Òîðãîâûå óñëîâèÿ
Ïðîäóêòû
Èíñòðóìåíòû
*ñì. òàêæå: Òîðãîâûå èíäèêàòîðû InstaForex ïî XAU/USD
Çîëîòî ïðîäîëæàåò óäèâëÿòü ðûíîê, äåìîíñòðèðóÿ ÷åòâåðòóþ ñåññèþ ðîñòà ïîäðÿä è óâåðåííî óäåðæèâàÿñü âûøå ïñèõîëîãè÷åñêè âàæíîãî óðîâíÿ 4100.00. Ïàðà XAU/USD ïðèáàâëÿåò ïî÷òè 2,5% ñ íà÷àëà íåäåëè è äâèæåòñÿ ê ëó÷øåìó íåäåëüíîìó ðåçóëüòàòó áîëåå ÷åì çà òðè ìåñÿöà, èãíîðèðóÿ ýñêàëàöèþ ãåîïîëèòè÷åñêîé íàïðÿæåííîñòè íà Áëèæíåì Âîñòîêå è ðîñò öåí íà íåôòü.
Íà ìîìåíò åâðîïåéñêîé ñåññèè ñðåäû XAU/USD òîðãóåòñÿ â ðàéîíå 4110.00–4130.00, êîíñîëèäèðóÿñü ïîñëå íåäàâíåãî ðàëëè. Êëþ÷åâûì äðàéâåðîì ðîñòà ñòàëî âîçîáíîâëåíèå áîåâûõ äåéñòâèé ìåæäó ÑØÀ è Èðàíîì, êîòîðîå ïåðåøëî â 11-þ íî÷ü ïîäðÿä. Ïðåçèäåíò ÑØÀ Äîíàëüä Òðàìï îòâåðã ïåðñïåêòèâó íåìåäëåííûõ ïåðåãîâîðîâ ñ Òåãåðàíîì è ïðèãðîçèë íàíåñòè óäàðû ïî ÿäåðíûì îáúåêòàì, â îòâåò íà ÷òî Èðàí ïðåäóïðåäèë î ðàñøèðåíèè êîíôëèêòà íà âåñü ðåãèîí.
Ïàðàëëåëüíî ñ ýòèì ïîääåðæèâàåìûå Èðàíîì õóñèòû îáúÿâèëè î ìîðñêîé áëîêàäå ïðîëèâà Áàá-ýëü-Ìàíäåá, ÷òî âûíóäèëî íåñêîëüêî ñàóäîâñêèõ íåôòÿíûõ òàíêåðîâ ðàçâåðíóòüñÿ â Êðàñíîì ìîðå. Ýòè ñîáûòèÿ, íàðÿäó ñ àòàêàìè íà ðîññèéñêîå ïîáåðåæüå ×åðíîãî ìîðÿ, ÷åðåç êîòîðîå ïðîõîäèò çíà÷èòåëüíàÿ ÷àñòü êàçàõñòàíñêîãî ýêñïîðòà íåôòè, ñîçäàþò ñåðüåçíûå ðèñêè äëÿ ãëîáàëüíûõ ïîñòàâîê ýíåðãîíîñèòåëåé. Ýêñïåðòû íåôòÿíîãî ðûíêà îòìå÷àþò, ÷òî ïðè ñîõðàíåíèè òåêóùèõ ïåðåáîåâ Brent â ðàéîíå 91 äîëëàðîâ çà áàððåëü âûãëÿäèò íåäîîöåíåííîé.
Íåôòü, äîëëàð è çîëîòî: íàðóøåíèå ïðèâû÷íûõ ñâÿçåé
 êëàññè÷åñêîé ìîäåëè ðîñò öåí íà íåôòü è óêðåïëåíèå äîëëàðà ÑØÀ îáû÷íî îêàçûâàþò äàâëåíèå íà çîëîòî. Îäíàêî òåêóùàÿ ñèòóàöèÿ äåìîíñòðèðóåò íàðóøåíèå ýòîé êîððåëÿöèè:
Íåôòÿíîé øîê: ðîñò öåí íà íåôòü (Brent ïðåâûñèëà 91 äîëëàðîâ çà áàððåëü) òðàäèöèîííî ïîääåðæèâàåò äîëëàð, òàê êàê óêðåïëÿåò òîðãîâûé áàëàíñ ÑØÀ êàê íåòòî-ýêñïîðòåðà ýíåðãîíîñèòåëåé.
Äîëëàð ðàñòåò, íî çîëîòî òîæå: èíäåêñ äîëëàðà ÑØÀ USDX ïðîäîëæàåò óêðåïëÿòüñÿ, áàëàíñèðóÿ âîêðóã îòìåòêè 101.00, îäíàêî çîëîòî íå ðåàãèðóåò íà ýòî êëàññè÷åñêèì ñíèæåíèåì.
Çîëîòî âîññòàíàâëèâàåò ñòàòóñ «áåçîïàñíîé ãàâàíè»: çîëîòî ðàñòåò âîïðåêè ñèëüíîìó äîëëàðó è ðîñòó äîõîäíîñòè îáëèãàöèé, ÷òî óêàçûâàåò íà âîçâðàùåíèå èíâåñòîðîâ ê ìåòàëëó êàê ê çàùèòíîìó àêòèâó íà ôîíå ýñêàëàöèè ãåîïîëèòè÷åñêîé íàïðÿæåííîñòè.
Àêàäåìè÷åñêèå èññëåäîâàíèÿ ïîäòâåðæäàþò, ÷òî âçàèìîñâÿçü ìåæäó çîëîòîì, íåôòüþ è äîëëàðîì óñèëèâàåòñÿ â ïåðèîäû êðèçèñîâ, è âîëàòèëüíîñòü äîëëàðà óëó÷øàåò ïðîãíîçû ðèñêîâ äëÿ çîëîòà è íåôòè. Îäíàêî òåêóùàÿ ñèòóàöèÿ ïîêàçûâàåò, ÷òî êëàññè÷åñêèé àðáèòðàæ ìåæäó ýòèìè àêòèâàìè ìîæåò íàðóøàòüñÿ, êîãäà ãåîïîëèòè÷åñêèé ôàêòîð ñòàíîâèòñÿ äîìèíèðóþùèì.
Êðàòêèé òåõíè÷åñêèé àíàëèç
Ñ òåõíè÷åñêîé òî÷êè çðåíèÿ XAU/USD ñîõðàíÿåò êðàòêîñðî÷íûé áû÷èé íàñòðîé, ïîäòâåðæäàÿ ïðîðûâ íèñõîäÿùåé ëèíèè òðåíäà îò ìàêñèìóìîâ êîíöà ìàÿ. Íà 4-÷àñîâîì ãðàôèêå öåíà óäåðæèâàåòñÿ âûøå çîíû ïðîáîÿ â ðàéîíå 4020.00 è äâèæåòñÿ ê êëþ÷åâûì óðîâíÿì ñîïðîòèâëåíèÿ 4160.00 (ÅÌÀ200) è 4200.00 (ïñèõîëîãè÷åñêèé óðîâåíü). Öåíà òàêæå óäåðæèâàåòñÿ âûøå 50-ïåðèîäíîé EMA (4054.00), ÷òî óêðåïëÿåò êðàòêîñðî÷íûé «áû÷èé» èìïóëüñ.
Îäíàêî îíà âñå åùå íàõîäèòñÿ íèæå êëþ÷åâûõ ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ 50- (4230.00), 144- (4370.00) è 200-äíåâíûõ (4305.00), ÷òî óêàçûâàåò íà òî, ÷òî áîëåå øèðîêèé ìåäâåæèé òðåíä ïîêà íå ñëîìëåí.
Èñõîäÿ èç ýòîãî, íàèáîëåå âåðîÿòíàÿ äèíàìèêà - âîëàòèëüíàÿ êîíñîëèäàöèÿ â äèàïàçîíå 4050.00–4200.00 ñ ïîïûòêîé ïðîáîÿ ââåðõ â ñëó÷àå ñîõðàíåíèÿ ãåîïîëèòè÷åñêîé íàïðÿæåííîñòè è ñëàáîñòè äàííûõ ïî èíôëÿöèè â ÑØÀ.
*ïîäðîáíåå ñì. â XAU/USD: ñöåíàðèè äèíàìèêè íà 22.07.2026
Êëþ÷åâûå ñîáûòèÿ äëÿ íàáëþäåíèÿ
| Äàòà | Ñîáûòèå | Ïðîãíîç / Îæèäàíèå | Îæèäàåìîå âëèÿíèå íà XAU/USD |
| 23 èþëÿ | Çàñåäàíèå ÅÖÁ | Îæèäàåòñÿ ñîõðàíåíèå ñòàâêè 2,25% | Êîñâåííîå âëèÿíèå ÷åðåç äèíàìèêó äîëëàðà è åâðî |
| 23 èþëÿ | Äàííûå ïî çàÿâêàì íà ïîñîáèå ïî áåçðàáîòèöå â ÑØÀ | — | Âëèÿåò íà îæèäàíèÿ ïî ìîíåòàðíîé ïîëèòèêå ÔÐÑ |
| 28-29 èþëÿ | Çàñåäàíèå ÔÐÑ | Îæèäàåòñÿ ñîõðàíåíèå ñòàâêè 3,50–3,75% | «Ãîëóáèíûå» ñèãíàëû = ïîääåðæêà; «ÿñòðåáèíûå» = äàâëåíèå |
|  òå÷åíèå íåäåëè | Ðàçâèòèå ãåîïîëèòè÷åñêîé ñèòóàöèè | — | Ýñêàëàöèÿ = ðîñò; äåýñêàëàöèÿ = êîððåêöèÿ |
Êëþ÷åâûå ìîìåíòû äëÿ îòñëåæèâàíèÿ
1. Ãåîïîëèòè÷åñêàÿ ñèòóàöèÿ íà Áëèæíåì Âîñòîêå. Êîíôëèêò ìåæäó ÑØÀ è Èðàíîì ïåðåøåë â 11-þ íî÷ü óäàðîâ ïîäðÿä, à óãðîçû ïðåçèäåíòà Òðàìïà íàíåñòè óäàðû ïî ÿäåðíûì îáúåêòàì è çàÿâëåíèÿ î òîì, ÷òî ÑØÀ «âîâñå íå çàêîí÷èëè ñ Èðàíîì», óêàçûâàþò íà îòñóòñòâèå ïðèçíàêîâ äåýñêàëàöèè. Ïðè ýòîì ïîñðåäíèêè ïðåäëîæèëè 10-äíåâíîå ïðåêðàùåíèå îãíÿ, íî Òðàìï îòâåðã ïåðñïåêòèâó íåìåäëåííûõ ïåðåãîâîðîâ. Ëþáîå ðàçâèòèå ñîáûòèé — áóäü òî ýñêàëàöèÿ (óäàðû ïî ÿäåðíûì îáúåêòàì, áëîêèðîâêà Áàá-ýëü-Ìàíäåáñêîãî ïðîëèâà) èëè íåîæèäàííàÿ äåýñêàëàöèÿ — ìîæåò âûçâàòü ðåçêîå äâèæåíèå çîëîòà íà 50–100 äîëëàðîâ.
2. Ïåðåáîè â ïîñòàâêàõ íåôòè è öåíû íà ýíåðãîíîñèòåëè. Òåêóùèå ïåðåáîè çàòðàãèâàþò òðè êëþ÷åâûõ ìàðøðóòà: Îðìóçñêèé ïðîëèâ, Êðàñíîå ìîðå (Áàá-ýëü-Ìàíäåá) è ×åðíîå ìîðå (òåðìèíàë CPC â Ðîññèè). Ñàóäîâñêèå òàíêåðû ðàçâîðà÷èâàþòñÿ èç-çà áëîêàäû õóñèòîâ, à êàçàõñòàíñêèé ýêñïîðò ÷åðåç CPC íàõîäèòñÿ ïîä óãðîçîé. Ýêñïåðòû íåôòÿíîãî ðûíêà îòìå÷àþò, ÷òî ïðè ñîõðàíåíèè ýòèõ ïåðåáîåâ äî àâãóñòà Brent â ðàéîíå 91 äîëëàðîâ çà áàððåëü âûãëÿäèò íåäîîöåíåííîé. Ðîñò öåí íà íåôòü ñîçäàåò èíôëÿöèîííîå äàâëåíèå, ÷òî â äîëãîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå ìîæåò ïîääåðæèâàòü çîëîòî êàê çàùèòó îò èíôëÿöèè, íî â êðàòêîñðî÷íîé — ìîæåò óñèëèòü äîëëàð è îêàçàòü äàâëåíèå íà ìåòàëë.
3. Çàñåäàíèå ÅÖÁ (÷åòâåðã, 23 èþëÿ). Õîòÿ ýòî ñîáûòèå íå îêàçûâàåò ïðÿìîãî âëèÿíèÿ íà XAU/USD, îæèäàíèÿ ïî ìîíåòàðíîé ïîëèòèêå ÅÖÁ ìîãóò ïîâëèÿòü íà äèíàìèêó äîëëàðà è ãëîáàëüíûå ïîòîêè êàïèòàëà. Ðûíêè çàêëàäûâàþò ñîõðàíåíèå ñòàâêè íà óðîâíå 2,25%, íî ëþáîå îòêëîíåíèå â ðèòîðèêå ìîæåò èçìåíèòü îæèäàíèÿ ïî ìîíåòàðíîé ïîëèòèêå â åâðîçîíå è êîñâåííî ïîâëèÿòü íà çîëîòî.
4. Äàííûå ïî çàÿâêàì íà ïîñîáèå ïî áåçðàáîòèöå â ÑØÀ (÷åòâåðã, 23 èþëÿ). Ýòîò èíäèêàòîð îñòàåòñÿ âàæíûì äëÿ îöåíêè ñîñòîÿíèÿ ðûíêà òðóäà ÑØÀ.  ñî÷åòàíèè ñ íåäàâíèìè ñëàáûìè äàííûìè ïî èíôëÿöèè ëþáûå ñèãíàëû îñëàáëåíèÿ ðûíêà òðóäà ìîãóò óñèëèòü îæèäàíèÿ ïàóçû â óæåñòî÷åíèè ïîëèòèêè ÔÐÑ, ÷òî ïîääåðæèò çîëîòî. Ñèëüíûå äàííûå, íàïðîòèâ, ìîãóò óêðåïèòü äîëëàð è îêàçàòü äàâëåíèå íà ìåòàëë.
5. Çàñåäàíèå ÔÐÑ (28-29 èþëÿ). Ýòî ãëàâíîå ñîáûòèå äëÿ çîëîòà â áëèæàéøèå äâå íåäåëè. Ðûíêè ïðàêòè÷åñêè ïîëíîñòüþ çàêëàäûâàþò ñîõðàíåíèå ñòàâêè â äèàïàçîíå 3,50–3,75%. Êëþ÷åâûì áóäåò ñèãíàë î äàëüíåéøåé òðàåêòîðèè: åñëè ÔÐÑ óêàæåò íà âîçìîæíîñòü ïàóçû â óæåñòî÷åíèè, ýòî ñòàíåò ìîùíûì êàòàëèçàòîðîì äëÿ ðîñòà çîëîòà. Åñëè æå ðåãóëÿòîð ñîõðàíèò «ÿñòðåáèíóþ» ðèòîðèêó íà ôîíå ãåîïîëèòè÷åñêèõ ðèñêîâ, ýòî ìîæåò îãðàíè÷èòü ïîòåíöèàë ðîñòà ìåòàëëà.
6. Äàííûå ïî èíôëÿöèè â ÑØÀ (PCE) — ñëåäóþùàÿ íåäåëÿ. Îò÷åò ïî èíäåêñó öåí ðàñõîäîâ íà ëè÷íîå ïîòðåáëåíèå (PCE), êîòîðûé ÔÐÑ ïðåäïî÷èòàåò êàê îñíîâíîé èíäèêàòîð èíôëÿöèè, ñòàíåò ñëåäóþùèì âàæíûì ìàêðîýêîíîìè÷åñêèì ñîáûòèåì. Ñëàáûå äàííûå óñèëÿò îæèäàíèÿ ïàóçû â óæåñòî÷åíèè ïîëèòèêè è ïîääåðæàò çîëîòî. Ñèëüíûå äàííûå, îñîáåííî íà ôîíå ðîñòà öåí íà íåôòü, ìîãóò âîçðîäèòü îïàñåíèÿ î íåîáõîäèìîñòè äàëüíåéøåãî óæåñòî÷åíèÿ è îêàçàòü äàâëåíèå íà ìåòàëë.
Çàêëþ÷åíèå è ðåêîìåíäàöèè äëÿ èíâåñòîðîâ
Çîëîòî îêàçàëîñü â ýïèöåíòðå ïåðåñå÷åíèÿ ãåîïîëèòè÷åñêèõ ðèñêîâ è ìîíåòàðíûõ îæèäàíèé. Êëþ÷åâîé óðîâåíü 4200.00 îñòàåòñÿ ãëàâíûì âîäîðàçäåëîì äëÿ êðàòêîñðî÷íîé äèíàìèêè.  áëèæàéøèå äíè âíèìàíèå ðûíêà áóäåò ñîñðåäîòî÷åíî íà ðàçâèòèè ãåîïîëèòè÷åñêîé ñèòóàöèè è äàííûõ ïî èíôëÿöèè â ÑØÀ, à òàêæå íà èòîãàõ çàñåäàíèÿ ÔÐÑ (â ñëåäóþùóþ ñðåäó), êîòîðûå ìîãóò äàòü íîâûå ñèãíàëû äëÿ äàëüíåéøåãî äâèæåíèÿ.
Äëÿ êðàòêîñðî÷íûõ òðåéäåðîâ: ïðèîðèòåò äëèííûõ ïîçèöèé ïðè ïðîáîå 4160.00 ñ öåëÿìè 4200.00–4300.00. Êîðîòêèå ïîçèöèè ðàññìàòðèâàòü òîëüêî ïðè ïðîáîå 4050.00 ñ ïîäòâåðæäåíèåì îò ôóíäàìåíòàëüíûõ ôàêòîðîâ.
Äëÿ ñðåäíåñðî÷íûõ èíâåñòîðîâ: çàíèìàòü âûæèäàòåëüíóþ ïîçèöèþ äî ïðîÿñíåíèÿ ãåîïîëèòè÷åñêîé ñèòóàöèè è äàííûõ ïî èíôëÿöèè. Êîððåêöèÿ ê 4000.00–4050.00 ìîæåò áûòü èñïîëüçîâàíà äëÿ âõîäà â ëîíã ïðè ñîõðàíåíèè ãåîïîëèòè÷åñêèõ ðèñêîâ è ñòðóêòóðíûõ ôàêòîðîâ ïîääåðæêè (ñïðîñ öåíòðîáàíêîâ, ôèñêàëüíûå äåôèöèòû).
Óïðàâëåíèå ðèñêàìè: ñîõðàíÿéòå îñòîðîæíîñòü èç-çà âûñîêîé âîëàòèëüíîñòè, ñâÿçàííîé ñ ãåîïîëèòè÷åñêèìè ñîáûòèÿìè è ìàêðîýêîíîìè÷åñêèìè äàííûìè. Ñòðîãî ñîáëþäàéòå ñòîï-ëîññû è ñëåäèòå çà ðàçâèòèåì ñèòóàöèè íà Áëèæíåì Âîñòîêå è êîììåíòàðèÿìè ïðåäñòàâèòåëåé ÔÐÑ.
*ñì. íàøè ñåãîäíÿøíèå îáçîðû:
Ñ àíàëèòèêîé îò êîìïàíèè ÈíñòàÔîðåêñ Âû âñåãäà áóäåòå çíàòü î ðûíî÷íûõ òðåíäàõ! Çàðåãèñòðèðóéòåñü â ÈíñòàÔîðåêñ è ïîëó÷èòå äîñòóï ê åùå áîëüøåìó êîëè÷åñòâó áåñïëàòíûõ ñåðâèñîâ äëÿ ïðèáûëüíîé òîðãîâëè.