18.04.202407:32 Forex Analysis & Reviews: La Federal Reserve e l'instabilità globale mettono i mercati americani sotto pressione

Mercoledì, il mercato azionario americano ha mostrato un calo, che è stato attribuito alla valutazione degli investitori delle azioni della Federal Reserve nel gestire i tassi di interesse e all'osservazione dei risultati finanziari modesti all'avvio della stagione degli utili.

Il dollaro statunitense e i rendimenti dei titoli del Tesoro sono diminuiti, allontanandosi dai massimi degli ultimi mesi, mentre il prezzo dell'oro è sceso dai livelli record. I tre principali indici del mercato azionario americano hanno chiuso la giornata in ribasso, in particolare il Nasdaq, che ha subito perdite dell'1,15% a causa del calo del valore delle azioni del settore tecnologico.

Con l'inizio della stagione degli utili del primo trimestre, le società nel settore del turismo e la banca USB hanno deluso il mercato, non riuscendo a presentare dati impressionanti sui profitti e sui rendimenti degli interessi, rispettivamente.

Le azioni della Travelers sono scese del 7,41%, registrando uno dei cali più significativi nell'indice S&P 500 e segnando record di perdite per i Dow Industrial, dopo che il gigante delle assicurazioni non è riuscito a soddisfare le previsioni degli analisti per il primo trimestre.

Anche le azioni di Prologis e Abbott Laboratories hanno avuto un impatto significativo sull'indice S&P dopo la pubblicazione dei risultati trimestrali: le azioni di Prologis sono scese del 7,19%, mentre quelle di Abbott Laboratories del 3,03%, nonostante abbiano raggiunto gli obiettivi trimestrali, deludendo tuttavia con le previsioni annuali.

Dopo due mesi di crescita alla fine del 2023 (che è continuata all'inizio del trimestre in corso), il mercato azionario ha incontrato difficoltà: l'indice S&P 500 ha registrato il quarto calo consecutivo ed è in rotta verso la terza settimana consecutiva di perdite. Ciò avviene mentre gli investitori riesaminano le loro aspettative riguardo ai tempi e all'entità di possibili tagli dei tassi di interesse della Federal Reserve.

Durante la conferenza stampa di martedì, i rappresentanti della Federal Reserve (compreso il presidente Jerome Powell), non hanno fornito indicazioni chiare sulle tempistiche, sottolineando che la politica monetaria dovrebbe rimanere restrittiva per un periodo più lungo.

"Il mercato sta subendo pressioni da diverse direzioni: l'inflazione rimane al di sopra delle aspettative, le previsioni di riduzione dei tassi si indeboliscono e le tensioni geopolitiche, soprattutto in Medio Oriente, aumentano", ha commentato Anthony Salmone, il capo stratega della società Ameriprise Financial di Troy, Michigan. "Ciò dà ai trader il motivo per ritirarsi e offre ai mercati la possibilità di prendere fiato dopo cinque mesi di crescita intensiva", ha aggiunto.

L'indice Dow Jones Industrial Average (.DJI) ha perso 45,66 punti, scendendo dello 0,12% a 37.753,31. L'indice S&P 500 (.SPX) è sceso di 29,20 punti, con una diminuzione dello 0,58%, e ha raggiunto quota 5.022,21, mentre il Nasdaq Composite (.IXIC) è sceso di 181,88 punti, o dell'1,15%, chiudendo a 15.683,37.

Oggi sono in programma gli interventi del presidente del Consiglio della Federal Reserve, Michelle Bowman, e del presidente della Federal Reserve Bank di Cleveland, Loretta Mester.

L'ultimo rapporto economico del Beige Book della Fed ha mostrato che l'attività economica ha registrato una moderata ripresa tra la fine di febbraio e l'inizio di aprile, ma le aziende hanno espresso preoccupazione per un possibile rallentamento nel progresso nella lotta all'inflazione.

Rispetto all'inizio dell'anno, quando il mercato reagiva attivamente alla presunta riduzione dei tassi di interesse della Fed a giugno, la probabilità di tale riduzione di 25 punti base è ora valutata solo al 16,8%, mentre la possibilità di un taglio dei tassi a luglio è del 46%, secondo lo strumento FedWatch Tool del CME.

Le perdite sui mercati azionari sono state in parte compensate dal continuo calo dei rendimenti dei titoli del Tesoro USA, seguito da un'asta di successo di titoli a 20 anni, con un rendimento dei titoli decennali che si è attestato intorno al 4,59%.

Le azioni di United Airlines (UAL.O) sono aumentate del 17,45% grazie a previsioni che hanno superato le aspettative per il trimestre in corso, stimolando la crescita dell'indice delle compagnie aeree NYSE Arca (.XAL) del 3,82%. È stato il maggior aumento giornaliero dal 6 febbraio.

Le azioni di JB Hunt Transport Services (JBHT.O) hanno perso l'8,12%, registrando il peggior risultato nell'indice S&P 500 dopo che l'azienda di logistica non è riuscita a raggiungere le previsioni di Wall Street per il primo trimestre.

Le azioni di US Bancorp (USB.N) sono scese del 3,61% dopo che la banca ha ridotto le aspettative sugli utili per l'anno e ha riportato un calo del 22% nell'utile del primo trimestre.

La tensione in Medio Oriente rimane elevata a causa dei difficili negoziati in corso per un cessate il fuoco a Gaza, mentre la comunità internazionale attende una possibile reazione da parte di Israele a un attacco missilistico dell'Iran durante il fine settimana.

I mercati azionari europei sono saliti marginalmente dopo le forti perdite, aiutati dagli impressionanti risultati finanziari delle società di consumo, mentre gli investitori monitoravano attentamente gli sviluppi in Medio Oriente.

L'indice azionario europeo STOXX 600 (.STOXX) si è leggermente rafforzato, guadagnando lo 0,06%, mentre l'indice globale MSCI per le azioni globali (.MIWD00000PUS) è sceso dello 0,34%.

Le azioni nei mercati emergenti hanno registrato una crescita dello 0,36%. L'indice regionale MSCI Asia-Pacifico escluso il Giappone (.MIAPJ0000PUS) ha chiuso in rialzo dello 0,38%, mentre il Nikkei giapponese (.N225) ha perso l'1,32%.

I rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi sono scesi, ponendo fine al sell-off della scorsa settimana che ha spinto i rendimenti di riferimento ai massimi di novembre, dopo che la Federal Reserve ha riconsiderato la necessità di tagliare i tassi di interesse.

I prezzi dei titoli obbligazionari decennali di base sono saliti a 18/32, determinando un calo del rendimento al 4,5832% rispetto al 4,657% alla chiusura di martedì.

Anche i prezzi dei titoli a 30 anni sono aumentati a 27/32, riducendo il rendimento al 4,7012% rispetto al 4,757% della scorsa settimana.

Il dollaro ha indebolito le sue posizioni per la prima volta negli ultimi sei giorni rispetto a un paniere di valute globali, ritirandosi dai massimi degli ultimi cinque mesi, poiché gli investitori hanno concluso che la Federal Reserve potrebbe sospendere il previsto ciclo di riduzione dei tassi di interesse.

L'indice del dollaro (.DXY) è sceso dello 0,28%, mentre l'euro è salito dello 0,5% a 1,067$.

Lo yen giapponese si è rafforzato dello 0,25% a 154,35 contro il dollaro statunitense, mentre la sterlina britannica è salita dello 0,22% ed è stata scambiata a 1,2451$.

I prezzi del petrolio sono finiti sotto pressione, scendendo in risposta ai volumi significativi delle scorte commerciali negli Stati Uniti e alle aspettative di una domanda più debole alla luce dell'indebolimento dei dati economici provenienti dalla Cina, dissipando le preoccupazioni su possibili interruzioni delle forniture a causa delle instabilità geopolitiche.

Il prezzo del greggio statunitense WTI è diminuito del 3,13%, raggiungendo 82,69$ al barile, mentre il prezzo del petrolio Brent è sceso del 3,03%, chiudendo a 87,29$ al barile.

L'oro ha ceduto rispetto ai suoi livelli precedenti, poiché le aspettative in ribasso per i tassi di interesse hanno ridotto l'attrattiva di questo bene rifugio.

Il prezzo dell'oro nel mercato spot è sceso dello 0,4%, a 2372,38$ l'oncia.

Alla Borsa di New York, il numero di azioni in calo ha superato il numero di azioni in aumento con un rapporto di 1,1 a 1. Sul Nasdaq, questo rapporto è stato di 1,54 a 1.

Il NYSE ha registrato 21 nuovi massimi e 103 nuovi minimi, mentre il Nasdaq ha registrato 27 nuovi massimi e 240 nuovi minimi.

Il volume degli scambi sulle borse statunitensi ha raggiunto 10,8 miliardi di azioni, leggermente al di sotto della media di 11,05 miliardi di azioni negli ultimi 20 giorni di negoziazione.