18.05.202111:16 Forex-elemzések és áttekintések: Meddig hagyja a Fed figyelmen kívül az inflációnövekedést? Az USD, NZD és AUD áttekintése

Az amerikai jegybank múlt éjjel kiadott jelentése a külföldi tőke részvényekbe történő beáramlásáról alapvető különbséget jelzett a márciusi befektetői hangulatban. Csupán egy hónap alatt a tavaly márciusi adatokhoz képest 450 milliárddal nőtt a pénzbefolyás, főként a kiadott "T-bills" (Treasury Bonds és Treasury Notes, azaz kötvények és kincstárjegyek) emelkedésének köszönhetően. Úgy tűnik, március egy fontos hónap volt a befektetők részére is, főként Biden elnök 2100 milliárd dolláros gazdasági csomagja és az USD-re vonatkozó short pozíciós határidős ügyletek számának éles csökkenése miatt – ezeket gyakran említettük meg elemzéseinkben.

Az USD-t azonban ismét elkezdték eladni, long pozíciót kevesen nyitnak, mivel a befektetők aggódnak a költségvetési deficit és a Fed óvatos állásfoglalása miatt. A döntéshozó hatóság 2023-ig halasztotta az alapkamat megnövelését. Az amerikai értékpapírok márciusi emelkedése áprilisban befejeződött. Ezeket a gazdaságlassulási adatokat nem lehet figyelmen kívül hagyni.

Most a fő kérdés az, hogy a Fed meddig tervezi félresöpörni az emelkedő infláció kérdését. Habár nincsenek még új adatok, az a legvalószínűbb, hogy a jelenlegi tendencia marad meg, azaz a nyersanyagok és árupénzek iránti kereslet fog növekedni az amerikai dollárral és védőeszközökkel szemben.

NZD/USD

A szolgáltatószektor PSI indexe legmagasabb értékét érte el a mutató 2007 óta tartó története során, 61.2 pontot. Az index éles emelkedését a turisták szinte teljes hiánya (a beutazási korlátozásokat még nem oldották fel), ami a fogyasztói kereslet növekedésének magas potenciálját jelzi.

Lehetséges, hogy ez egy reakció a lakáspiac növekedésének lassulására, a lakásbuborék bővülését akadályozó éveleji intézkedések miatt.

A hét legfőbb eseménye a 2021-es fiskális év költségvetésének kiadása. Főként a kormányzati bevételek és kiadások becslése lesz fontos. Az államadóság, ha nem változtatnak a korábbi intézkedéseken, 2023-ra nagyjából 120 milliárddal fog nőni, ami egy ekkora országhoz képest sok, és a bevételek és kiadások értékelése is megváltoztathatja a befektetői kedvet.

A CFTC szerint a jelentési héten mérsékelten, 189 millióra nőtt a long pozíciók száma. A bikák túlsúlya gyakorlatilag szimbolikus, de az állami kötvényhozamok emelkedése Új-Zélandon egyértelműen erősebb volt az elmúlt hetekben, mint az USA-ban. Ezért emelkedő trendről beszélhetünk.

Korábban úgy tűnt, hogy az NZD a csatorna felső határát, 0.7330-0.7360-at közelíti, de azóta visszahúzódott az alsó határhoz és a célszint egy kicsit feljebb emelkedett. A csatorna határa várhatóan a 0.7420-60-as ellenállási zónánál lesz, így ez a következő hetek célszintje.

AUD/USD

Az RBA találkozó ma reggel kibocsátott eredményei nem szolgáltak új információval. A bank álláspontját az RBA helyettes igazgatója, Guy Debelle magyarázta el nemrég egy interjúban. Az agresszív és passzív politika kiegyensúlyozására törekszenek, amelyen a júliusi találkozó előtt nem is fognak változtatni. A devizapiac ennek megfelelően nem reagált a jelentésre, így az ausztrál dollárt az árupénzeket preferáló külső tényezők mozgatják.

Ennek ellenére továbbra is közelről kell figyelni az eseményeket. Az áprilisi foglalkoztatottsági adatok és a májusi fogyasztói inflációs indexel kapcsolatos várakozásokat csütörtökön adják majd ki. Az előrejelzések nagyjából semlegesek, enyhén pozitív irányba hajlanak.

ACFTC alapján az AUD-ra nyitott long pozíciók nettó száma a jelentési héten enyhén növekedett, 189 millióra. Az ár a becslések szerint emelkedni fog, így további növekedésre várhatunk.

Ahogy az új-zélandi dollár, az AUD is visszahúzódott az emelkedő csatorna alsó határáig, de továbbra is benne maradt, így várhatóan vissza fog térni a növekedés. A csatorna felső határa a 0.7940-0.7960-as zónánál van, így ez a legközelebbi célszint. Ezután a 0.8010-es magaspont megtörésére, új impulzus kialakulására, vagy a 0.8139-es stratégiai célszint előtti konszolidálásra számítunk.