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El mercado del oro continúa atrayendo la atención de nuevos inversionistas.
Después de un mal año para los mercados de renta variable y renta fija, un fondo de pensiones suizo busca diversificar sus participaciones.
Publica, uno de los fondos de pensiones más grandes de Suiza, con $44 mil millones en activos bajo gestión, dijo que estaba aumentando su participación en bienes inmuebles y metales preciosos, ya que espera que la inflación se mantenga alta durante la próxima década.
En una entrevista con Top1000Funds.com, el jefe de gestión de activos de Publica, Stefan Beiner, dijo que el fondo aumentará su participación en oro al 1%.
El fondo también está agregando nuevos riesgos al capital de infraestructura privada.
En 2023, el fondo reducirá sus pasivos en bonos en un 14% y aumentará sus pasivos en acciones en un 5%.
La nueva asignación estratégica de activos se produce después de que el fondo registrara una pérdida neta del 9,6% el año pasado, principalmente debido a la caída de los precios de las acciones y los bonos.
El informe dijo que en 2022, los bonos tuvieron el mayor efecto adverso. Con una rentabilidad total de aproximadamente -12%, hicieron una contribución negativa de -6,3 puntos porcentuales a una rentabilidad total consolidada de -9,6%.
El fondo tuvo varios aspectos destacados en 2022. El fondo de pensiones dijo que su cartera de bienes raíces experimentó un rendimiento positivo del 3,9%, con una inversión inmobiliaria extranjera que aumentó un 14% sobre la base de cobertura de divisas.
El año pasado, Publica tenía varios metales preciosos en su cartera y el fondo reportó un rendimiento del 0,6%.
Si bien el fondo de pensiones dijo que ve potencial a largo plazo en su nueva asignación estratégica de activos, Beiner advirtió que las perspectivas a corto plazo son desafiantes.
El cambio en la asignación de activos de Publica se produjo cuando la ponderación de cartera tradicional 60/40 tuvo el peor desempeño anual desde la década de 1930.
La inflación, que alcanzó su nivel más alto en 40 años, obligó a los bancos centrales, encabezados por la Reserva Federal, a aumentar agresivamente las tasas de interés, elevando los rendimientos de los bonos y colapsando los mercados bursátiles. Mientras tanto, a pesar de un máximo de 20 años para el dólar estadounidense, el oro ha superado a los mercados de bonos y acciones. En 2022, el oro fue el segundo activo con mejor desempeño después del dólar estadounidense.
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