05.03.202109:12 Forex Analysis & Reviews: EURUSD: il presidente della Fed Jerome Powell ha rafforzato il dollaro USA facendo crollare il mercato azionario e obbligazionario statunitense

Il forte rafforzamento di ieri del dollaro USA nei confronti di diverse valute mondiali non ha destato molta sorpresa, poiché gli operatori stavano aspettando il discorso del presidente del sistema della Federal Reserve Jerome Powell, che ha parlato molto dell'andamento della politica monetaria e del ritmo della ripresa dell'economia americana. I titoli del Tesoro hanno mostrato un significativo movimento al ribasso dopo una piccola correzione al rialzo, mentre il rendimento delle obbligazioni a 10 anni è aumentato bruscamente, di 8 punti base, all'1,550%. Il rendimento ha raggiunto la chiusura più alta in più di un anno.

Il presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha detto giovedì che l'apertura dell'economia statunitense potrebbe far aumentare l'inflazione, ma ha ribadito che la banca centrale rimarrà "paziente" con la politica monetaria. "Ci aspettiamo che quando l'economia si riapre e rialza, ci sarà un buon balzo inflazionistico guidato dall'effetto sottostante", ha detto Powell nel suo discorso di ieri. Tuttavia, il capo della Fed ha anche osservato che l'aumento iniziale dell'inflazione sarà temporaneo. Ci vorrà molto più tempo per una crescita e un livellamento più significativi del livello annuale complessivo. Durante la sua riunione più recente, la Fed ha annunciato che i tassi di interesse rimarranno prossimi allo zero fino a quando l'inflazione non raggiungerà l'obiettivo del 2,0% e lo supererà per un po '. In termini di obbligazioni, il recente aumento dei rendimenti ha catturato l'attenzione di Powell. Ha sottolineato che le turbolenze nei mercati minacciano gli obiettivi della Fed. Tuttavia, il capo della Fed non ha segnalato che la banca centrale potrebbe aumentare il suo programma di acquisto di asset, il che ridurrebbe rapidamente i rendimenti obbligazionari.

Per quanto riguarda la zona euro, le cose non vanno molto bene con le obbligazioni. Secondo i principali economisti, la Banca centrale europea aumenterà il ritmo degli acquisti di asset di emergenza per contrastare l'aumento dei rendimenti obbligazionari, che potrebbe danneggiare le prospettive di crescita della zona euro. In un sondaggio di Bloomberg, più della metà degli intervistati prevede che il programma di riacquisto di obbligazioni da 1,85 trilioni di euro verrà esteso oltre la sua fine prevista a marzo 2022. Allo stesso tempo, quasi nessuno scommette che il regolatore europeo deciderà di aumentare il volume del programma settimanale di acquisto di obbligazioni nel prossimo futuro. La maggior parte degli intervistati ha notato che i recenti movimenti del mercato non hanno ancora cambiato radicalmente le prospettive economiche per la zona euro.

La crescita attiva dei rendimenti obbligazionari alla fine della giornata di ieri ha contribuito alla stessa crescita attiva del dollaro USA. EURUSD è già scesa a nuovi minimi e attualmente viene scambiata nell'intervallo 1,1950. Un breakout di questo livello spingerà molto rapidamente la coppia a nuovi minimi intorno a 1,1920 e 1,1880. Questo scenario consentirà di raggiungere l'area della 18a figura. Si potrà dire che la pressione sull'euro si è allentata solo dopo che gli acquirenti di asset rischiosi avranno ripreso il controllo sul livello di 1,2000. Dopodiché, possiamo aspettarci una correzione al rialzo ai massimi di 1,2050 e 1,2120.

Quanto ai dati fondamentali di ieri, l'attenzione è stata richiamata sul rapporto settimanale sull'occupazione. Secondo il Dipartimento del Lavoro degli Stati Uniti, nella settimana terminata il 27 febbraio, il numero di richieste di sussidio di disoccupazione iniziali è salito a 745.000, con un aumento di 9.000 rispetto alla settimana precedente. Gli economisti si aspettavano che il numero di richieste di sussidio di disoccupazione sarebbe salito a 750.000. Oggi sono attesi rapporti sui cambiamenti nel numero di dipendenti nel settore non agricolo e sul tasso di disoccupazione negli Stati Uniti, che potrebbero influenzare seriamente il dollaro USA. Più vicino alla metà della sessione nordamericana, parlerà il segretario al Tesoro americano Janet Yellen, che potrebbe tentare di influenzare la situazione con la crescita dei rendimenti dei titoli del Tesoro.

Ieri è stato pubblicato anche il rapporto del Dipartimento del Lavoro degli Stati Uniti sulla crescita della produttività negli Stati Uniti. Secondo i dati, la produttività del lavoro è diminuita del 4,2% nel quarto trimestre del 2020. Gli economisti si aspettavano un calo della produttività del 4,7%. Nel frattempo, a gennaio 2021 si è registrato un aumento dei nuovi ordini di manufatti negli Stati Uniti. Il Dipartimento del Commercio ha osservato che gli ordini di produzione sono aumentati del 2,6% dopo un aumento dell'1,6% a dicembre. Gli economisti si aspettavano che gli ordini di produzione aumentassero del 2,1%.

Stamattina vale la pena prestare attenzione ai dati sugli ordini di produzione in Germania. Gli economisti prevedono una crescita degli ordini dello 0,7% su base mensile. Successivamente, l'Istat italiano pubblicherà i dati sulle vendite al dettaglio per gennaio di quest'anno. Tuttavia, è improbabile che questi rapporti influenzino in qualche modo seriamente il mercato in termini di correzione al rialzo. Vi consiglio di continuare a scommettere sul rafforzamento del dollaro USA. Un buon rapporto sul mercato del lavoro statunitense non farà che aumentare la pressione sulle coppie EURUSD e GBPUSD.

Per quanto riguarda il quadro tecnico della coppia GBPUSD, una rottura del supporto a 1,3860 causerà una vendita piuttosto ampia della sterlina, poiché non c'è nulla al di sotto di quest'area e solo gli ordini stop degli acquirenti. Il supporto principale più vicino sarà il livello di 1,3770 e l'altrettanto forte supporto a 1,3680 è appena sotto. Si potrà affermare che il mercato è tornato sul percorso di crescita solo dopo che i rialzisti saranno usciti sopra la base della 40a figura. Questo scenario aprirà la strada a nuovi massimi nelle aree 1,4115 e 1,4240.