18.04.202413:26 Forex Analysis & Reviews: XAU/USD: forte impulso rialzista

Il dollaro ha avuto un leggero calo e i rialzisti dell'oro ne hanno subito approfittato: oggi ha ripreso la crescita. Al momento della pubblicazione di questo articolo, la coppia XAU/USD si trovava vicino al livello di 2377.00, mantenendo una dinamica positiva grazie a un forte impulso rialzista, emerso già all'inizio di marzo.

Il repentino aumento dei prezzi dell'oro è stato causato dall'indebolimento degli indici di attività economica PMI, dai dati di inflazione di febbraio negli Stati Uniti, che hanno indicato un rallentamento (l'indice dei prezzi al consumo PCE core annua è sceso dal 2,9% al 2,8% a febbraio, confermando la tendenza al rallentamento dell'inflazione) e dai commenti contrastanti dei rappresentanti della Federal Reserve riguardo ai piani futuri della banca centrale americana, che hanno alimentato le discussioni sull'imminente inizio di un ciclo di allentamento della politica monetaria.

Il prezzo dell'oro è estremamente sensibile ai cambiamenti nei parametri delle politiche monetarie delle principali banche centrali del mondo, in particolare della Federal Reserve. Con il calo dei tassi di interesse della Federal Reserve, l'oro di solito si apprezza. In questa situazione, solo le aspettative dell'inizio di un ciclo di allentamento della politica monetaria della Federal Reserve hanno portato a massicce acquisti di questo metallo prezioso, che riceve anche ulteriore supporto dall'incertezza economica e geopolitica nel mondo, dall'avvicinarsi delle elezioni negli Stati Uniti e da un'inflazione ancora troppo alta.

Commentando gli eventi recenti e la dinamica dell'inflazione negli Stati Uniti, il presidente della Federal Reserve, Jerome Powell, ha assunto una posizione più cauta riguardo alle azioni future della banca centrale. Se prima affermava che nella leadership della Federal Reserve c'era quasi certezza che l'inflazione si avvicinasse stabilmente al livello target del 2,0%, ora dice che ci vorrà più tempo del previsto per rallentare il tasso di crescita dei prezzi al consumo.

Attualmente, gli economisti ritengono che il primo taglio dei tassi di interesse della Federal Reserve potrebbe avvenire non prima di settembre. Tuttavia, molti di loro ipotizzano che la Federal Reserve potrebbe decidere di modificare la sua politica solo alla fine dell'anno o persino posticiparla all'anno prossimo.

In altre parole, sembra che l'aumento dell'inflazione negli Stati Uniti (la cui economia è ancora considerata la più importante al mondo), stia diventando il principale driver dell'aumento del prezzo dell'oro, che svolge il ruolo di bene rifugio in situazioni come quella attuale.

Gli esperti ritengono che la dinamica ascendente dell'oro possa intensificarsi dopo la riunione della Federal Reserve il 1° maggio. La probabilità che il tasso di interesse rimanga invariato al suo attuale livello del 5,50% è del 98%, mentre la possibilità di un allentamento della politica a giugno è al 15,0%, secondo i dati del CME Group.

Secondo gli esperti, in un contesto di crescente inflazione negli Stati Uniti e nell'eventualità che i tassi di interesse della Federal Reserve non inizino a diminuire, l'oro otterrà un ulteriore impulso per la crescita. Alcuni di loro hanno alzato l'obiettivo di prezzo dell'oro per quest'anno a 3000.00 dollari per oncia troy.

Ciò significa che dall'attuale livello di 2377.00 dollari c'è un ampio spazio per la crescita del prezzo e per coloro che lo acquistano c'è il potenziale per aumentare i profitti nelle posizioni long.

La prossima settimana sarà l'ultima settimana di negoziazione del mese e una "settimana di silenzio" per la Federal Reserve prima della sua riunione del 30 aprile-1 maggio.

Oggi e domani sarà ancora possibile ascoltare i commenti dei rappresentanti della leadership della Federal Reserve, ma nella settimana successiva non ci saranno ulteriori commenti da parte loro. Anche se sembra che tutto sia già chiaro: non ci si aspetta un taglio dei tassi di interesse della Federal Reserve nei prossimi 2 mesi, poiché l'inflazione negli Stati Uniti sta nuovamente salendo, spingendo al rialzo anche il prezzo dell'oro.

Nel frattempo, la prossima settimana potrebbe riservare delle sorprese se importanti dati macroeconomici dagli Stati Uniti (indici PMI, PCE e dinamiche del PIL) indicheranno un significativo rallentamento dell'inflazione e dell'economia americana: martedì verranno pubblicati gli indici PMI preliminari (da S&P Global), giovedì - la stima preliminare del PIL degli Stati Uniti per il primo trimestre, venerdì - l'indice PCE core (l'indice delle spese per i consumi personali degli americani).

Dal punto di vista tecnico, al di sopra del livello di supporto di 2053.00 il prezzo rimane nella zona del mercato rialzista a medio termine, mentre al di sopra del livello chiave di supporto di 1850.00 - nella zona a lungo termine. Anche gli indicatori tecnici sul grafico settimanale sono a favore degli acquirenti, indicando un forte impulso rialzista.