05.03.202110:09 Forex Analysis & Reviews: Powell non voleva promettere niente ai mercati (c'è un'alta probabilità di un calo della coppia EURUSD e del prezzo dell'oro)

Giovedì gli investitori si aspettavano con impazienza che il capo della Federal Reserve J. Powell, parlando al vertice del Wall Street Journal, dove l'argomento principale era una discussione sulle prospettive del mercato del lavoro in America, sarebbe in grado a calmare il mercato del debito pubblico e, di conseguenza, tutti i mercati mondiali. Ma non è successo. O non voleva dare promesse vuote come facevano praticamente tutti i suoi predecessori, riversando ottimismo in situazioni in cui semplicemente non poteva esistere, o ha pensato che non fosse necessario fuorviare le parti interessate, in particolare gli investitori .

In effetti, possiamo dire che il discorso di Powell era neutro e, ricordiamo, non c'era nulla di nuovo nella sua retorica che fosse insolitamente ottimista. Su questa ondata, gli indici azionari americani hanno iniziato a diminuire bruscamente, facendo scendere i futures sugli indici azionari europei e asiatici. Allo stesso tempo, il dollaro USA ha ricevuto un notevole sostegno sullo sfondo di un forte aumento del rendimento dei titoli di Stato del Tesoro USA. Ricordiamo che il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni è salito al momento di oltre il 5%, raggiungendo un massimo locale dell'1,569%. Oggi il rendimento continua a salire al livello dell'1,573%, aggiungendo l'1,49%.

Questo è un segnale importante per i partecipanti al mercato, che ha un impatto negativo sulla domanda di azioni in borsa e allo stesso tempo supporta il tasso del dollaro. In precedenza abbiamo più volte spiegato l'importanza di queste correlazioni. Chi è interessato può trovare commenti nelle recensioni precedenti. Oggi affermiamo semplicemente che il mercato obbligazionario sta dimostrando passi da gigante di interesse per i titoli di Stato, poiché gli investitori comprendono che gli enormi volumi di liquidità pompati in precedenza dalla Fed e attesi anche da nuove misure di assistenza per un importo di $ 1,9 trilioni , determinerà un forte aumento dell'inflazione a causa della prevista forte crescita economica di quest'anno, che in ogni caso costringerà il regolatore a rivedere la propria politica monetaria.

La domanda sorge spontanea, come si comporterà il dollaro nel prossimo futuro rispetto alle principali valute?

A nostro avviso, sia un aumento dell'inflazione che la continua crescita dei rendimenti del Tesoro contribuiranno sicuramente al rafforzamento della sua posizione. Nonostante la forte pressione sul dollaro da parte di varie misure di stimolo che hanno portato al suo "deprezzamento", l'influenza di questi fattori sosterrà inevitabilmente il suo tasso. Il rafforzamento del dollaro farà anche scendere il valore dell'oro, che, a nostro avviso, tornerà al livello di inizio estate 2019 a $ 1.370 l'oncia quest'anno.

Rispetto agli eventi di oggi, il ruolo di primo piano sarà svolto dalla pubblicazione dei dati sull'occupazione negli Stati Uniti. Riteniamo che se risultassero peggiori del previsto, come, ad esempio, è stato con i valori dell'ADP questo mercoledì, gli indici azionari americani potrebbero continuare il loro declino, sostenendo il tasso del dollaro.

Previsione della giornata:

EURUSD viene scambiata al di sopra del livello di 1,1950, un calo al di sotto del quale contribuirà a un calo locale del prezzo a 1,1865.

L'oro viene scambiato al di sotto del livello chiave di 1700,00. Il rafforzamento del dollaro continuerà a esercitare pressioni su di esso. Ci aspettiamo la continuazione del declino al livello di 1669,00.