Òîðãîâûå óñëîâèÿ
Ïðîäóêòû
Èíñòðóìåíòû
Ïëîõèå íîâîñòè ïðîäîëæàþò îñòàâàòüñÿ õîðîøèìè äëÿ ðûíêà àêöèé ÑØÀ. Âïåðâûå çà äîëãîå âðåìÿ S&P 500 îòðåàãèðîâàë íà äàííûå ïî çàÿâêàì íà ïîñîáèå ïî áåçðàáîòèöå áîëüøå, ÷åì íà ñòàòèñòèêó ïî àìåðèêàíñêîé èíôëÿöèè. Ïåðâîíà÷àëüíûå îáðàùåíèÿ ïîäñêî÷èëè äî ìàêñèìàëüíîé îòìåòêè ñ îêòÿáðÿ 2021, ÷òî ñòàëî î÷åðåäíûì äîêàçàòåëüñòâîì îõëàæäåíèÿ ðûíêà òðóäà. Âåðà èíâåñòîðîâ â ñâÿçàííîå ñ ýòèì ñíèæåíèå ñòàâêè ïî ôåäåðàëüíûì ôîíäàì íàïðàâèëà øèðîêèé ôîíäîâûé èíäåêñ ê 24-ìó ðåêîðäó â òåêóùåì ãîäó.
Äèíàìèêà ôîíäîâûõ èíäåêñîâ ÑØÀ
×òî äëÿ ðûíêà âàæíåå – îñëàáëåíèå äåíåæíî-êðåäèòíîé ïîëèòèêè ÔÐÑ èëè ïðîÿâëÿþùàÿñÿ â ñòàòèñòèêå ïî çàíÿòîñòè ñëàáîñòü ýêîíîìèêè ÑØÀ? Îòâåò íà ýòîò âîïðîñ äàë îïðîñ MLIV Pulse. Äâå òðåòüèõ èç 116 èíâåñòîðîâ-ðåñïîíäåíòîâ ñ÷èòàþò, ÷òî S&P 500 ïðîäîëæèò ðàñòè â 2025 áëàãîäàðÿ ñíèæåíèþ ñòàâîê Ôåäðåçåðâîì. Ãëàâíîå, ÷òîáû ýòîò ïðîöåññ áûë ïîñòåïåííûì. Àãðåññèâíàÿ ìîíåòàðíàÿ ýêñïàíñèÿ çàñòàâèò øèðîêèé ôîíäîâûé èíäåêñ ïàíèêîâàòü ïî ïîâîäó ðåöåññèè.
Ãëàâíûìè àðãóìåíòàìè íàõîäÿùèõñÿ â ìåíüøèíñòâå «ìåäâåäåé» ïî S&P 500 ÿâëÿëèñü ðàñòóùèå ðèñêè ñòàãôëÿöèè, ïåðåïðîäàííîñòü êîìïàíèé òåõíîëîãè÷åñêîãî ñåêòîðà è âîçìîæíîå âîçîáíîâëåíèå ïîëèòèêè ïðîòåêöèîíèçìà Áåëîãî äîìà â âèäå íîâûõ òàðèôîâ.
Êàê áû òàì íè áûëî, íî ïîêà ëàãåðü îïòèìèñòîâ êóäà áîëüøå. S&P 500 óâåðåííî ðàñòåò, â òîì ÷èñëå áëàãîäàðÿ óâåëè÷åíèþ âûêóïîâ àêöèé, ÷òî ñíèæàåò ïðåäëîæåíèå äîëåâûõ öåííûõ áóìàã. Ïî îöåíêàì JP Morgan, òàêèå îïåðàöèè óâåëè÷àòñÿ íà $600 ìëðä â áëèæàéøèå ãîäû ïîñëå äîñòèæåíèÿ ðåêîðäíîãî ìàêñèìóìà â $1,5 òðëí â 2025. Îñíîâíàÿ ïðè÷èíà – âîçâðàùåíèå óäåëüíîãî âåñà âûêóïà àêöèé â êàïèòàëèçàöèè ñ òåêóùèõ 2,6% äî 3-4%, èìåâøèõ ìåñòî äî ïàíäåìèè.
Äèíàìèêà îáúåìîâ âûêóïà àêöèé àìåðèêàíñêèìè êîìïàíèÿìè
Òàêèì îáðàçîì, ïîêà ðûíîê òðóäà îõëàæäàåòñÿ ìåäëåííî, à ÔÐÑ îñëàáëÿåò äåíåæíî-êðåäèòíóþ ïîëèòèêó ïîñòåïåííî, S&P 500 íè÷åãî íå óãðîæàåò. Ïðîáëåìû ìîãóò ïðèéòè èçâíå, åñëè ÑØÀ è Åâðîïà íà÷íóò ýêîíîìè÷åñêóþ âîéíó ïðîòèâ Ðîññèè, Êèòàÿ è Èíäèè, ÷òî âçâèíòèò öåíû íà íåôòü è óñêîðèò èíôëÿöèþ. Íî íóæíî ëè ýòî Äîíàëüäó Òðàìïó?
Íîâûìè äðàéâåðàìè ðàëëè S&P 500 ìîãóò ñòàòü óëó÷øåíèå ïîêóïàòåëüíîé ñïîñîáíîñòè àìåðèêàíöåâ áëàãîäàðÿ áîëüøîìó è êðàñèâîìó çàêîíó î ñíèæåíèè íàëîãîâ, à òàêæå îòêàò òàðèôîâ Áåëîãî äîìà ïî ðåøåíèþ Âåðõîâíîãî ñóäà. Êàçíà÷åéñòâî íàçûâàåò ýòî êàòàñòðîôîé. Òîëüêî â àâãóñòå îíî ñîáðàëî ðåêîðäíûå $30,1 ìëðä îò ïîøëèí íà èìïîðò. Ñ íà÷àëà 2025 îáùàÿ ñóììà ñáîðîâ ñîñòàâèëà $171,9 ìëðä, ÷òî íà $96 ìëðä áîëüøå, ÷åì çà àíàëîãè÷íûé ïåðèîä ïðîøëîãî ãîäà.
Òåõíè÷åñêè íà äíåâíîì ãðàôèêå S&P 500 áëàãîäàðÿ ïðîäîëæåíèþ ðàëëè áûë äîñòèãíóò ïåðâûé èç äâóõ ðàíåå îçâó÷åííûõ öåëåâûõ îðèåíòèðîâ ïî ëîíãàì íà 6565 è 6700. Ýòîò ïèâîò-óðîâåíü ïðåâðàùàåòñÿ èç ñîïðîòèâëåíèÿ â ïîääåðæêó. Ïîêà êîòèðîâêè øèðîêîãî ôîíäîâîãî èíäåêñà íàõîäÿòñÿ âûøå íåãî, òðåéäåðàì ñëåäóåò ñîõðàíÿòü àêöåíò íà ïîêóïêó.
Ñ àíàëèòèêîé îò êîìïàíèè ÈíñòàÔîðåêñ Âû âñåãäà áóäåòå çíàòü î ðûíî÷íûõ òðåíäàõ! Çàðåãèñòðèðóéòåñü â ÈíñòàÔîðåêñ è ïîëó÷èòå äîñòóï ê åùå áîëüøåìó êîëè÷åñòâó áåñïëàòíûõ ñåðâèñîâ äëÿ ïðèáûëüíîé òîðãîâëè.