18.09.202610:05 Forex Analysis & Reviews: Panoramica della coppia EUR/USD. 18 settembre. Quali conclusioni si possono trarre dopo la riunione della Fed?

Giovedì la coppia EUR/USD non ha trovato né motivo di gioia né di tristezza. Sono trascorse più di 24 ore dall'annuncio dei risultati della riunione della Fed e solo ora, con il mercato più calmo e le emozioni attenuate, possiamo trarre conclusioni definitive. La prima cosa che viene in mente è che il mercato ha semplicemente trovato un motivo per acquistare nuovamente il dollaro statunitense. Certo, i risultati della riunione della Fed possono e devono essere considerati restrittivi, ma erano così restrittivi da giustificare un ulteriore rialzo del dollaro di 100 pip dopo una settimana di crescita? Ricordiamo che il mercato aveva iniziato ad anticipare un aumento dei tassi da parte della Fed giovedì scorso, quando... la BCE ha deciso di inasprire la politica monetaria per la seconda volta quest'anno. Per qualche ragione sconosciuta, il mercato continua a credere che l'inasprimento della BCE sia niente e che quello della Fed, che non si è ancora concretizzato, sia tutto. E questo è il primo punto importante da non sottovalutare.

Il secondo punto importante è il fatto stesso che il dollaro era richiesto prima della riunione della Fed e ha continuato ad esserlo anche dopo. Alcuni potrebbero sostenere che i risultati della riunione siano stati più restrittivi del previsto. Ma cosa costituisce questa maggiore restrittività? Forse il fatto che tutti e 12 i membri votanti del Comitato di politica monetaria abbiano votato a favore di un aumento del tasso? Se fossero stati sette invece di dodici, qualcosa sarebbe cambiato?

Il terzo punto importante è che i segnali relativi a un futuro aumento del tasso di riferimento sono stati contrastanti. Da un lato, è stato pubblicato il dot plot che mostrava un aumento della previsione del tasso mediano entro la fine dell'anno. Dall'altro, Kevin Warsh ha riferito che non esiste una traiettoria chiara per il tasso di riferimento.

Il quarto punto importante è che il mercato ha già elaborato l'aumento del tasso di riferimento per la terza volta. Ricordiamo che il dollaro si è apprezzato anche dopo le due riunioni della Fed di quest'estate. Quindi, il mercato ha reagito due volte all'inasprimento della politica monetaria in estate, poi ha continuato ad elaborare per quasi una settimana prima della riunione di settembre e, dopo la riunione, ha continuato ad acquistare dollari perché la Fed potrebbe alzare nuovamente i tassi prima della fine dell'anno?

Stiamo dicendo che, anche se i risultati della riunione della Fed fossero stati effettivamente più restrittivi, il mercato vi avrebbe già reagito per la terza o quarta volta. Nel frattempo, sta semplicemente ignorando l'inasprimento della BCE. Se qualcuno ritiene questo sviluppo logico, non abbiamo nulla in contrario. Ci sono tante opinioni quanti sono i trader. Ma noi crediamo che il dollaro trae il massimo vantaggio dai minimi nel corso del 2026. E anche così, il grafico settimanale rimane all'interno del canale laterale in cui la coppia si muove da oltre un anno. Ciò significa che, nonostante un 2026 estremamente positivo, il dollaro non è ancora in grado di mostrare una crescita nel lungo termine. Tutto ciò che può fare è muoversi lateralmente.

La volatilità media della coppia di valute EUR/USD negli ultimi cinque giorni di negoziazione, al 17 settembre, è di 57 pip ed è classificata come "media". Prevediamo che la coppia si muoverà tra 1,1421 e 1,1535 venerdì. Il canale di regressione lineare senior è orientato verso l'alto, indicando un trend rialzista. L'indicatore CCI è entrato in territorio di ipervenduto per la seconda volta e ha già formato due divergenze rialziste, segnalando la fine della correzione ribassista.

Livelli di supporto più vicini:

S1 – 1,1475

S2 – 1,1414

S3 – 1,1353

Livelli di resistenza più vicini:

R1 – 1,1536

R2 – 1,1597

R3 – 1,1658

Raccomandazioni di trading:

La coppia EUR/USD continua il suo trend rialzista sul grafico a 4 ore, il che potrebbe segnare l'inizio di una nuova fase del trend rialzista globale su timeframe più lunghi. Il contesto fondamentale globale per il dollaro rimane negativo, ma nel 2026, prima la geopolitica e poi la politica monetaria restrittiva della Fed hanno fornito un forte supporto alla valuta statunitense. Se il prezzo è al di sotto della media mobile, si possono considerare posizioni short con target a 1,1421 e 1,1414. Al di sopra della media mobile, sono appropriate posizioni long con target a 1,1658 e 1,1719.

Spiegazioni alle illustrazioni:

Canali di regressione lineare: aiutano a determinare la tendenza attuale. Se vanno entrambi nella stessa direzione, allora la tendenza è forte.

Linea della media mobile (impostazioni 20.0, smoothed): determina la tendenza a breve termine e la direzione in cui conviene fare trading ora.

I livelli di Murray sono livelli target per movimenti e correzioni.

Livelli di volatilità (linee rosse): il probabile canale di prezzo in cui la coppia trascorrerà le prossime 24 ore, in base agli indicatori di volatilità correnti.

Indicatore CCI: il suo ingresso nell'area di ipervenduto (sotto -250) o nell'area di ipercomprato (sopra +250) significa che si sta avvicinando un'inversione di tendenza nella direzione opposta.