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I trader acquistano febbrilmente olio, spingendo il Brent sempre più vicino a $75. Le banche d'investimento stanno crescendo. Cosa potrebbe violare la tendenza al rialzo? Se ascolti le parole degli analisti Goldman Sachs, allora assolutamente nulla. I rappresentanti di una grande banca statunitense in un'intervista a Bloomberg hanno detto che l'aumento dei prezzi del petrolio ha un impatto positivo sull'economia globale, perché "i prezzi del petrolio più alti portano a risparmi in termini di surplus globale – petrodollari", che sono di nuovo investiti nell'economia e causano una domanda ancora maggiore.
Ci sono analisti a cui la situazione attuale non sembra affatto così positiva. Il fatto è che l'apparenza di "risparmi sul surplus globale" può dirsi dopo che i minatori hanno chiuso i loro buchi nel bilancio. Ad esempio, l'Arabia Saudita quest'anno ha un bilancio con un deficit di $50 miliardi.
I sauditi avranno bisogno di molto tempo per ottenere piccoli risparmi, per non parlare dell'eccedenza, per investire in tutto il mondo e stimolare la domanda di materie prime. Lo stesso si può dire per altri paesi produttori, l'ultimo crollo dei prezzi ha causato danni considerevoli.
Un punto importante è il rapporto tra la domanda e l'aumento dei prezzi del petrolio. Il capo del dipartimento delle materie prime della banca Commerzbank, Eugene Weinberg, ritiene che in questo caso non vi sia alcuna correlazione. Ha nominato quattro fattori di aumento dei prezzi.
Primo: la produzione catastroficamente bassa in Venezuela (produzione a un minimo di quasi 70 anni).
Secondo: il desiderio dei sauditi di vedere il petrolio a $80-100 al barile.
Terzo: è stato registrato un forte afflusso di denaro dai fondi di investimento. I tassi di crescita dei prezzi del petrolio sia per ICE che per NYMEX hanno raggiunto un livello record.
Quarto: le aspettative sull'introduzione delle sanzioni statunitensi contro l'Iran. Questo fattore, come rilevato nella Commerzbank, è diventato il motore principale delle quotazioni di materie prime questa settimana.
Vale la pena prestare attenzione all'aumento della produzione di petrolio al di fuori dell'OPEC, principalmente in America. Un'intera ondata di commenti ottimistici del cartello ha respinto i timori per la rapida crescita dell'estrazione di scisti negli Stati Uniti.
Ad esempio, la scorsa settimana le compagnie statunitensi hanno pompato 10,54 milioni di barili al giorno, ovvero più di un milione di barili in più rispetto all'inizio dell'anno. Si scopre che i produttori di scisto hanno aumentato la produzione di oltre 1 milione di barili al giorno in meno di quattro mesi. Cosa ci attende nel prossimo trimestre in condizioni di mantenere un simile ritmo? Naturalmente, questa tendenza avrà un grave impatto sui prezzi, quando il rumore intorno all'ultima riunione dell'OPEC si ridurrà.
Il principale motore della crescita del petrolio a breve termine sarà la possibilità di imporre sanzioni all'Iran. Ma, come dicono gli esperti, non è così semplice. Ricordiamo i recenti commenti di Donald Trump, che si è indignato per "prezzi del petrolio troppo alti". E lui capisce perfettamente come il mercato reagirà a una nuova serie di misure contro l'Iran.
