Òîðãîâûå óñëîâèÿ
Ïðîäóêòû
Èíñòðóìåíòû
Â÷åðà â JPMorgan îïóáëèêîâàëè èíòåðåñíûé îò÷åò, îöåíèâ ïðèòîê êàïèòàëà â öèôðîâûå àêòèâû ñ íà÷àëà ãîäà ïðèìåðíî â 50 ìëðä äîëëàðîâ.  ãîäîâîì âûðàæåíèè ýòî îêîëî 66 ìëðä, ÷òî âûøå òåìïà â 52 ìëðä, çàôèêñèðîâàííîãî â ìàå, íî âñ¸ åù¸ ïðèìåðíî âäâîå ìåíüøå ïðîøëîãîäíåãî. Îò÷¸ò âûøåë â ðàçãàð ðàñïðîäàæè è êîíòðàñò çàìåòåí: íà ôîíå â÷åðàøíåãî îáâàëà áèòêîèíà ê 80 400 äîëëàðàì è ëèêâèäàöèé íà 1,09 ìëðä äîëëàðîâ áàíê ãîâîðèò î ïîëîæèòåëüíîì èìïóëüñå íà ïîäõîäå ê ÷åòâ¸ðòîìó êâàðòàëó.
Ñòðóêòóðà ïðèòîêîâ çà ãîä ñèëüíî èçìåíèëàñü.  ïåðâîì ïîëóãîäèè äåíüãè â îñíîâíîì ïðèíîñèëè ïîêóïêè áèòêîèíà êîìïàíèåé Strategy è âåí÷óðíîå ôèíàíñèðîâàíèå êðèïòîïðîåêòîâ, à ETF áûëè òîðìîçîì: â ìàå è èþíå ôîíäû òåðÿëè ñðåäñòâà. Ñ àâãóñòà ïîòîêè â ETF óëó÷øèëèñü è ïî èòîãàì ãîäà ñòàëè ïîëîæèòåëüíûìè, õîòÿ îò íà÷àëà ïðîñàäêè, ñòàðòîâàâøåé 10 îêòÿáðÿ 2025 ãîäà, íàêîïëåííûé ðåçóëüòàò îñòà¸òñÿ îòðèöàòåëüíûì. Îäíîâðåìåííî âûðîñëè ïîçèöèè èíñòèòóöèîíàëüíûõ èãðîêîâ âî ôüþ÷åðñàõ íà CME: ïî áèòêîèíó îíè ïðåâûñèëè ïðåæíèé ïèê, à ïî ýôèðó ïðèáëèçèëèñü ê ìàêñèìóìó îêòÿáðÿ 2025 ãîäà.
Çäåñü ñòîèò áûòü îñòîðîæíûì.  îò÷åòå óêàçàíî, ÷òî â êîìïàíèè ðàñøèðèëè ìåòîäèêó è òåïåðü ó÷èòûâàþò ïîêóïêè ÷àñòíûõ êîðïîðàòèâíûõ êàçíà÷åéñòâ, ÷àñòíûõ ìàéíåðîâ è ñòðóêòóð, ñâÿçàííûõ ñ ãîñóäàðñòâàìè, ïîýòîìó ñðàâíåíèå ñ ïðîøëîãîäíèìè öèôðàìè òðåáóåò îãîâîðêè. Âî-âòîðûõ, ïëå÷î íà áèðæàõ óïàëî ñ ïèêîâ ïîñëå îêòÿáðüñêîé êîððåêöèè, íî îñòàëîñü âûøå èñòîðè÷åñêèõ ñðåäíèõ, è èìåííî ïîýòîìó â÷åðàøíèé îáâàë ñîïðîâîæäàëñÿ òàêèìè êðóïíûìè ëèêâèäàöèÿìè. Â-òðåòüèõ, íà ýòîé íåäåëå êàðòèíà õóæå, ÷åì â îò÷¸òå. Ñïîòîâûå ETF íà áèòêîèí ïîòåðÿëè 277,2 ìëí äîëëàðîâ çà îäèí äåíü 7 îêòÿáðÿ, à ôîíäû íà ýôèð ôèêñèðóþò îòòîê êàæäûé òîðãîâûé äåíü ñ 29 ñåíòÿáðÿ. Äàííûå Glassnode òîæå ïîêàçûâàþò, ÷òî ñâåæèé êàïèòàë îòñòà¸ò îò ðîñòà ðûíêà: çà 30 äíåé äî 5 îêòÿáðÿ ïðèòîê ÷åðåç ETF, ñòåéáëêîèíû è êîðïîðàòèâíûå êàçíà÷åéñòâà ñîñòàâèë îêîëî 4,9 ìëðä äîëëàðîâ, à ðåàëèçîâàííàÿ êàïèòàëèçàöèÿ âûðîñëà ïðèìåðíî íà 12,8 ìëðä.
Îñòàëüíûå íàáëþäåíèÿ îò÷¸òà êàñàþòñÿ òåõ, êòî ñòîèò çà ñïðîñîì. Ìàéíåðû â ýòîì ãîäó îñòàþòñÿ íåòòî-ïðîäàâöàìè, íî íà ñêðîìíûå 1,8 ìëðä äîëëàðîâ. Ïóáëè÷íûå êîìïàíèè ñ áèòêîèíîì íà áàëàíñå, ãëàâíûì ïîêóïàòåëåì ñðåäè êîòîðûõ áûëà Strategy, ïîñòåïåííî ñìåñòèëè ôèíàíñèðîâàíèå îò äîëãà ê ïðèâèëåãèðîâàííûì àêöèÿì, è ýòî óâåëè÷èâàåò íàãðóçêó ïî âûïëàòå äèâèäåíäîâ. ×àñòíûå êàçíà÷åéñòâà ïîêóïàþò ìåíüøå, ïîòîìó ÷òî ó íèõ ìåíüøå ãèáêîñòè â ïðèâëå÷åíèè äåíåã è íèæå òåðïèìîñòü ê êîëåáàíèÿì öåíû.  âåí÷óðå êàïèòàë êîíöåíòðèðóåòñÿ â ìåíüøåì ÷èñëå êðóïíûõ ðàóíäîâ.
Î÷åâèäíî, ÷òî ïîêà äîõîäíîñòè àìåðèêàíñêèõ îáëèãàöèé äåðæàòñÿ ó ìíîãîëåòíèõ ìàêñèìóìîâ, à íåôòü ðåàãèðóåò íà êàæäîå çàÿâëåíèå î âîéíå ñ Èðàíîì, ïîòîêè â ETF áóäóò êîëåáàòüñÿ âñëåä çà ìàêðîôîíîì. Ìîé áàçîâûé ñöåíàðèé: åñëè äàâëåíèå ïî äîõîäíîñòÿì îñëàáíåò, êàê ýòî áûëî â÷åðà, âîçâðàò ïðèòîêîâ â ETF ñòàíåò ïåðâûì ïîäòâåðæäåíèåì òåçèñà JPMorgan, è òîãäà ÷åòâ¸ðòûé êâàðòàë äåéñòâèòåëüíî áóäåò ëó÷øå òðåòüåãî. Ðèñê â òîì, ÷òî ïëå÷î îñòà¸òñÿ âûñîêèì, è áëèæàéøèå ñîáûòèÿ, âêëþ÷àÿ ïðîìåæóòî÷íûå âûáîðû 3 íîÿáðÿ, ìîãóò ñíîâà âûáèòü ðûíîê ðàíüøå, ÷åì ïîòîêè óñïåþò îêðåïíóòü.
×òî êàñàåòñÿ òåõíè÷åñêîé êàðòèíû Bitcoin, òî ïîêóïàòåëè ñåé÷àñ íàöåëåíû íà âîçâðàò óðîâíÿ $82 900, êîòîðûé îòêðûâàåò ïðÿìóþ äîðîãó íà $84 100, à òàì óæå è ðóêîé ïîäàòü äî óðîâíÿ 86 000, ïðåîäîëåíèå êîòîðîãî áóäåò îçíà÷àòü ïîïûòêè âîçâðàòà áû÷üåãî ðûíêà.  ñëó÷àå ïàäåíèÿ áèòêîèíà ïîêóïàòåëåé æäó íà óðîâíå $80 700. Âîçâðàò òîðãîâîãî èíñòðóìåíòà ïîä ýòó îáëàñòü ìîæåò áûñòðî ñâàëèòü BTC â ðàéîí $79 400. Ñàìîé äàëüíåé öåëüþ áóäåò îáëàñòü $78 100.
×òî êàñàåòñÿ òåõíè÷åñêîé êàðòèíû Ethereum, òî î÷åâèäíîå çàêðåïëåíèå âûøå óðîâíÿ â $2526 îòêðûâàåò ïðÿìóþ äîðîãó íà $2600. Ñàìîé äàëüíåé öåëüþ âûñòóïèò ìàêñèìóì â ðàéîíå $2679, ïðåîäîëåíèå êîòîðîãî áóäåò îçíà÷àòü óêðåïëåíèå áû÷üèõ íàñòðîåíèé ðûíêà è âîçâðàò èíòåðåñà ïîêóïàòåëåé.  ñëó÷àå ïàäåíèÿ ýôèðà ïîêóïàòåëåé æäó íà óðîâíå $2417. Âîçâðàò òîðãîâîãî èíñòðóìåíòà ïîä ýòó îáëàñòü ìîæåò áûñòðî ñâàëèòü ETH â ðàéîí $2348. Ñàìîé äàëüíåé öåëüþ áóäåò îáëàñòü $2274.
×òî íà ãðàôèêå:
- êðàñíîãî öâåòà óðîâíè ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ, îò êîòîðûõ â ìîìåíòå îæèäàåòñÿ ëèáî çàìåäëåíèå, ëèáî àêòèâíûé ðîñò öåí;
- çåëåíîãî öâåòà 50-äíåâíàÿ ñðåäíÿÿ ñêîëüçÿùàÿ;
- ñèíåãî öâåòà 100-äíåâíàÿ ñðåäíÿÿ ñêîëüçÿùàÿ;
- ñàëàòîâîãî öâåòà 200-äíåâíàÿ ñðåäíÿÿ ñêîëüçÿùàÿ;
Ïåðåñå÷åíèå, ëèáî òåñò öåíîé ñðåäíèõ ñêîëüçÿùèõ, êàê ïðàâèëî, îñòàíàâëèâàåò ëèáî çàäàåò ðûíêó èìïóëüñ.
Ñ àíàëèòèêîé îò êîìïàíèè ÈíñòàÔîðåêñ Âû âñåãäà áóäåòå çíàòü î ðûíî÷íûõ òðåíäàõ! Çàðåãèñòðèðóéòåñü â ÈíñòàÔîðåêñ è ïîëó÷èòå äîñòóï ê åùå áîëüøåìó êîëè÷åñòâó áåñïëàòíûõ ñåðâèñîâ äëÿ ïðèáûëüíîé òîðãîâëè.