03.12.201911:47 Forex Analysis & Reviews: Piano di trading per EUR / USD e GBP / USD il 03.12.2019

Il mercato, come è stato spesso il caso, ha ignorato le statistiche macroeconomiche. Tuttavia, ulteriori sviluppi hanno dimostrato che gli investitori ne hanno comunque tenuto conto. Ciò deriva almeno dal fatto che la moneta unica europea e la sterlina si sono comportate in modi completamente diversi. L'improvvisa crescita della moneta unica europea è iniziata quasi immediatamente, poiché si è saputo che la Cina ha imposto sanzioni agli Stati Uniti in risposta alla legge sulla protezione delle libertà e della democrazia a Hong Kong. In realtà, le sanzioni sono di natura puramente politica e non incidono sulle relazioni commerciali. Anche se un certo numero di media di propaganda e di disinformazione urlavano con gioia che la Cina avesse vietato alle navi americane di entrare nei suoi porti, in realtà si tratta di chiudere Hong Kong per navi da guerra e aerei americani. Quindi la risposta della Cina non riguarda questioni economiche dirette, il che, in generale, era abbastanza prevedibile. In ogni caso, è chiaro che il continuo aumento della tensione non è chiaramente favorevole ad un accordo commerciale tra le due maggiori economie del mondo.

Tuttavia, prima di questo, venivano pubblicati i dati finali sugli indici delle attività commerciali, il che spiega perché la sterlina e la moneta unica europea si sono comportate in modi completamente diversi. In Europa, in particolare, l'indice PMI nel settore manifatturiero è passato da 45,9 a 46,9, mentre era prevista una crescita a 46,6. Ma nel Regno Unito, questo stesso indice è sceso da 49,6 a 48,9, anche se vale la pena notare che si aspettavano un calo a 48,3. Pertanto, il fatto che l'indice delle attività commerciali nel settore manifatturiero europeo sia aumentato, ha contribuito alla crescita della moneta unica europea, mentre il suo declino nel Regno Unito non ha permesso alla sterlina di rafforzarsi rispetto al dollaro nonostante il contesto chiaramente negativo per il dollaro.

PMI manifatturiero (Regno Unito):

Vale la pena prestare attenzione a ciò che sta accadendo con l'indice delle attività commerciali nel settore manifatturiero nelle maggiori economie della zona euro. In particolare, in Germania, è salito inaspettatamente a 44,1, anche se dovrebbe passare da 42,1 a 43,8. In Francia, l'indice è cresciuto da 50,7 a 51,7, non a 51,6, come dimostrano i dati preliminari. In Spagna, dove si aspettavano che l'indice scendesse da 46,8 a 46,7, erano felici di riportare la sua crescita a 47,5. E solo nella terza economia della zona euro, cioè in Italia, l'indice è sceso da 47,7 a 47,6. Nonostante ciò, si aspettavano già un calo, fino a 47,5, quindi in questo caso i dati si sono rivelati migliori delle previsioni.

PMI manifatturiero (Europa):

Allo stesso tempo, ha apportato il suo contribuito anche Christine Lagarde, che ha pronunciato un discorso al Parlamento europeo. Il suo discorso era estremamente cauto ed equilibrato, privo di istruzioni dirette e persino di suggerimenti. Tuttavia, nonostante il linguaggio estremamente velato, si può capire che il Consiglio direttivo della Banca centrale europea non intende attenuare ulteriormente i parametri della sua politica monetaria. Ciò è indicato dalle parole di Christine Lagarde che a settembre, quando è stata presa la decisione di ridurre il tasso sui depositi da -0,4% a -0,5%, il consiglio direttivo era estremamente diffidente nei confronti degli effetti collaterali della politica monetaria. Non ha usato la frase "politica monetaria super soft", ma dato che è ciò che sta facendo la Banca centrale europea, è chiaro di cosa stesse parlando. Di conseguenza, il consiglio direttivo della Banca centrale europea è consapevole delle conseguenze che potrebbero portare ad una riduzione infinita dei tassi di interesse, il che significa che non dovremmo aspettarci una riduzione del tasso di rifinanziamento ad un livello negativo nel prossimo futuro. Questo è stato un altro motivo per rafforzare la moneta unica europea.

Inoltre, le disavventure del dollaro non finirono qui, poiché alla fine le statistiche americane, che all'inizio sembravano piuttosto buone, hanno dato il colpo definitivo. Dopotutto, i dati finali sull'indice delle attività commerciali nel settore manifatturiero hanno mostrato una crescita da 51,3 a 52,6, mentre una stima preliminare ha mostrato un aumento solo a 52,2. Tuttavia, la gioia è durata solo quindici minuti, poiché dopo questo tempo i dati simili sono stati pubblicati dall'ISM. Hanno dimostrato che l'indice PMI nel settore manifatturiero è diminuito da 48,3 a 48,1 e la cosa peggiore è che era prevista una crescita a 49,2. Inoltre, insieme ai dati ISM, sono stati pubblicati i dati sui costi di costruzione, che sono diminuiti dello 0,8%, anche se avrebbero dovuto crescere dello 0,4%. Anche i dati del mese precedente sono stati rivisti e invece di un aumento dello 0,5%, i costi di costruzione sono poi diminuiti dello 0,3%. Pertanto, il dollaro non aveva davvero nulla da cui crescere.

PMI manifatturiero ISM (Stati Uniti):

Oggi, le statistiche americane prendono il giorno libero, quindi tutta l'attenzione è solo sul Vecchio Mondo. La prima cosa a cui dovresti prestare attenzione è l'indice delle attività commerciali nel settore delle costruzioni nel Regno Unito, che dovrebbe passare da 44,2 a 44,5. Tuttavia, la sterlina è troppo occupata con le imminenti elezioni parlamentari e affronterà l'economia più tardi. Quindi gli investitori ignoreranno questi dati. A differenza dei dati sui prezzi alla produzione in Europa, che stanno già diminuendo dell'1,2%, non vi è praticamente alcun dubbio che il ritmo del declino aumenterà. L'unica domanda è "a quanto". Le previsioni più ottimistiche indicano un aumento del tasso di declino all'1,9%. Tuttavia, ci sono quelli che indicano la possibilità di rafforzare il calo al 2,2%. Ciò contrasta nettamente con i dati di ieri sull'indice delle attività commerciali nel settore manifatturiero in Europa, che potrebbe essere la ragione di un rimbalzo della moneta unica europea.

Indice dei prezzi alla produzione (Europa):

Durante il movimento inerziale, la coppia di valute euro / dollaro è tornata al livello di 1,1080, lasciando indietro un accumulo di più giorni e il livello psicologico di 1,1000. È probabile che un ipercomprato caratteristico possa esercitare una pressione locale sulla moneta unica, il che, di fatto, porterà ad un ristagno lungo il segno di spunta e un pullback.

La coppia di valute GBP / USD si è precipitata verso il limite superiore del flat 1,2770 / 1,3000, avendo inizialmente ristagnato, ma poi accelerato. È probabile che supponga che il limite superiore della formazione piatta cercherà ancora una volta di frenare la pressione degli acquirenti e, di fatto, vedremo un rallentamento seguito da un rimbalzo.