Àêòóàëüíîñòü äî 15:00 2026-10-21 UTC+00
NASDAQ100 çàâåðøàåò íåäåëþ â ñîñòîÿíèè íåîïðåäåë¸ííîñòè. Ãîðÿ÷àÿ èíôëÿöèÿ íå ñìîãëà óäåðæàòü èíäåêñ íà ìàêñèìóìàõ, íî è ãëóáîêîãî ïàäåíèÿ ïîêà íå íàáëþäàåòñÿ.  íà÷àëå àìåðèêàíñêîé ñåññèè ïÿòíèöû èíäåêñ NASDAQ100 òîðãîâàëñÿ â ðàéîíå 29650.0, ïûòàÿñü óäåðæàòüñÿ ïîñëå ðåçêîé ðàñïðîäàæè â íà÷àëå íåäåëè, îòìåòèëè ìû â íàøåì ñåãîäíÿøíåì ôóíäàìåíòàëüíîì àíàëèçå è îáçîðå «NASDAQ100 (NDX): ïîñëå ðàñïðîäàæè, âûçâàííîé ãîðÿ÷åé èíôëÿöèåé è îïàñåíèÿìè âîêðóã ÈÈ».
Êðàòêîñðî÷íàÿ òåõíè÷åñêàÿ êàðòèíà îñòà¸òñÿ íàïðÿæ¸ííîé:
- RSI (14) íà äíåâíîì ãðàôèêå íàõîäèòñÿ íà óðîâíå îêîëî 41, îñòàâàÿñü íèæå íåéòðàëüíîé îòìåòêè 50. Ýòî óêàçûâàåò íà ñîõðàíÿþùååñÿ ïîíèæàòåëüíîå äàâëåíèå, íî íå äîñòèãàåò çîíû ãëóáîêîé ïåðåïðîäàííîñòè, îñòàâëÿÿ ïðîñòðàíñòâî äëÿ äàëüíåéøåãî ñíèæåíèÿ.
- OsMA äåìîíñòðèðóåò îòðèöàòåëüíîå çíà÷åíèå, ïîäòâåðæäàÿ ìåäâåæèé èìïóëüñ.
- Stochastic äâèãàåòñÿ â çîíå ïåðåïðîäàííîñòè, ÷òî ïîòåíöèàëüíî ìîæåò ïðåäâåùàòü òåõíè÷åñêèé îòñêîê, îäíàêî óñòîé÷èâîãî ðàçâîðîòà ïîêà íå íàáëþäàåòñÿ.
- Èíäåêñ òîðãóåòñÿ íèæå 50-ïåðèîäíîé EMA (íà äíåâíîì ãðàôèêå), ðàñïîëîæåííîé â ðàéîíå 30000.0-29950.0, ÷òî ïîäòâåðæäàåò êðàòêîñðî÷íûé ìåäâåæèé íàñòðîé.
Âõîä â êîðîòêèå ïîçèöèè ðàññìàòðèâàåòñÿ ïðè óñòîé÷èâîì ïðîáîå 29400.0 ñ öåëÿìè 29000.0-28800.0 (ÅÌÀ144 íà D1) è ñòîï-ëîññîì âûøå 30050.0.
Óñëîâèÿ ðåàëèçàöèè ìåäâåæüåãî ñöåíàðèÿ
- Óñòîé÷èâûé ïðîáîé 29400.0. Åñëè öåíà çàêðåïèòñÿ íèæå, ïðîäàâöû âåðíóò êîíòðîëü. Ñëåäóþùàÿ öåëü — 29000.0 (ïñèõîëîãè÷åñêèé óðîâåíü) è 28800.0 (ÅÌÀ144 íà D1).
- Ðàçî÷àðîâûâàþùèå êîììåíòàðèè êëèåíòîâ NVIDIA î êàïèòàëüíûõ çàòðàòàõ íà ÈÈ. Åñëè êðóïíûå òåõíîëîãè÷åñêèå êîìïàíèè ñèãíàëèçèðóþò î çàìåäëåíèè èíâåñòèöèé â ÈÈ-èíôðàñòðóêòóðó, ýòî ñòàíåò ñåðü¸çíûì óäàðîì äëÿ âñåãî ñåêòîðà.
- Óñêîðåíèå ðîñòà äîõîäíîñòè îáëèãàöèé. Åñëè 10-ëåòíèå ñòàâêè ïðîáüþò 5,30% ââåðõ, äàâëåíèå íà NASDAQ100 óñèëèòñÿ.
- Ïðîäîëæåíèå ðàñïðîäàæè â ñåêòîðå ïîëóïðîâîäíèêîâ. Èíäåêñ ïîëóïðîâîäíèêîâ Ôèëàäåëüôèè óæå ñíèçèëñÿ íà 0,88% â ÷åòâåðã, ÷òî ñòàëî ñåäüìûì ïîäðÿä ñíèæåíèåì.
- Òåõíè÷åñêîå ïîäòâåðæäåíèå: RSI (14) îïóñêàåòñÿ íèæå 35, OsMA óñêîðÿåò ñíèæåíèå, Stochastic îñòà¸òñÿ â çîíå ïðîäàæ.
Âõîä â äëèííûå ïîçèöèè âîçìîæåí ïðè âîçâðàòå âûøå 30050.0 ñ öåëÿìè 30150.0, 30370.0 (ÅÌÀ200 íà Í4 è Í1) è ñòîï-ëîññîì íèæå 29400.0.
Óñëîâèÿ ðåàëèçàöèè áû÷üåãî ñöåíàðèÿ
- Óäåðæàíèå âûøå 29400.0–29100.0. Ýòî ïåðâûé òåõíè÷åñêèé áàðüåð. Ñîõðàíåíèå ýòîé ïîääåðæêè ïîçâîëèò ïîêóïàòåëÿì ñîõðàíèòü êîíòðîëü.
- Âîçâðàò âûøå 30000.0. Ïðîðûâ 50-ïåðèîäíîé EMA (29950.0) ñòàíåò ïåðâûì øàãîì ê âîññòàíîâëåíèþ êîíòðîëÿ ïîêóïàòåëåé.
- Ïðîáîé 30800.0 (ëîêàëüíûé ìàêñèìóì). Ýòî îòêðîåò ïóòü ê ïîâòîðíîìó òåñòèðîâàíèþ ðåêîðäíûõ óðîâíåé, äîñòèãíóòûõ âáëèçè 31300.0.
- Ñëàáûå äàííûå ïî èíôëÿöèè â ÑØÀ èëè ñíèæåíèå äîõîäíîñòè îáëèãàöèé. Ýòî îñëàáèò äàâëåíèå íà îöåíêè àêöèé ðîñòà è âåðí¸ò àïïåòèò ê ðèñêó.
- Ïîçèòèâíûå êîììåíòàðèè îò òåõíîëîãè÷åñêèõ ãèãàíòîâ î êàïèòàëüíûõ çàòðàòàõ íà ÈÈ. Åñëè Microsoft, Amazon è Google ïîäòâåðäÿò óñòîé÷èâûé ñïðîñ íà ÈÈ-èíôðàñòðóêòóðó, ýòî óêðåïèò íàððàòèâ.
- Òåõíè÷åñêîå ïîäòâåðæäåíèå: RSI (14) âûõîäèò âûøå 50, OsMA íà÷èíàåò ñîêðàùàòü îòðèöàòåëüíóþ òåððèòîðèþ, Stochastic ïîêèäàåò çîíó ïåðåïðîäàííîñòè.
Íàèáîëåå âåðîÿòíàÿ äèíàìèêà (áàçîâûé ñöåíàðèé)
Êîíñîëèäàöèÿ â äèàïàçîíå 29400.0–30000.0 ñ ñîõðàíåíèåì óìåðåííî ìåäâåæüåãî óêëîíà â êðàòêîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå. NASDAQ100, âåðîÿòíî, îñòàíåòñÿ ïîä äàâëåíèåì, íî áåç ðåçêîãî ïàäåíèÿ, ïîñêîëüêó ôóíäàìåíòàëüíûå ïîêàçàòåëè òåõíîëîãè÷åñêèõ êîìïàíèé îñòàþòñÿ ñèëüíûìè, à 200-ïåðèîäíàÿ EMA (28100.0) îáåñïå÷èâàåò äîëãîñðî÷íóþ ïîääåðæêó.
Áàçîâûé ñöåíàðèé ïðåäïîëàãàåò äèàïàçîííóþ òîðãîâëþ ñ ïîïûòêàìè îòñêîêà ê 30000.0–30150.0 ïðè ñîõðàíåíèè ïîääåðæêè â ðàéîíå 29400.0–29100.0. Ïðîáîé ëþáîé èç ãðàíèö îïðåäåëèò íàïðàâëåíèå ñëåäóþùåé íåäåëè.
Ëîãèêà
- NASDAQ100 îêàçàëñÿ â ïàðàäîêñàëüíîé ñèòóàöèè. Ñëàáûé ðûíîê òðóäà (NFP 29 òûñÿ÷ ïðîòèâ ïðîãíîçà 90 òûñÿ÷) èçíà÷àëüíî ñíèçèë îæèäàíèÿ îêòÿáðüñêîãî ïîâûøåíèÿ ñòàâêè äî 12%, ÷òî ïîääåðæàëî àêöèè. Îäíàêî ãîðÿ÷àÿ èíôëÿöèÿ — CPI 3,7% è PPI 6,3% — ïîëíîñòüþ èçìåíèëà íàððàòèâ. Ýíåðãåòè÷åñêèé øîê, âûçâàííûé âîéíîé ñ Èðàíîì, ïðîíèêàåò â ýêîíîìèêó ÷åðåç öåíû íà áåíçèí, äèçåëüíîå òîïëèâî è àâèàöèîííîå òîïëèâî, ÷òî âûíóæäàåò ÔÐÑ ñîõðàíÿòü ÿñòðåáèíûé êóðñ.
- Ðûíîê ñòîëêíóëñÿ ñ íåñêîëüêèìè âñòðå÷íûìè âåòðàìè:
- Ïåðâûé — ìàêðîýêîíîìè÷åñêèé. Ãîðÿ÷èé CPI è PPI ðåçêî ïîâûñèëè îæèäàíèÿ ïîâûøåíèÿ ñòàâêè ÔÐÑ. Äëÿ êîìïàíèé ñ âûñîêîé îöåíêîé, òàêèõ êàê òåõíîëîãè÷åñêèå ãèãàíòû, ýòî îçíà÷àåò ñæàòèå ìóëüòèïëèêàòîðîâ. Âåðîÿòíîñòü äåêàáðüñêîãî ïîâûøåíèÿ ñåé÷àñ çàêëàäûâàåòñÿ íà óðîâíå áîëåå 90%.
- Âòîðîé — íàððàòèâ ÈÈ-ïóçûðÿ. Ïÿòàÿ âîëíà äèñêóññèé î «ïóçûðå ÈÈ» íàáèðàåò ñèëó.  îòëè÷èå îò ïðåäûäóùèõ, òåêóùàÿ âîëíà èìååò áîëåå ïðî÷íóþ îñíîâó — îïàñåíèÿ îòíîñèòåëüíî ôèíàíñèðîâàíèÿ ÈÈ-èíôðàñòðóêòóðû çà ñ÷¸ò äîëãîâ è ñïîñîáíîñòè êîìïàíèé êîíâåðòèðîâàòü èíâåñòèöèè â ïðèáûëü.
- Òðåòèé — òåõíè÷åñêàÿ ïåðåêóïëåííîñòü. Ïîñëå ðîñòà ñ íà÷àëà ãîäà èíäåêñ íóæäàëñÿ â êîððåêöèè. UOB îòìå÷àåò, ÷òî èìïóëüñ ðîñòà íà÷àë îñëàáåâàòü, è èíäåêñ ìîæåò ïåðåéòè â ôàçó êîíñîëèäàöèè èëè ìÿãêîãî ñíèæåíèÿ.
- Òåì íå ìåíåå ãëóáîêîå ïàäåíèå ìàëîâåðîÿòíî. Ñëàáûé ðûíîê òðóäà îãðàíè÷èâàåò ïîòåíöèàë àãðåññèâíîãî óæåñòî÷åíèÿ ÔÐÑ, à ôóíäàìåíòàëüíûå ïîêàçàòåëè òåõíîëîãè÷åñêèõ êîìïàíèé îñòàþòñÿ ñèëüíûìè. Êëþ÷åâûì ôàêòîðîì äëÿ äàëüíåéøåãî äâèæåíèÿ ñòàíåò îò÷¸òíîñòü NVIDIA 18 íîÿáðÿ. Åñëè ðåçóëüòàòû è ïðîãíîçû ïîäòâåðäÿò óñòîé÷èâîñòü ñïðîñà íà ÈÈ-÷èïû, ýòî ìîæåò ñòàòü êàòàëèçàòîðîì äëÿ âîçîáíîâëåíèÿ ðîñòà.
Òîðãîâûå ñöåíàðèè
Áû÷èé ñöåíàðèé: Buy Stop 30050.0. Stop-Loss 29300.0, 29100.0. Öåëè 30150.0, 30370.0, 30585.0, 30800.0, 31000.0, 32000.0, 32500.0, 33000.0
Ìåäâåæèé ñöåíàðèé: Sell Stop 29300.0, 29100.0. Stop-Loss 30050.0. Öåëè 29000.0, 28800.0, 289100.0, 28000.0, 27600.0
*çäåñü «Öåëè» ñîîòâåòñòâóþò óðîâíÿì ïîääåðæêè/ñîïðîòèâëåíèÿ. Ýòî òàêæå íå çíà÷èò, ÷òî îíè îáÿçàòåëüíî áóäóò äîñòèãíóòû, íî ìîãóò ñëóæèòü îðèåíòèðîì ïðè ïëàíèðîâàíèè è ðàçìåùåíèè ñâîèõ òîðãîâûõ ïîçèöèé