27.02.202612:40 Аналитические обзоры Форекс: S&P500: несмотря на противоречивые сигналы

*) см. также: Торговые индикаторы InstaForex по S&P500 (SPX)

Как заявил министр иностранных дел Султаната Оман Бадр бин Хамад бин Хаммад аль-Бусаиди, прошедшие в Швейцарии дискуссии между Соединенными Штатами Америки и Исламской Республикой Иран относительно ядерной программы продемонстрировали значительный прогресс.

Теперь участники намерены провести дополнительные внутригосударственные консультации, прежде чем продолжить обсуждение ключевых вопросов на следующем раунде переговоров, запланированном в столице Австрии Веной уже на будущей неделе.

В то же время эксперты считают, что сторонам так и не удалось добиться прогресса и консенсуса. Несмотря на обнадеживающие сигналы, заявление министра пока не оказало значимого влияния на рынки рисковых активов, настроение которого остается нестабильным.

Тем не менее ведущие индексы американского фондового рынка, в частности S&P500, могут завершить неделю с небольшим, но все же приростом.

Геополитическая напряженность вокруг Ирана сохраняется, но переговоры в Женеве достигли «значительного прогресса», что снижает риски эскалации.

Текущая ситуация: макроэкономическая поддержка

Фондовые индексы также получают поддержку от позитивной макроэкономической статистики, поступившей из США накануне. Еженедельный отчет Минтруда зафиксировал незначительное повышение первичных заявок на пособия по безработице с 208 тыс. до 212 тыс., что оказалось ниже прогнозируемых 215 тыс. Общее количество граждан, получающих помощь, снизилось до 1,833 млн (против 1,864 млн ранее), а средний четырехнедельный показатель скорректировался до 220,25 тыс.

Дополнительным позитивным сигналом стали данные Ассоциации ипотечных банкиров (MBA): средняя ставка по 30-летним кредитам снизилась до 6,09% годовых (с 6,17%), что стимулировало рост заявок на ипотеку на 0,4% после увеличения на 2,8% неделей ранее. Стабильность рынков труда и недвижимости укрепляет позиции ФРС для сохранения паузы в корректировке монетарной политики на мартовском заседании.

Согласно инструменту CME FedWatch Tool, вероятность сохранения ставки в диапазоне 3,50–3,75% на заседании 18 марта оценивается сегодня рынком в 96,0%. Участники торгов не ожидают изменений денежно-кредитных условий до середины лета, когда пост председателя ФРС покинет Джером Пауэлл. При этом сам Пауэлл сохранит мандат члена Совета управляющих еще на два года, что может существенно повлиять на баланс сил при будущих голосованиях.

Согласно данным CME FedWatch, вероятность снижения ставки в июне снизилась до 40%; июль рассматривается как более вероятная точка первого снижения (65%), отметили мы в нашем вчерашнем обзоре «USD/CHF: геополитика и перспективы»).

Корпоративный сектор: технологические гиганты задают тон

Менеджмент Nvidia Corp. отчитался о доходе в 68,1 млрд долларов, что значительно выше 57,0 млрд в предыдущем квартале и 39,33 млрд годом ранее. Прибыль на акцию (EPS) составила 1,62 доллара, превысив показатели 1,30 и 0,89 соответственно. Несмотря на сильные результаты, акции Nvidia снизились на 5,5% после публикации отчетности, поскольку инвесторы сохраняют опасения относительно формирования «пузыря» в сфере ИИ-разработок и перспектив окупаемости капиталовложений.

Salesforce Inc. подтвердил выручку на уровне 11,2 млрд долларов (выше 10,3 млрд и 9,99 млрд), а EPS достигла 3,81 доллара, превзойдя предыдущие значения 3,25 и 2,78. Компания также анонсировала программу обратного выкупа акций объемом 50 млрд и повышение дивидендов на 5,8%.

В числе лидеров роста индекса — Caesars Entertainment Inc. (+19,11%), Paramount Skydance Corp. (+10,04%), GoDaddy Inc. (+8,95%) и J.M. Smucker Co. (+8,82%).

Техническая картина

Перед открытием американской торговой сессии и на момент публикации данной статьи, фьючерсы на индекс широкого рынка S&P500 торгуются в зоне важных краткосрочных уровней поддержки 6888.00 (ЕМА200 на 1-часовом графике), 6892.00 (ЕМА200 на 4-часовом графике), оставаясь при этом в зоне стабильного бычьего рынка – среднесрочного, долгосрочного, глобального (подробнее – в обзоре «S&P500 (SPX): сценарии динамики на 27.02.2026»).

S&P500 сохраняет позиции в зоне бычьего рынка, удерживаясь выше ключевых скользящих средних. Ближайшее сопротивление находится в районе 6970.00 – 7000.00, поддержка — в зоне 6870.00 – 6800.00. Прорыв выше 7000.00 откроет дорогу к тестированию исторических максимумов, тогда как пробой поддержки может привести к коррекции в зону 6700.00 – 6650.00.

Заключение

Американский фондовый рынок завершает неделю с умеренным оптимизмом, опираясь на сильные макроэкономические данные и впечатляющие корпоративные результаты. Однако сохраняющаяся неопределенность вокруг монетарной политики ФРС, геополитические риски и вопросы окупаемости инвестиций в ИИ создают потенциал для повышенной волатильности в марте.

Некоторые экономисты предупреждают: коррекция рынка акций на 10% может снизить прогноз ВВП на 0,5 п.п., а падение на 20% — почти на 1 п.п. Но в целом, они сохраняют оптимистичный взгляд на американскую экономику, прогнозируя рост ВВП на 2,5% в 4-м квартале благодаря сочетанию фискальных стимулов и смягчения монетарной политики.

Ключевым фактором ближайших недель станет процесс передачи руководства в ФРС и сигналы нового председателя относительно будущей траектории ставок. В сегодняшнем же экономическом календаре запланирована публикация (в 13:30 GMT) данных по индексу цен производителей (PPI) за январь из США. Если инфляция окажется выше прогнозов, доллар получит поддержку. Если же данные подтвердят замедление ценового давления, рынок может активнее закладывать до трёх снижений ставки в этом году — это усилит давление на USD и окажет поддержку фондовым индексам.