Òîðãîâûå óñëîâèÿ
Ïðîäóêòû
Èíñòðóìåíòû
*ñì. òàêæå: Òîðãîâûå èíäèêàòîðû InstaForex ïî S&P500 (SPX)
Èíäåêñ S&P500 äåìîíñòðèðóåò óñòîé÷èâîñòü, çàêðûâøèñü âî âòîðíèê ñ ïîâûøåíèåì íà 0,9% íà îòìåòêå 7504.00 ïîñëå òðåõäíåâíîé ñåðèè ïàäåíèé. Ðàëëè âîçãëàâèë òåõíîëîãè÷åñêèé ñåêòîð: èíäåêñ ïîëóïðîâîäíèêîâ Philadelphia Semiconductor ïîäñêî÷èë íà 5,2%, îòûãðûâàÿ ÷àñòü ðåçêèõ ïîòåðü ïðîøëîé íåäåëè. Íåñìîòðÿ íà ýñêàëàöèþ êîíôëèêòà ìåæäó ÑØÀ è Èðàíîì, ðîñò öåí íà íåôòü äî ìàêñèìóìîâ áîëåå ÷åì çà ïÿòü íåäåëü è óãðîçû õóñèòîâ çàáëîêèðîâàòü Êðàñíîå ìîðå, ðûíêè âðåìåííî «îòêëþ÷èëè» ãåîïîëèòèêó, ñîñðåäîòî÷èâøèñü íà ñèëüíûõ êîðïîðàòèâíûõ ðåçóëüòàòàõ è îæèäàíèè îò÷åòîâ òåõíîëîãè÷åñêèõ ãèãàíòîâ.
Êëþ÷åâûì äðàéâåðîì âîññòàíîâëåíèÿ ñòàëî âîçâðàùåíèå ïîêóïàòåëåé â àêöèè ïðîèçâîäèòåëåé ÷èïîâ. Äàííûå î ïî÷òè óòðîåíèè þæíîêîðåéñêîãî ýêñïîðòà ïîëóïðîâîäíèêîâ â íà÷àëå èþëÿ è ïðåâûñèâøèé ïðîãíîçû èíäåêñ çàêàçîâ íà Òàéâàíå ïîäòâåðäèëè óñòîé÷èâîñòü ñïðîñà íà ïðîäóêöèþ îòðàñëè. Ýòî ïîçâîëèëî èíâåñòîðàì âðåìåííî íèâåëèðîâàòü îïàñåíèÿ ïî ïîâîäó ãåîïîëèòè÷åñêèõ ðèñêîâ.
Ïîääåðæêó ðûíêó òàêæå îêàçàëè ñèëüíûå êâàðòàëüíûå ðåçóëüòàòû. General Motors, Halliburton è 3M îò÷èòàëèñü î ïðèáûëè, ïðåâûñèâøåé îæèäàíèÿ, ïðè ýòîì àêöèè 3M âûðîñëè áîëåå ÷åì íà 7%. Ýòè ïîçèòèâíûå ñèãíàëû óêðåïèëè óâåðåííîñòü â òîì, ÷òî ñåçîí îò÷åòíîñòè ìîæåò ïðåïîäíåñòè ïðèÿòíûå ñþðïðèçû.  ôîêóñå âíèìàíèÿ èíâåñòîðîâ — ðåçóëüòàòû òåõíîëîãè÷åñêèõ ãèãàíòîâ Tesla (23 èþëÿ) è Alphabet (23 èþëÿ), ÷üè ïîêàçàòåëè ñòàíóò âàæíûì òåñòîì äëÿ âñåãî ñåêòîðà.
Ôóíäàìåíòàëüíûé ôîí: òåõíîëîãèè ïðîòèâ èíôëÿöèè
Ãåîïîëèòè÷åñêàÿ íàïðÿæåííîñòü íà Áëèæíåì Âîñòîêå ïðîäîëæàåò îêàçûâàòü äàâëåíèå íà ðåàëüíûå àêòèâû: Brent íåíàäîëãî ïðåâûñèëà 92 äîëëàðà çà áàððåëü. Ïðè ýòîì ðûíîê îáëèãàöèé îñòàåòñÿ ïîä äàâëåíèåì: äîõîäíîñòü 10-ëåòíèõ Treasuries óäåðæèâàåòñÿ â ðàéîíå 4,6%, à 30-ëåòíèõ — âûøå 5,0%.
Ýòî îòðàæàåò îïàñåíèÿ, ÷òî ðîñò öåí íà íåôòü è ñûðüå ñïîñîáåí çàìåäëèòü ïðîöåññ äåçèíôëÿöèè è âûíóäèòü âåäóùèå öåíòðîáàíêè ñîõðàíÿòü æåñòêóþ ìîíåòàðíóþ ïîëèòèêó äîëüøå, ÷åì îæèäàëîñü ðàíåå.
Îäíàêî àíàëèç ôóíäàìåíòàëüíûõ ôàêòîðîâ ïîêàçûâàåò, ÷òî îæèäàíèÿ îñòàþòñÿ îïòèìèñòè÷íûìè. UBS ïðîãíîçèðóåò ðîñò EPS S&P500 íà 10% â 2026 ãîäó è öåëåâîé óðîâåíü èíäåêñà 7700.00 ê êîíöó ãîäà. Argus Research îæèäàåò, ÷òî S&P500 ïðîäîëæèò ðàëëè íà ôîíå óñòîé÷èâîãî ðîñòà ïðèáûëè (ïðîãíîçèðóåòñÿ ðîñò EPS íà 11% äî 300 äîëëàðîâ â 2026 ãîäó). Ìåäèàííûé ïðîãíîç ýêîíîìèñòîâ â îïðîñå Reuters ïðåäïîëàãàåò, ÷òî ÔÐÑ ñîõðàíèò ñòàâêó áåç èçìåíåíèé äî êîíöà 2026 ãîäà.
Îäíàêî ðèñê ïîâûøåíèÿ ñòàâêè â ñåíòÿáðå (70% âåðîÿòíîñòè ñîãëàñíî èíñòðóìåíòó CME FedWatch), âîçîáíîâëåíèå èíôëÿöèîííîãî äàâëåíèÿ èç-çà òàðèôîâ è âûñîêèå îöåíêè (èíäåêñ Øèëëåðà CAPE âáëèçè ïèêîâ âðåìåí äîòêîì-ïóçûðÿ, èíäèêàòîð Áàôôåòà ïðåâûñèë 235%) îñòàâëÿþò ðûíîê óÿçâèìûì äëÿ êîððåêöèè.
Êðàòêèé òåõíè÷åñêèé àíàëèç
Ñ òåõíè÷åñêîé òî÷êè çðåíèÿ S&P500 ñîõðàíÿåò êîíñòðóêòèâíûé íàñòðîé, íî èíäèêàòîðû óêàçûâàþò íà ñìåøàííûå ñèãíàëû.
Ïîñëå îòñêîêà îò ïîääåðæêè â ðàéîíå 7420.00 è 50-äíåâíîé EMA èíäåêñ òîðãóåòñÿ âûøå 200-äíåâíîé EMA (7020.00), ÷òî ïîäòâåðæäàåò ñîõðàíåíèå ñðåäíåñðî÷íîãî âîñõîäÿùåãî òðåíäà.
Íàèáîëåå âåðîÿòíàÿ äèíàìèêà - âîëàòèëüíàÿ êîíñîëèäàöèÿ â äèàïàçîíå 7420.00–7550.00 ñ ïîïûòêîé ïðîáîÿ ââåðõ â ñëó÷àå ñèëüíûõ êîðïîðàòèâíûõ îò÷åòîâ è îñëàáëåíèÿ ãåîïîëèòè÷åñêèõ ðèñêîâ.
*ïîäðîáíåå ñì. â S&P500 (SPX): ñöåíàðèè äèíàìèêè íà 22.07.2026
Êëþ÷åâûå ñîáûòèÿ äëÿ íàáëþäåíèÿ
| Äàòà | Ñîáûòèå | Ïðîãíîç / Îæèäàíèå | Îæèäàåìîå âëèÿíèå íà S&P500 |
| 22 èþëÿ | Îò÷åòû Tesla, Alphabet | Îæèäàþòñÿ ñèëüíûå ðåçóëüòàòû | Êëþ÷åâîé äðàéâåð äëÿ òåõíîëîãè÷åñêîãî ñåêòîðà; ñèëüíûå ðåçóëüòàòû = ïîääåðæêà èíäåêñà |
| 23 èþëÿ | Îò÷åòû AT&T, Abbott Laboratories, Lam Research | — | Âëèÿåò íà íàñòðîåíèÿ â òåëåêîì- è ïîëóïðîâîäíèêîâîì ñåêòîðàõ |
| 24 èþëÿ | Åæåíåäåëüíûå çàÿâêè íà ïîñîáèå ïî áåçðàáîòèöå â ÑØÀ | Ïðîãíîç: 215 òûñ. | Ñèëüíûå äàííûå = ïîääåðæêà äîëëàðà, äàâëåíèå íà àêöèè; ñëàáûå = ïîääåðæêà ðûíêà |
| 24 èþëÿ | Ïðåäâàðèòåëüíûå PMI â ÑØÀ (S&P Global) çà èþëü | Îæèäàþòñÿ ñèãíàëû î ñîñòîÿíèè ýêîíîìèêè | Âëèÿåò íà îæèäàíèÿ ïî ýêîíîìè÷åñêîìó ðîñòó è ñïðîñó |
| 24 èþëÿ | Äàííûå ïî ïðîäàæàì íîâûõ äîìîâ â ÑØÀ (èþíü) | — | Êîñâåííîå âëèÿíèå ÷åðåç ñîñòîÿíèå ïîòðåáèòåëüñêîãî ñåêòîðà |
| 28-29 èþëÿ | Çàñåäàíèå ÔÐÑ | Îæèäàåòñÿ ñîõðàíåíèå ñòàâêè 3,50–3,75% | «Ãîëóáèíûå» ñèãíàëû = ïîääåðæêà ðûíêà; «ÿñòðåáèíûå» = äàâëåíèå |
|  òå÷åíèå íåäåëè | Ðàçâèòèå ãåîïîëèòè÷åñêîé ñèòóàöèè íà Áëèæíåì Âîñòîêå | — | Ýñêàëàöèÿ = äàâëåíèå; äåýñêàëàöèÿ = ïîääåðæêà |
Êëþ÷åâûå ìîìåíòû äëÿ îòñëåæèâàíèÿ
1. Êîðïîðàòèâíàÿ îò÷åòíîñòü òåõíîëîãè÷åñêèõ ãèãàíòîâ (22-23 èþëÿ). Ýòî ãëàâíîå ñîáûòèå íåäåëè äëÿ S&P500. Îò÷åòû Tesla è Alphabet ñòàíóò âàæíûì òåñòîì äëÿ âñåãî òåõíîëîãè÷åñêîãî ñåêòîðà. Åñëè ðåçóëüòàòû ïîäòâåðäÿò óñòîé÷èâûé ñïðîñ íà AI-ïðîäóêòû è óñëóãè, ýòî ìîæåò ñòàòü ìîùíûì êàòàëèçàòîðîì äëÿ ðîñòà èíäåêñà. Ðàçî÷àðîâûâàþùèå ðåçóëüòàòû, îñîáåííî â ÷àñòè ïðîãíîçîâ, ìîãóò ñïðîâîöèðîâàòü íîâóþ âîëíó ðàñïðîäàæ â òåõíîëîãè÷åñêîì ñåêòîðå è îêàçàòü äàâëåíèå íà âåñü ðûíîê.
2. Ãåîïîëèòè÷åñêàÿ ñèòóàöèÿ íà Áëèæíåì Âîñòîêå. Êîíôëèêò ìåæäó ÑØÀ è Èðàíîì ïðîäîëæàåò ýñêàëèðîâàòüñÿ, ïåðåéäÿ â 11-þ íî÷ü óäàðîâ ïîäðÿä. Ïðåçèäåíò Òðàìï îòâåðã ïåðñïåêòèâó íåìåäëåííûõ ïåðåãîâîðîâ è ïðèãðîçèë íàíåñòè óäàðû ïî ÿäåðíûì îáúåêòàì. Óãðîçû õóñèòîâ áëîêèðîâàòü Áàá-ýëü-Ìàíäåáñêèé ïðîëèâ è ðàçâîðîò ñàóäîâñêèõ òàíêåðîâ â Êðàñíîì ìîðå ñîçäàþò ðèñêè äëÿ ãëîáàëüíûõ ïîñòàâîê íåôòè. Ëþáîå ðàçâèòèå ñîáûòèé — áóäü òî ýñêàëàöèÿ (óäàðû ïî ÿäåðíûì îáúåêòàì) èëè íåîæèäàííàÿ äåýñêàëàöèÿ — ìîæåò âûçâàòü ðåçêîå äâèæåíèå ðûíêà.  öåíòðå âíèìàíèÿ òàêæå îñòàþòñÿ êîììåíòàðèè ãîññåêðåòàðÿ ÑØÀ Ìàðêî Ðóáèî, êîòîðûé çàÿâèë, ÷òî «Èðàí â áîëüøîé áåäå».
3. Ñèãíàëû ïî ìîíåòàðíîé ïîëèòèêå ÔÐÑ. Çàñåäàíèå ÔÐÑ 28-29 èþëÿ îñòàåòñÿ êëþ÷åâûì ñîáûòèåì äëÿ ðûíêà. Ðûíêè ïðàêòè÷åñêè ïîëíîñòüþ çàêëàäûâàþò ñîõðàíåíèå ñòàâêè, îäíàêî êëþ÷åâûì áóäåò ñèãíàë î äàëüíåéøåé òðàåêòîðèè. Ëþáûå íàìåêè íà âîçìîæíîñòü ïàóçû â óæåñòî÷åíèè èëè, íàïðîòèâ, ãîòîâíîñòü ê ïîâûøåíèþ ñòàâîê â ñëó÷àå ñîõðàíåíèÿ èíôëÿöèîííîãî äàâëåíèÿ ìîãóò ñóùåñòâåííî ïîâëèÿòü íà äèíàìèêó èíäåêñà. Âåðîÿòíîñòü óæåñòî÷åíèÿ â äåêàáðå, ñîãëàñíî èíñòðóìåíòó CME FedWatch, äîñòèãëà 82,0%. Ðûíîê òàêæå áóäåò ñëåäèòü çà âûñòóïëåíèÿìè ïðåäñòàâèòåëåé ÔÐÑ, â ÷àñòíîñòè Áåò Õýììàê è Ëîðè Ëîãàí, êîòîðûå íà ýòîé íåäåëå çàÿâèëè î íåîáõîäèìîñòè áîðüáû ñ èíôëÿöèåé.
4. Äèíàìèêà öåí íà íåôòü è ðûíêà îáëèãàöèé. Ðîñò öåí íà íåôòü (Brent íåíàäîëãî ïðåâûñèëà 92 äîëëàðà çà áàððåëü) ñîçäàåò èíôëÿöèîííîå äàâëåíèå è ïîääåðæèâàåò âûñîêèå äîõîäíîñòè îáëèãàöèé (10-ëåòíèå Treasuries óäåðæèâàþòñÿ â ðàéîíå 4,6%, 30-ëåòíèå — âûøå 5,0%). Ýòî ìîæåò îãðàíè÷èâàòü ðîñò àêöèé, îñîáåííî â ñåêòîðàõ ñ âûñîêèìè ìóëüòèïëèêàòîðàìè. Ñòàáèëèçàöèÿ öåí íà íåôòü èëè ïðèçíàêè äåýñêàëàöèè êîíôëèêòà ìîãóò îñëàáèòü ýòî äàâëåíèå è ïîääåðæàòü ðûíîê.
5. Òåõíè÷åñêèé óðîâåíü 7500.00. Ýòîò óðîâåíü îñòàåòñÿ ãëàâíûì âîäîðàçäåëîì äëÿ êðàòêîñðî÷íîé äèíàìèêè. Ïðîðûâ âûøå 7500.00 (ÅÌÀ200 íà 1-÷àñîâîì ãðàôèêå) ñ ïîäòâåðæäåíèåì îò èíäèêàòîðîâ îòêðîåò ïóòü ê 7600.00 è 7700.00 (öåëü UOB). Íåñïîñîáíîñòü ïðåîäîëåòü ýòî ñîïðîòèâëåíèå ìîæåò ïðèâåñòè ê îòêàòó ê ïîääåðæêå 7420.00–7400.00 è êîíñîëèäàöèè â äèàïàçîíå. Êëþ÷åâîå ñîïðîòèâëåíèå òàêæå íàõîäèòñÿ íà óðîâíå 7600.00, à çàòåì 7700.00.
6. Äàííûå ïî èíôëÿöèè è ðûíêó òðóäà. Íà ñëåäóþùåé íåäåëå âûéäóò äàííûå ïî èíäåêñó öåí ðàñõîäîâ íà ëè÷íîå ïîòðåáëåíèå (PCE) — ïðåäïî÷òèòåëüíîìó èíäèêàòîðó èíôëÿöèè ÔÐÑ. Ñëàáûå äàííûå óñèëÿò îæèäàíèÿ ïàóçû â óæåñòî÷åíèè ïîëèòèêè è ïîääåðæàò ðûíîê. Ñèëüíûå äàííûå, îñîáåííî íà ôîíå ðîñòà öåí íà íåôòü, ìîãóò âîçðîäèòü îïàñåíèÿ î íåîáõîäèìîñòè äàëüíåéøåãî óæåñòî÷åíèÿ è îêàçàòü äàâëåíèå íà àêöèè. Åæåíåäåëüíûå äàííûå ïî çàÿâêàì íà ïîñîáèå ïî áåçðàáîòèöå, âûõîäÿùèå â ÷åòâåðã, òàêæå îñòàþòñÿ âàæíûì èíäèêàòîðîì ñîñòîÿíèÿ ðûíêà òðóäà.
Çàêëþ÷åíèå è ðåêîìåíäàöèè äëÿ èíâåñòîðîâ
S&P500 íàõîäèòñÿ â ðåøàþùåé ôàçå, ãäå «áû÷èé» èìïóëüñ îò ñèëüíîé îò÷åòíîñòè è âîññòàíîâëåíèÿ ïîëóïðîâîäíèêîâ ñòàëêèâàåòñÿ ñ «ìåäâåæüèì» äàâëåíèåì ñî ñòîðîíû ãåîïîëèòè÷åñêèõ ðèñêîâ è ñîõðàíåíèÿ âûñîêèõ ñòàâîê. Êëþ÷åâîé óðîâåíü 7500.00 îñòàåòñÿ ãëàâíûì âîäîðàçäåëîì äëÿ êðàòêîñðî÷íîé äèíàìèêè. Íà ýòîé íåäåëå âíèìàíèå ðûíêà áóäåò ñîñðåäîòî÷åíî íà êîðïîðàòèâíîé îò÷åòíîñòè òåõíîëîãè÷åñêèõ ãèãàíòîâ (Tesla è Alphabet), ðàçâèòèè ãåîïîëèòè÷åñêîé ñèòóàöèè è äàííûõ ïî èíôëÿöèè, êîòîðûå ìîãóò äàòü íîâûå ñèãíàëû äëÿ äàëüíåéøåãî äâèæåíèÿ.
Äëÿ êðàòêîñðî÷íûõ òðåéäåðîâ: ïðèîðèòåò äëèííûõ ïîçèöèé ïðè ïðîáîå 7500.00-7520.00 ñ öåëÿìè 7600.00–7700.00. Êîðîòêèå ïîçèöèè ðàññìàòðèâàòü òîëüêî ïðè ïðîáîå 7460.00 ñ ïîäòâåðæäåíèåì îò ôóíäàìåíòàëüíûõ ôàêòîðîâ.
Äëÿ ñðåäíåñðî÷íûõ èíâåñòîðîâ: çàíèìàòü âûæèäàòåëüíóþ ïîçèöèþ äî ïðîÿñíåíèÿ ãåîïîëèòè÷åñêîé ñèòóàöèè è êîðïîðàòèâíîé îò÷åòíîñòè. Êîððåêöèÿ ê 7300.00–7400.00 ìîæåò áûòü èñïîëüçîâàíà äëÿ âõîäà â ëîíã ïðè ñîõðàíåíèè ñèëüíûõ ôóíäàìåíòàëüíûõ ïîêàçàòåëåé.
Óïðàâëåíèå ðèñêàìè: ñîõðàíÿéòå îñòîðîæíîñòü èç-çà âûñîêîé âîëàòèëüíîñòè, ñâÿçàííîé ñ ãåîïîëèòè÷åñêèìè ñîáûòèÿìè è êîðïîðàòèâíîé îò÷åòíîñòüþ. Ñòðîãî ñîáëþäàéòå ñòîï-ëîññû è ñëåäèòå çà ðàçâèòèåì ñèòóàöèè íà Áëèæíåì Âîñòîêå è ðåçóëüòàòàìè îò÷åòîâ êîìïàíèé.
*ñì. òàêæå íàøè ñåãîäíÿøíèå îáçîðû:
Ñ àíàëèòèêîé îò êîìïàíèè ÈíñòàÔîðåêñ Âû âñåãäà áóäåòå çíàòü î ðûíî÷íûõ òðåíäàõ! Çàðåãèñòðèðóéòåñü â ÈíñòàÔîðåêñ è ïîëó÷èòå äîñòóï ê åùå áîëüøåìó êîëè÷åñòâó áåñïëàòíûõ ñåðâèñîâ äëÿ ïðèáûëüíîé òîðãîâëè.