19.03.202608:41 Forex Analysis & Reviews: Mercati azionari, 19 marzo: S&P 500 e Nasdaq crollano dopo la decisione della Fed

La chiusura di ieri ha visto gli indici azionari chiudere in forte ribasso. L'S&P 500 ha perso l'1,36%, mentre il Nasdaq 100 è calato dell'1,46%. Il Dow Jones Industrial Average ha perso l'1,63%.

I mercati azionari globali hanno subito un forte calo a causa di una serie di attacchi contro infrastrutture energetiche chiave in Medio Oriente. Tali eventi hanno fatto salire i prezzi del petrolio, intensificando i timori degli investitori per un ulteriore aumento delle pressioni inflazionistiche. L'escalation del conflitto nella regione crea un clima di incertezza che induce gli operatori a rivedere le loro strategie e a cercare asset più sicuri.

Il rialzo dei prezzi dell'energia, e in particolare del petrolio, ha conseguenze di vasta portata per l'economia mondiale: aumenta i costi operativi di molte imprese e incide direttamente sul livello dei prezzi al consumo. L'elevato costo dell'energia può generare una nuova ondata di inflazione, mettendo le banche centrali davanti a un dilemma difficile: inasprire la politica monetaria a rischio di rallentare la crescita, oppure cedere e rischiare di perdere il controllo dell'inflazione. Temendo un'accelerazione dell'inflazione e un possibile rallentamento economico, gli investitori hanno iniziato a vendere asset rischiosi come le azioni, determinando il calo degli indici e un peggioramento del sentiment.

Oggi l'indice azionario mondiale MSCI è già sceso dello 0,6%. Il Nikkei 225 giapponese ha perso oltre il 3,5%, mentre i trader restano preoccupati per un possibile superamento da parte dello yen della soglia 160 nei confronti del dollaro. I futures sull'Euro Stoxx 50 sono scesi di quasi il 2%.

Come segnalato, il prezzo del Brent ha oltrepassato i 112$ al barile dopo che attacchi di Iran e Israele contro impianti energetici fondamentali — che hanno tra l'altro causato danni significativi al più grande impianto mondiale di esportazione di GNL in Qatar — hanno alimentato timori per le conseguenze a lungo termine del conflitto.

Per quanto riguarda la riunione di ieri della Fed, i membri del comitato continuano a prevedere un unico taglio dei tassi nel corso dell'anno, sebbene il presidente Jerome Powell abbia sottolineato che per riavviare i tagli è necessario vedere progressi nella disinflazione. «Se non vedremo tale progresso, non ci saranno riduzioni dei tassi», ha detto Powell. Le sue dichiarazioni hanno spinto i trader a ridurre le loro aspettative di tagli dei tassi, rafforzando l'ipotesi di tassi elevati per un periodo prolungato in un contesto di volatilità sui mercati energetici. Attualmente i mercati prezzano soltanto circa 15 punti base di allentamento della politica monetaria della Fed per quest'anno, meno di un singolo taglio standard di 25 punti base.

Per quanto riguarda il quadro tecnico dell'S&P 500, oggi l'obiettivo principale per gli acquirenti sarà superare la resistenza più vicina a 6.627$. Questo consentirebbe di sostenere la dinamica rialzista e aprirebbe la strada verso un nuovo livello di 6.638$. È altrettanto prioritario mantenere il controllo sopra 6.651$ per consolidare la pressione rialzista. Se il prezzo dovesse scendere a causa del calo della propensione al rischio, gli acquirenti dovranno intervenire a 6.616$: un'eventuale rottura spingerebbe rapidamente l'indice verso 6.603$ e aprirebbe la strada a ulteriori ribassi verso l'area di 6.590$.