30.06.202109:47 Forex-elemzések és áttekintések: Nyugodt körülmények között várják a piacok a nonfarm adatokat, Kanada új impluzusra vár, Japánban növekvő Covid19-esetszámra számítanak és aggódnak, hogy korai a korlátozások feloldása. Az USD, CAD és JPY áttekintése

Nyugodt körülmények között várják a piacok az amerikai foglalkoztatottsági jelentés közzétételét. Az amerikai részvényindexeket követően az ázsiai és csendes-óceáni országok részvényei is valamelyest emelkedtek, a bázishozam továbbra is egy szűk tartományon belül mozog, ami azt jelzi, hogy nincs komoly hajtóerő, valamint tovább fog erősödni az amerikai dollár. Az árupiaci devizák le vannak maradva, bár a nyersanyagárak emelkednek és a kedvező háttérből a kockázat csökkenésére következtethetünk.

A kanadai Conference Board fogyasztói bizalmi indexe már több hónapja folyamatosan nő. Júniusban elérte a 127,3-as szintet, amire 2020 márciusa óta nem volt példa, azaz visszatért a kiindulási pontra. A fogyasztói optimizmus alapja az üzleti körülmények és az egyéni pénzügyi kilátások következő hónapokban várható javulásába vetet bizalmon.

Az EU-ból érkező adatok is optimizmusra adnak okot – az Európai Bizottság szerint 21 éve nem látott magasságokban van a fogyasztói és az üzleti bizalom szintje. Ezek az adatok is megerősítik, hogy gyors ütemben zajlik a gazdasági talpra állás.

USD/CAD

A kanadai gazdasági naptár üres, így a belföldi hírek nem tudnak újabb löketet adni a kanadai dollárnak, amely a héten az árupiaci devizák dinamikáját követi és javarészt az amerikai statisztikákra és a nyersanyagárakra támaszkodik.

Mindenképp figyelembe kell venni azt a tényt, hogy bár a FOMC ülés feltételesen "héja" hangvétele megnövelte az amerikai dollár iránti keresletet, némileg megváltozott a CAD long pozíciók helyzete a határidős ügyletek piacán. A jelentés által lefedett héten csupán 120 millióval esett a számuk 3,513 milliárdra, ami azt jelenti, hogy továbbra is a kanadai dollár bikák dominálnak. A becsült ár a hosszú távú szint felett van, azonban főként rövid távú tényezőknek köszönhető a növekedés.

Jelen esetben fundamentális alapja van az USD/CAD pár erősödésének, amit a becsült hozamkülönbség újraszámítása váltott ki, az azonban kérdéses, hogy meddig áll fenn ez a hatás. És míg a növekedés nagyrészt korrekciós jellegű, a cél az 1,2630/50-es ellenállási zóna és csak akkor beszélhetünk bika fordulóról, ha határozottan átszakad ez a zóna.

USD/JPY

A jelentés által lefedett héten újra emelkedtek a japán jen nettó short pozíciói és elérték a -6085 milliárdot, ami meglehetősen sok, viszont azt érdemes megjegyezni, hogy a célár nem emelkedik. Ez amiatt lehetséges, hogy a dollár az előző hetek során elvesztette előnyét a japán jennel szemben a jövedelmezőség tekintetében, ugyanis az amerikai állampapírok hozama lecsökkent, az infláció pedig nőtt, így kevesebb lett a reálhozam. Mindeközben a jen szokás szerint deflációs nyomás alatt áll, a hozam pedig meglehetősen stabil, ami a Bank of Japan támogatásának köszönhető. Ennek eredményeképp a pénzforgalom nem az amerikai dollárnak kedvez, mivel a befektetők nem számítanak a hozamkülönbség növekedésére.

A jen heti gazdasági naptára eléggé tele van, azt azonban nem tudni, hogy lesz-e olyan esemény, ami hajtóerőként tud szolgálni. A ma reggel közzétett ipari termelésre vonatkozó adatok csak enyhén tértek el az előzetes becslésektől. Csütörtökön teszik közzé a T-indexet. Optimista előrejelzések érkeztek a mutatóval kapcsolatban, arra számítanak, hogy javult az üzleti hangulat.

Japánban egyre jobban aggódnak a koronavírus új, "delta" variánsa miatt, ami állítólag sokkal fertőzőbb, mint a korábbi változat. Az is elképzelhető, hogy elhalasztják a korlátozások feloldásának tervezett időpontját. Emiatt rosszabbodhatnak a gazdasági mutatók, és megnőhet a jen, mint biztonságos eszköz iránti kereslet.

Ahogy az várható volt, a jen tesztelte az 111-es lokális csúcsot, azonban semmi nem indokolja a növekedés folytonosságát. A becsült ár közel van a hosszú távú átlaghoz, továbbra is bika momentum érvényesül, így számíthatunk rá, hogy az árfolyam elindul a következő cél, 112,20/40 felé. Ugyanakkor a momentum erőssége megkérdőjelezhető – csak nagyon kevés jel utal rá, hogy a jen tovább fog erősödni. Valószínűleg kialakul egy lokális csúcs és egy oldalazó csatornában fog kereskedni a jen, a további dinamikája pedig a pénteki nonfarm adatoktól fog függeni.