuttosto problematico. In caso di una diminuzione dello strumento di trading, mi aspetto azioni significative solo intorno a 1,0715 da parte di grandi acquirenti. Se non ci saranno acquirenti a quel livello, potrebbe essere opportuno attendere il nuovo minimo a 1,0670 o aprire posizioni long da 1,0630.

Per quanto riguarda il quadro tecnico della GBPUSD, la pressione sulla sterlina persiste. Si potrà sperare in un rialzo della coppia solo dopo il recupero del livello di controllo a 1,2360. Solo una rottura di tale livello rafforzerà le speranze di ulteriore ripresa verso 1,2410, dopodiché si potrà parlare di un movimento più deciso verso l'alto verso 1,2460. In caso di calo della coppia, gli orsi cercheranno di prendere il controllo a 1,2320. Se ciò avvenisse, una rottura di tale intervallo colpirebbe le posizioni dei tori e spingerebbe GBPUSD verso il minimo a 1,2275, con prospettive di raggiungere 1,2230.