18.04.202413:22 Аналитические обзоры Форекс: XAU/USD: сильный бычий импульс

Доллар немного просел (см. торговые индикаторы Instaforex по USDX), и этим сразу же воспользовались «быки» по золоту: сегодня оно возобновило рост. Так, на момент публикации данной статьи пара XAU/USD находилась вблизи отметки 2377.00, сохраняя позитивную динамику на фоне сильного бычьего импульса, появившегося еще в начале марта.

Тогда резкий рост котировок золота спровоцировали замедлившиеся индексы деловой активности PMI, февральские данные по инфляции в США, указавшие на ее замедление (годовой базовый индекс расходов на личное потребление PCE снизился в феврале с 2,9% до 2,8%, подтвердив тенденцию к ослаблению инфляции) и противоречивые комментарии представителей ФРС относительно ближайших планов американского ЦБ, которые усилили разговоры о скором начале цикла смягчения монетарной политики.

Котировки золота крайне чувствительны к изменениям в параметрах монетарных политик мировых ЦБ, прежде всего ФРС. При снижении процентной ставки ФРС золото, обычно, дорожает. В текущей же ситуации лишь только ожидания начала цикла смягчения монетарной политики ФРС привели к масштабным покупкам этого драгоценного металла, к тому же получающего дополнительную поддержку на фоне экономической и геополитической неопределённости в мире, приближающихся выборов в США и все ещё высокой инфляции.

Комментируя же недавние события и динамику инфляции в США, глава ФРС Джером Пауэлл теперь занял более осторожную позицию относительно дальнейших действий ЦБ. Если ранее он заявлял, что в руководстве американского ЦБ почти уверены в стабильном приближении инфляции к целевому уровню 2,0%, то теперь он говорит, для замедления темпов роста потребительских цен понадобится больше времени, чем считалось ранее.

Теперь экономисты считают, что первое снижение процентной ставки ФРС может произойти не раньше сентября. Однако многие из них предполагают, что ФРС может решиться на изменение курса лишь в конце года или вовсе перенести на следующий.

Другими словами, похоже, рост инфляции в США, чья экономика все еще считается первой в мире, становится главным драйвером роста цен на золото, выполняющего роль защитного актива в ситуациях подобно текущей.

*) см. торговые индикаторы Instaforex по XAU/USD

Экономисты считают, что восходящая динамика золота может усилиться после заседания ФРС 1 мая. Вероятность сохранения процентной ставки на текущем уровне 5,50% составляет 98%, а возможность смягчения политики в июне находится на уровне 15,0%, по данным CME Group.

На фоне роста инфляции в США и, если стоимость заимствований в ФРС не начнет снижение, золото получит ещё больший драйвер для роста, считают экономисты. Некоторые из них повысили целевую зону для котировок золота в этом году до 3000.00 долларов за тройскую унцию.

Это значит, что с текущей отметки в 2377.00 у цены появляется существенное пространство для роста, а у его покупателей – потенциал для наращивания прибыли в длинных позициях.

Следующая неделя будет последней торговой неделей месяца и «неделей тишины» для ФРС перед ее заседанием 30 апреля – 01 мая.

*) см. Экономический календарь

Сегодня и завтра еще можно будет услышать представителей руководства американского ЦБ, а на следующей неделе новых комментариев с их стороны уже не будет. Хотя, похоже, здесь уже все ясно: ожидать снижения процентной ставки ФРС в ближайшие 2 месяца не приходится: инфляция в США вновь поползла вверх, двигая туда же и цены на золото.

В то же время следующая неделя может преподнести сюрприз, если важные макро данные из США (индексы PMI, PCE и динамики ВВП) укажут на существенное замедление инфляции и американской экономики: во вторник будут опубликованы предварительные индексы PMI (от S&P Global), в четверг – предварительная оценка ВВП США за 1-й квартал, в пятницу - базовый ценовой индекс PCE расходов на личное потребление американцев.

С технической же точки зрения выше уровня поддержки 2053.00 цена остаётся в зоне среднесрочного бычьего рынка, а выше ключевого уровня поддержки 1850.00 – и в зоне долгосрочного (более подробно и альтернативный сценарий см. в XAU/USD: сценарии динамики на 18.04.2024). Технические индикаторы на недельном графике также находятся на стороне покупателей, указывая на сильный бычий импульс.

+ открыть торговый счет в Instaforex

+ зарегистрироваться в системе копирования сигналов

+ инвестировать в ПАММ-системе