05.01.202611:56 Forex Analysis & Reviews: XAU/USD: forte rialzo all'inizio della settimana e cosa aspettarsi dopo?

*) vedi anche: indicatori di trading InstaForex per XAU/USD

Dopo il forte rafforzamento all'apertura della sessione odierna, l'oro ha continuato a guadagnare terreno durante la prima parte della sessione europea.

Così, alla chiusura di venerdì la coppia XAU/USD si trovava vicino a 4.332,00, mentre al momento della pubblicazione di questo articolo ha già toccato circa 4.432,00. Il rialzo è stato di 1.000 punti (ovvero 100$).

L'oro è salito nonostante il rafforzamento del dollaro, fatto che sottolinea la forza del trend rialzista in corso. Il metallo prezioso ha mostrato grande resilienza, confermando il suo ruolo di bene rifugio in un contesto di turbolenze geopolitiche crescenti e di possibili cambiamenti nella politica monetaria statunitense.

Tradizionalmente si ritiene che un dollaro forte abbia un impatto negativo sui prezzi dell'oro. Tuttavia oggi si osserva una dinamica interessante: nonostante il recupero della valuta americana fino a un massimo di quattro settimane, l'oro continua a muoversi in modo stabile al rialzo.

Questo robusto avvio è il risultato della combinazione di diversi fattori significativi:

- Aumento delle tensioni geopolitiche. Le notizie sulle operazioni militari statunitensi in Venezuela, la dura retorica contro Colombia e Messico e la mancanza di progressi nella risoluzione dei conflitti in Ucraina e Medio Oriente hanno aumentato l'interesse degli investitori per i tradizionali beni rifugio. I conflitti geopolitici rendono l'oro uno strumento interessante per coprirsi dai rischi.

- Fattore monetario. Le attese di ulteriori tagli dei tassi da parte della Federal Reserve supportano ulteriormente l'oro. Essendo un asset che non produce rendimento, il suo prezzo è particolarmente sensibile alle variazioni della politica monetaria delle principali banche centrali, in primis della Fed. Il mercato sconta almeno due correzioni di 25 punti base nel 2026, nonostante le previsioni ufficiali del regolatore indichino un solo intervento. Il presidente USA Donald Trump ha intensificato il dibattito sulla possibile influenza dell'esecutivo sulla banca centrale, dichiarandosi fiducioso sul mantenimento di tassi bassi sotto la guida del prossimo presidente della Fed.

Quali segnali attendono i trader nei prossimi giorni?

Le dinamiche a breve termine del mercato dell'oro promettono di essere ricche di eventi importanti:

- Rapporto Nonfarm Payrolls (NFP). L'indicatore chiave sul mercato del lavoro USA verrà pubblicato venerdì (ore 13:30 GMT) e avrà un impatto diretto sulle attese sui tassi della Fed.

Dati sull'inflazione. I principali indicatori attesi la prossima settimana (CPI martedì e PPI mercoledì) permetteranno di valutare la probabilità delle future decisioni del regolatore.

Prospettive per il 2026

Gli esperti del mercato dei metalli preziosi prevedono che nel corso del 2026 l'oro possa raggiungere il livello di 5.000,00$. I principali fattori che sostengono questo ottimismo sono:

• continuo accumulo di oro da parte di investitori istituzionali;
• supporto da parte delle banche centrali, che aumentano le riserve auree;
• rischi geopolitici strutturali e persistenti nel lungo termine;
• politica accomodante della Federal Reserve USA.

Fattori di rischio e fonti di incertezza

Nonostante il contesto fondamentale favorevole, esistono elementi che potrebbero rallentare la salita dell'oro:

• un'accelerazione della crescita economica negli USA che porti a un irrigidimento della politica monetaria;
• un rapido miglioramento della situazione geopolitica;
• maggiore attrattività degli asset rischiosi grazie al miglioramento degli indicatori economici.

Strategie di trading

L'analisi delle condizioni attuali permette di concludere che il prossimo periodo per XAU/USD è caratterizzato da un trend rialzista in corso con elevato potenziale di nuovi massimi storici.

Si raccomanda agli investitori di considerare le seguenti indicazioni:

- Per l'apertura di nuove posizioni long è importante il consolidamento del prezzo al di sopra della zona di supporto 4.400,00 – 4.385,00 (EMA200 sul grafico a 1 ora).

- Per le posizioni short è opportuno attendere la rottura del livello 4.385,00 con target intorno a 4.300,00.

- Il livello chiave di supporto è posto a 4.274,00 (EMA200 sul grafico a 4 ore). Al di sopra di questo livello le posizioni long rimangono preferibili.

- Agli investitori di lungo periodo si consiglia di mantenere le posizioni long considerando i potenziali livelli di correzione a 4.385,00, 4.320,00, 4.300,00, 4.280,00. Si raccomanda di tenere le posizioni long con primo obiettivo a 4.500,00 – 4.550,00, alla luce del contesto fondamentale favorevole.

Conclusione

In sintesi, il prossimo futuro di XAU/USD appare molto positivo. Il rafforzamento dell'oro è sostenuto sia dalle minacce geopolitiche esterne sia dai processi economici interni negli USA. Pertanto l'oro resta un rifugio affidabile per gli investitori che intendono proteggere il capitale in un contesto di maggiore volatilità dei mercati finanziari.