03.05.202410:39 Àíàëèòè÷åñêèå îáçîðû Ôîðåêñ: ßñòðåáû èëè ãîëóáè? Êîìó ïîäûãðûâàþò àïðåëüñêèå NonFarm Payrolls (äîïîëíåíî)

Äàííàÿ èíôîðìàöèÿ ÿâëÿåòñÿ ÷àñòüþ ìàðêåòèíãîâîé êîììóíèêàöèè è ïðåäíàçíà÷åíà äëÿ ðîçíè÷íûõ è ïðîôåññèîíàëüíûõ êëèåíòîâ. Äàííàÿ èíôîðìàöèÿ íå ñîäåðæèò è íå äîëæíà òîëêîâàòüñÿ êàê èíôîðìàöèÿ, ñîäåðæàùàÿ èíâåñòèöèîííûå ñîâåòû èëè ðåêîìåíäàöèè ïî èíâåñòèöèÿì, à òàêæå ïðåäëîæåíèÿ èëè ïðèãëàøåíèÿ ê ó÷àñòèþ â êàêîé- ëèáî ñäåëêå èëè ñòðàòåãèè â îòíîøåíèè ôèíàíñîâûõ èíñòðóìåíòîâ. Ïðèáûëü, ïîëó÷åííàÿ â ïðîøëîì, íå ÿâëÿåòñÿ ãàðàíòèåé áóäóùèõ äîõîäîâ. Instant Trading EU Ltd íå ïðåäîñòàâëÿåò íèêàêèõ ãàðàíòèé è íå íåñåò íèêàêîé îòâåòñòâåííîñòè çà òî÷íîñòü èëè ïîëíîòó ïðåäîñòàâëåííîé èíôîðìàöèè, à òàêæå çà ëþáûå óáûòêè, âîçíèêàþùèå â ðåçóëüòàòå ëþáûõ èíâåñòèöèé, îñíîâàííûõ íà àíàëèçå, ïðîãíîçå èëè äðóãîé èíôîðìàöèè, ïðåäîñòàâëåííîé ñîòðóäíèêîì Êîìïàíèè èëè êàêèì-ëèáî äðóãèì îáðàçîì. Ïîëíàÿ âåðñèÿ Äèñêëåéìåðà äîñòóïíà ïî ññûëêå.

Ïîâûøåíèå ñòàâîê â ÑØÀ «ìàëîâåðîÿòíî», à áàçîâûé ñöåíàðèé ïî-ïðåæíåìó âêëþ÷àåò ñíèæåíèå ñòàâîê â ýòîì ãîäó. Ïðèìåðíî òàêîé ñöåíàðèé ðàçâèòèÿ ñîáûòèé âèäèò ãëàâà Ôåäåðàëüíîé ðåçåðâíîé ñèñòåìû. Ëè÷íûé ïðîãíîç Äæåðîìà Ïàóýëëà çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òî öåíîâîå äàâëåíèå ñíîâà ïîéäåò íà óáûëü. FOMC îñòàâèë öåëåâóþ ñòàâêó íåèçìåííîé øåñòóþ ñåññèþ ïîäðÿä íà óðîâíå 5,25–5,50 ïðîöåíòà (ãðàôèê 1), ÷òî áûëî øèðîêî îæèäàåìî.

Òåì íå ìåíåå â ñîïðîâîäèòåëüíîì äîêóìåíòå ïî èòîãàì çàñåäàíèÿ FOMC ìîæíî âûäåëèòü íåñêîëüêî êëþ÷åâûõ ìîìåíòîâ.

1. Â ïðåäëîæåíèè îá èíôëÿöèè òåïåðü îòìå÷àåòñÿ îòñóòñòâèå äàëüíåéøåãî ïðîãðåññà (ðàíåå – îòìå÷àëñÿ ïðîãðåññ). «Â ïîñëåäíèå ìåñÿöû íàáëþäàëîñü îòñóòñòâèå äàëüíåéøåãî ïðîãðåññà â äîñòèæåíèè öåëè Êîìèòåòà ïî èíôëÿöèè â äâà ïðîöåíòà».

2. Òàêæå «êîìèòåò ñ÷èòàåò, ÷òî ðèñêè äëÿ äîñòèæåíèÿ åãî öåëåé â îáëàñòè çàíÿòîñòè è èíôëÿöèè ñìåñòèëèñü â ñòîðîíó ëó÷øåãî áàëàíñà»

3. Òàêèì îáðàçîì, àïðåëüñêî-ìàéñêîå çàñåäàíèå FOMC êîíñòàòèðîâàëî, ÷òî âîïðîñ î ñíèæåíèè ñòàâîê âñå åùå íå ñòîèò íà ïîâåñòêå äíÿ. È íå áóäåò ñòîÿòü äî òåõ ïîð, ïîêà íå íàñòóïèò ïðîãðåññ â äåôëÿöèè.

Äîëëàð ÑØÀ íà ýòîé íåäåëå ïîñëå êàòàíèÿ íà àìåðèêàíñêèõ ãîðêàõ ñìîã ÷àñòè÷íî îòáèòüñÿ îò íàñòóïëåíèÿ ìåäâåäåé è ïîäíÿëñÿ óòðîì â ïÿòíèöó (ãðàôèê 2). Áîëüøîé ïàêåò ýêîíîìè÷åñêèõ äàííûõ ïî àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå íà ýòîé íåäåëå îêàçàëñÿ äîñòàòî÷íî ïðîòèâîðå÷èâûì, ÷òîáû íå äàòü àìåðèêàíñêîé âàëþòå ñïîêîéíî òîðãîâàòüñÿ âî ôëåòå â îæèäàíèè ïÿòíèöû è îò÷åòîâ NonFarm Payrolls. Íåñìîòðÿ íà äàâëåíèå ìåäâåäåé, äîëëàð âñå åùå óäåðæèâàåò êðèòè÷åñêè âàæíûé óðîâåíü 105,5. Áûêè ïî äîëëàðó ÿâíî ïîêóïàþò íà ýòèõ óðîâíÿõ, ïîñêîëüêó ïîääåðæêà âñå åùå ñóùåñòâóåò.

Ó÷èòûâàÿ, ÷òî êîììåíòàðèè Äæåðîìà Ïàóýëëà îêàçàëèñü ñöåíàðèåì ìå÷òû äëÿ ðîñòà àìåðèêàíñêîé âàëþòû ïî îòíîøåíèþ ê åãî øåñòè îñíîâíûì àíàëîãàì, ìîæíî áûëî îæèäàòü ðîñòà ãðèíáåêà. Îäíàêî ìå÷òà áûëà ñðåçàíà íà âçëåòå, à èíäåêñ äîëëàð óïàë äî 105,43 (ìèíèìóì ýòîé íåäåëè). Áîëåå òîãî, â êàêîé-òî ìîìåíò êàçàëîñü, ÷òî äîëëàð ÑØÀ ìîæåò óïàñòü åùå íèæå. Îäíàêî íà ïîäõîäå î÷åíü âàæíûé îò÷åò ïî ðûíêó òðóäà â ÑØÀ. È îíè ìîãóò ñòàòü ñèëüíûì êàòàëèçàòîðîì äëÿ ãðèíáåêà.

Ñìîãóò ëè àïðåëüñêèå NonFarm Payrolls ñäåëàòü ÷òî-ëèáî äëÿ óêðåïëåíèÿ äîëëàðà?

×òî êàñàåòñÿ ýêîíîìè÷åñêîé ñòàòèñòèêè, êîòîðàÿ óæå áûëà îïóáëèêîâàíà íà ýòîé íåäåëå, òî îíà äîñòàòî÷íî ïðîòèâîðå÷èâà.

Ïðîèçâîäñòâåííûé èíäåêñ ISM ñíîâà óïàë íà òåððèòîðèþ ñïàäà (<50,00), ñíèçèâøèñü äî 49,2.

Åãî êîìïîíåíò ïî çàíÿòîñòè íåñêîëüêî âûðîñ, äî 48,6 (ðàíåå – 47,4), íî âñå ðàâíî íàõîäèòñÿ â çîíå ïàäåíèÿ (<50,00).

Èíäåêñ öåí, íàîáîðîò, ïîäíÿëñÿ ñ 55,8 äî 60,9, ÷òî óêàçûâàåò íà âîçîáíîâëåíèå. Ãëîáàëüíûå èíäåêñû äåëîâîé àêòèâíîñòè S&P çà àïðåëü (îïóáëèêîâàíû â ïîñëåäíþþ íåäåëþ ìàðòà) ïîêàçàëè çíà÷èòåëüíîå îòñòàâàíèå ïî âñåì íàïðàâëåíèÿì â ñôåðå ïðîèçâîäñòâà è óñëóã. Èõ êîìïîíåíò çàíÿòîñòè óïàë ñðàçó íà 3,2 ïóíêòà – äî 48,0.

Åæåíåäåëüíûå îò÷åòû ïî ïåðâè÷íî áåçðàáîòíûì îñòàâàëèñü ñòàáèëüíûìè íà óðîâíå 208 òûñ.

Ïðîäîëæàþùèåñÿ çàÿâêè ïî áåçðàáîòèöå òàêæå íå èçìåíèëèñü è âûøëè íà óðîâíå 1,774 ìëí.

Äàííûå îò Challenger ïîêàçàëè ñîêðàùåíèå óðîâíÿ óâîëüíåíèé äî 2,1% – ñàìîãî íèçêîãî ïîêàçàòåëÿ ñ ëåòà 2020 ãîäà. (ñ 90,3 òûñ. äî 64,8 òûñ.).

Çàíÿòîñòü â íåñåëüñêîõîçÿéñòâåííîì ñåêòîðå îò ADP (Automatic Data Processing) ïîêàçàëà ðîñò íà 192 òûñ. íîâûõ ðàáî÷èõ ìåñò â àïðåëå (ïðîãíîç – 179 òûñ.). Âàêàíñèè (JOLTS) çà ìàðò ïîêàçàëè ñíèæåíèå äî ñàìîãî íèçêîãî óðîâíÿ ñ íà÷àëà 2021 ãîäà – äî 8,488 ìëí.

Òî åñòü â ýêîíîìèêå ÑØÀ íàáëþäàåòñÿ ìåíüøå âàêàíñèé è ìåíüøå óâîëüíåíèé. Ýòî ñâèäåòåëüñòâóåò îá îñëàáëåíèè ðûíêà òðóäà è ïðåäñòàâëÿåò ðèñê ñíèæåíèÿ àïðåëüñêèõ NonFarm Payrolls.

Â ìàðòå îíè âûøëè íà íåîæèäàííî âûñîêîì óðîâíå 303 òûñ. Ïî äàííûì Bloomberg, ïðîãíîçû àïðåëüñêèõ NFP âûñòàâëåíû íà +240 òûñ. íîâûõ ðàáî÷èõ ìåñò ïî ñðàâíåíèþ ñ ìàðòîâñêèì ïîêàçàòåëåì 303 000. Âàæíî îòìåòèòü, ÷òî äèàïàçîí îöåíîê îò ðàçëè÷íûõ ýêñïåðòîâ î÷åíü øèðîê: îò 150 òûñ. äî 280 òûñ. (â ñðåäíåì – 235 òûñ.). Ñòîèò ó÷åñòü, ÷òî àìåðèêàíñêèé ðûíîê òðóäà îêàçûâàëñÿ âûøå âûñòàâëåííûõ îæèäàíèé óæå â òå÷åíèå ïÿòè ìåñÿöåâ ïîäðÿä. Âîïðîñ â òîì, óâèäèì ëè ìû ïîâòîðåíèå â àïðåëüñêèõ äàííûõ.

Ñèëüíûå NonFarm Payrolls ïîäîðâóò óâåðåííîñòü ÔÐÑ ÑØÀ â ñíèæåíèè èíôëÿöèè. Ýòîò ñöåíàðèé ìîæåò îòìåíèòü âñå çàâåðåíèÿ Äæåðîìà Ïàóýëëà ïî ïîâîäó íåìèíóåìîé ïåðñïåêòèâû ïîâûøåíèÿ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê. À èäåÿ î òîì, ÷òî âûñîêèå ïðîöåíòíûå ñòàâêè ìîãóò íà ñàìîì äåëå ñòèìóëèðîâàòü ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò â ÑØÀ, ïîëó÷èò åùå îäíî ïîäòâåðæäåíèå. Âîçìîæíî, èìåííî ñòèìóëèðóþùåå âîçäåéñòâèå âûñîêèõ ñòàâîê â òåêóùèõ îáñòîÿòåëüñòâàõ ïåðåâåøèâàåò èõ îãðàíè÷èòåëüíóþ ðîëü.

È íàîáîðîò, åñëè äàííûå NFP ðàçî÷àðóþò, ýòî, âåðîÿòíî, ïåðåïðàâèòü ìÿ÷ â ïîëå ãîëóáåé. Òàê ÷òî ñåãîäíÿ ïðèøëî âðåìÿ ïîñìîòðåòü, íà êàêóþ ïëîùàäêó ïðèçåìëèòñÿ ìÿ÷. À NonFarm Payrolls îòâåäåíà ðîëü àðáèòðà â èãðå «ãîëóáè contra ÿñòðåáû». Ó÷èòûâàÿ, ÷òî ðåàëüíîñòü àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêè ïîñòîÿííî ïðîòèâîðå÷èò ïðîãíîçàì, íåñòàíäàðòíîå ìûøëåíèå ìîæåò îêàçàòüñÿ î÷åíü ïîëåçíûì.

Äîïîëíåíî.

Èçìåíåíèå ÷èñëà çàíÿòûõ â íåñåëüñêîõîçÿéñòâåííîì ñåêòîðå ÑØÀ â àïðåëå ñîñòàâèëî 175 òûñ. (ïðîãíîç – 238 òûñ., ðàíåå –315 òûñ.
Óðîâåíü áåçðàáîòèöû â àïðåëå – 3,9% (ïðîãíîç – 3,8%; ðàíåå – 3,8%).

Èòàê, ýòà èãðà çàâåðøèëàñü ïîëíûì ïîðàæåíèåì ÿñòðåáîâ. Ïðîäîëæåíèå ñëåäóåò...

Ê ñïèñêó ñòàòåé

Îòêðûòü òîðãîâûé ñ÷åò â ÈíñòàÔîðåêñ

Ñ àíàëèòèêîé îò êîìïàíèè ÈíñòàÔîðåêñ Âû âñåãäà áóäåòå çíàòü î ðûíî÷íûõ òðåíäàõ! Çàðåãèñòðèðóéòåñü â ÈíñòàÔîðåêñ è ïîëó÷èòå äîñòóï ê åùå áîëüøåìó êîëè÷åñòâó áåñïëàòíûõ ñåðâèñîâ äëÿ ïðèáûëüíîé òîðãîâëè.