27.01.202218:28 Àíàëèòè÷åñêèå îáçîðû Ôîðåêñ: Äæåðåìè Ãðåíòõåì, îäèí èç èçâåñòíåéøèõ èíâåñòîðîâ ïëàíåòû, âíîâü áüåò òðåâîãó

Äàííàÿ èíôîðìàöèÿ ÿâëÿåòñÿ ÷àñòüþ ìàðêåòèíãîâîé êîììóíèêàöèè è ïðåäíàçíà÷åíà äëÿ ðîçíè÷íûõ è ïðîôåññèîíàëüíûõ êëèåíòîâ. Äàííàÿ èíôîðìàöèÿ íå ñîäåðæèò è íå äîëæíà òîëêîâàòüñÿ êàê èíôîðìàöèÿ, ñîäåðæàùàÿ èíâåñòèöèîííûå ñîâåòû èëè ðåêîìåíäàöèè ïî èíâåñòèöèÿì, à òàêæå ïðåäëîæåíèÿ èëè ïðèãëàøåíèÿ ê ó÷àñòèþ â êàêîé- ëèáî ñäåëêå èëè ñòðàòåãèè â îòíîøåíèè ôèíàíñîâûõ èíñòðóìåíòîâ. Ïðèáûëü, ïîëó÷åííàÿ â ïðîøëîì, íå ÿâëÿåòñÿ ãàðàíòèåé áóäóùèõ äîõîäîâ. Instant Trading EU Ltd íå ïðåäîñòàâëÿåò íèêàêèõ ãàðàíòèé è íå íåñåò íèêàêîé îòâåòñòâåííîñòè çà òî÷íîñòü èëè ïîëíîòó ïðåäîñòàâëåííîé èíôîðìàöèè, à òàêæå çà ëþáûå óáûòêè, âîçíèêàþùèå â ðåçóëüòàòå ëþáûõ èíâåñòèöèé, îñíîâàííûõ íà àíàëèçå, ïðîãíîçå èëè äðóãîé èíôîðìàöèè, ïðåäîñòàâëåííîé ñîòðóäíèêîì Êîìïàíèè èëè êàêèì-ëèáî äðóãèì îáðàçîì. Ïîëíàÿ âåðñèÿ Äèñêëåéìåðà äîñòóïíà ïî ññûëêå.

Äæåðåìè Ãðýíòýì ëèøü íåäàâíî âíîâü ïðèâëåê âíèìàíèå ðûíêà ïðåäóïðåæäåíèåì î «ñóïåðïóçûðå» íà ôîíäîâîì ðûíêå ÑØÀ. Òåïåðü îí õî÷åò äîíåñòè åùå áîëåå òðåâîæíîå è ñðî÷íîå ñîîáùåíèå, êîòîðîå åãî êðèòèêàì, äà è âñåì áûêàì ðûíêà ìîæåò áûòü òðóäíåå ïðèíÿòü.

Äæåðåìè Ãðåíòõåì, îäèí èç èçâåñòíåéøèõ èíâåñòîðîâ ïëàíåòû, âíîâü áüåò òðåâîãó

Â ïîñëåäíåì èíòåðâüþ Äæåðåìè óâåðÿåò, ÷òî ïåðèîä «çëàòîâëàñêè» ïîñëåäíèõ 25 ëåò ïîäõîäèò ê êîíöó è ìèðó íåîáõîäèìî ïîäãîòîâèòüñÿ ê áóäóùåìó ñðåäè èíôëÿöèè, çàìåäëåíèÿ ðîñòà è íåõâàòêè ðàáî÷åé ñèëû.

«Åñòü òîëüêî îïðåäåëåííîå êîëè÷åñòâî äåøåâîé íåôòè, äåøåâîãî íèêåëÿ, äåøåâîé ìåäè, è ìû íà÷èíàåì ïðèáëèæàòüñÿ ê íåêîòîðûì èç ýòèõ ãðàíèö, - ñêàçàë Ãðýíòýì, ñîó÷ðåäèòåëü áîñòîíñêîé êîìïàíèè ïî óïðàâëåíèþ àêòèâàìè GMO. - Êëèìàòè÷åñêèå èçìåíåíèÿ ñîïðîâîæäàþòñÿ ñèëüíûìè íàâîäíåíèÿìè, ñåðüåçíûìè çàñóõàìè è ïîâûøåíèåì òåìïåðàòóðû - íè÷òî èç ýòîãî íå îáëåã÷àåò ñåëüñêîå õîçÿéñòâî. Èòàê, ìû áóäåì æèòü â ìèðå óçêèõ ìåñò, äåôèöèòà è ñêà÷êîâ öåí ïîâñþäó».

83-ëåòíèé Ãðýíòýì íàñòàèâàåò íà òîì, ÷òî âñå ýòî íåèçáåæíî, ïîòîìó ÷òî íàðÿäó ñ íåõâàòêîé ñûðüÿ áýáè-áóìåðû óõîäÿò íà ïåíñèþ, ðîæäàåìîñòü ñíèæàåòñÿ, ðàçâèâàþùèåñÿ ðûíêè âçðîñëåþò, à ãåîïîëèòè÷åñêàÿ íàïðÿæåííîñòü îáîñòðÿåòñÿ - âñå ýòè òåíäåíöèè ôîðìèðóþòñÿ äåñÿòèëåòèÿìè è èõ ïî÷òè íåâîçìîæíî îñòàíîâèòü.

Íàïîìíèì, ÷òî íà ïðîøëîé íåäåëå Ãðýíòýì îïèñàë òî, ÷òî îí ñ÷èòàåò ëèøü ÷åòâåðòûì ñóïåðïóçûðåì â èñòîðèè ÑØÀ, ïîâòîðèâ ñâîé ïðåæíèé ïðîãíîç î òîì, ÷òî êðàõ íåèçáåæåí, è ïîñîâåòîâàë âîîáùå âûéòè èç àìåðèêàíñêèõ àêöèé. Îí ïðåäñêàçàë ïàäåíèå S&P 500 ïî÷òè íà 50% è ñêàçàë, ÷òî íèêàêèå èíòåðâåíöèè Ôåäåðàëüíîé ðåçåðâíîé ñèñòåìû íå ñìîãóò ýòîãî ïðåäîòâðàòèòü.

Åãî ïðîãíîç îêàçàëñÿ êàê íåëüçÿ áîëåå ñâîåâðåìåííûì, ïðåäâàðÿÿ íåñêîëüêî äíåé íåñòàáèëüíîñòè íà ðûíêàõ è äî ÷åðòèêîâ íàïóãàâ áûêîâ.

Ãðýíòýì óòâåðæäàåò, ÷òî ýêñöåññû, êàê è çàòðàòû ñóïåðïóçûðÿ, ÿâëÿþòñÿ ñèìïòîìàìè ñêëîííîñòè ÷åëîâå÷åñòâà æèòü íå ïî ñðåäñòâàì: ñïðîñ íà ëåãêèå äåíüãè, êîòîðûé âçâèíòèë öåíû íà àêòèâû è òåì ñàìûì óñóãóáèë íåðàâåíñòâî, òåïåðü ñêàçûâàåòñÿ íà ýêîíîìèêå â ôîðìå ýêîíîìè÷åñêèõ ñòðåññîâ è ñîöèàëüíîé ôðàãìåíòàöèè.

Òî÷íî òàê æå ðîñò ïðîøëîãî âåêà â ïîãîíå çà âñå áîëåå âûñîêèì óðîâíåì æèçíè ïðèâåë ê èñòîùåíèþ ïî÷â, îòðàâëåíèþ ýêîñèñòåì è èçìåíåíèþ êëèìàòà, äåëèòñÿ îí â èíòåðâüþ. Âîò ïî÷åìó äèêàÿ ïðèðîäà èñ÷åçàåò, áèîðàçíîîáðàçèå íàõîäèòñÿ ïîä óãðîçîé, à ðåïðîäóêòèâíàÿ ñïîñîáíîñòü ÷åëîâåêà çàìåäëÿåòñÿ.

«Ìû ïðîñòî ïðåâûñèëè äîëãîñðî÷íûå âîçìîæíîñòè ïëàíåòû ïî áîðüáå ñ íàìè, - ñêàçàë Ãðýíòýì, óïðàâëÿþùèé ôîíäîì çàùèòû îêðóæàþùåé ñðåäû ñòîèìîñòüþ 1,5 ìèëëèàðäà äîëëàðîâ. - Ïðèðîäà íà÷èíàåò ïîäâîäèòü. È â êîíöå êîíöîâ, åñëè ìû íå èñïðàâèì ýòî, ìû òîæå íà÷èíàåì òåðïåòü íåóäà÷ó».

Ýòè âçãëÿäû, âåðîÿòíî, íàéäóò îòêëèê ó êîëëåã-çàùèòíèêîâ ïðèðîäû Ãðýíòýìà. Ó îñòàëüíûõ åãî âûñêàçûâàíèÿ âûçûâàþò ñêåïòèöèçì.

Îäíàêî ýòîò èíñòèòóöèîíàëüíûé çóáð ïðåêðàñíî çíàåò, î ÷åì ãîâîðèò. Òîëüêî â ýòîì ãîäó ñòîèìîñòü íà ñåëüõîçïðîäóêöèþ íà ìèðîâîì ðûíêå ïîáèëà âñå ðåêîðäû. Ñî÷åòàíèå ñ çàñóõàìè è íàâîäíåíèÿìè ñòàâèò ïðîäîâîëüñòâåííûé âîïðîñ îñòðî.

Ñ äðóãîé ñòîðîíû, ìû î÷åâèäíî èìååì äåëî ñ äîñòàòî÷íûì èñ÷åðïàíèåì ìíîãèõ ëåãêîäîñòóïíûõ ïîëåçíûõ èñêîïàåìûõ, âêëþ÷àÿ íåôòü, ìåäü è äðóãèå ðåñóðñû. Äîáûâàòü íîâûå ïàðòèè áóäåò äîðîæå ñ êàæäûì ãîäîì.

Íåñêîëüêî ñåðüåçíûõ êðèçèñîâ íàïîäîáèå êîðîíàâèðóñà ïîñòàâÿò ïîä óãðîçó ìèðîâóþ ýêîíîìè÷åñêóþ, à âñëåä çà íåé è ïîëèòè÷åñêóþ ñèñòåìó. Ïîýòîìó ê ñëîâàì ìóäðîãî êðîòà, âîçìîæíî, ñòîèò ïðèñëóøàòüñÿ.

×òî êàñàåòñÿ ðûíêîâ, íà ïðîòÿæåíèè áîëüøåé ÷àñòè ïîñëåäíåãî äåñÿòèëåòèÿ Ãðýíòýì ñêåïòè÷åñêè îòíîñèëñÿ ê îöåíêå àêöèé è ïðåíåáðåãàë ïûëêèì ýíòóçèàçìîì, ñîïðîâîæäàâøèì áû÷èé ðûíîê. Ïîñëå åãî ïîñëåäíåãî àâàðèéíîãî ñèãíàëà, â îäíîì èç ïîñòîâ â Òâèòòåðå áûëè ïåðå÷èñëåíû åãî ïðåäóïðåæäåíèÿ î òîì, ÷òî âñå íå î÷åíü õîðîøî â ãëîáàëüíîì ñìûñëå.

Ýòî òàêæå îòðàçèëîñü íà åãî èíâåñòêîìïàíèè. Òàê, GMO, êîòîðàÿ óïðàâëÿåò ïðèìåðíî 65 ìèëëèàðäàìè äîëëàðîâ, ïîêàçàëà íå ëó÷øèé ðåçóëüòàò íà ðûíêå. Ñîãëàñíî äàííûì Bloomberg, òîëüêî îäèí èç äåâÿòè ôîíäîâ àêöèé ôèðìû ñ ïÿòèëåòíåé èñòîðèåé ïðåâçîøåë èíäåêñ MSCI World Index.

Ñ òåõ ïîð êàê îí âïåðâûå ïðåäñêàçàë îáâàë àêöèé ãîä íàçàä, Ãðýíòýì ïîñòîÿííî ãîòîâèëñÿ ê õóäøåìó. Grantham Foundation, êîòîðûé èíâåñòèðóåò âåí÷óðíûé êàïèòàë âî âñå, îò âîçîáíîâëÿåìûõ èñòî÷íèêîâ ýíåðãèè äî óëàâëèâàíèÿ óãëåðîäà, â êà÷åñòâå ñòðàõîâêè çàøîðòèë èíäåêñû Nasdaq Composite è Russell 2000.

Ñàìîñòîÿòåëüíî îí èíâåñòèðîâàë â òàê íàçûâàåìóþ ñòðàòåãèþ äèñëîêàöèè àêöèé GMO, èíñòðóìåíò, êîòîðûé òàêæå èñïîëüçóåò êîðîòêèå ïîçèöèè äëÿ ïîëó÷åíèÿ ïðèáûëè îò ñîêðàùåíèÿ ðàçðûâà â îöåíêå ìåæäó äåøåâûìè è äîðîãèìè àêöèÿìè.

Êîðîòêèå ïîçèöèè îáû÷íî íå ÿâëÿþòñÿ ÷àñòüþ ñöåíàðèÿ Ãðýíòýìà. Îí ñêàçàë, ÷òî íàöåëèëñÿ íà Russell 2000, ïîòîìó ÷òî â íåì «âûñîêàÿ ïëîòíîñòü íåíàäåæíûõ êîìïàíèé, êîòîðûå íå ïðèíîñÿò íèêàêèõ äåíåã», è íà Nasdaq, ïîòîìó ÷òî îí òàêæå ñîäåðæèò ìíîãî óáûòî÷íûõ èìåí.

Ïî ñëîâàì Ãðýíòýìà, âñåãäà ìîæíî ïðèäåðæàòü, íå ïðîäàâàÿ. Íî, óêàçàë îí, òå, êòî âûäåðæàë ïðîøëûå êðàõè, ïåðåæèëè ìó÷èòåëüíîå îæèäàíèå âîçìåùåíèÿ ñâîèõ ïîòåðü: 25 ëåò â ñëó÷àå ïðîìûøëåííîãî èíäåêñà Äîó-Äæîíñà â 1929 ãîäó, ïî÷òè 15 ëåò äëÿ Nasdaq Composite â 2000 ãîäó è 5,5 ëåò äëÿ S&P 500 â 2007 ã.

«Åñëè âû äóìàåòå, ÷òî ñìîæåòå âûäåðæàòü ýòî 10, 20 èëè äàæå 30 ëåò, äîáðî ïîæàëîâàòü», — ñêàçàë Ãðýíòýì. — «Íî èñòîðèÿ ãîâîðèò, ÷òî ìíîãèå èç âàñ ýòîãî íå âûäåðæàò».

×òî âàæíî â åãî ñòðàòåãèè? Êàê ïîêàçàëà èñòîðèÿ, ãîä íàçàä äëèííûå ïîçèöèè îêàçàëèñü âûãîäíåå âî ìíîãèõ îòðàñëÿõ. Îäíàêî ñåé÷àñ, âîçìîæíî, ïîðà îáðàòèòü âíèìàíèå íà ñîâåòû Ãðåíòýìà, è ñäåëàòü óïîð íà êîðîòêèå è ñâåðõêîðîòêèå îïåðàöèè, ïîñêîëüêó ðûíîê ñëèøêîì íåñòàáèëåí.

×èòàòü ñòàòüè àâòîðà, â òîì ÷èñëå:

Ïðîäàæè íåäâèæèìîñòè ïîêàçûâàþò ñìåøàííûå ðåçóëüòàòû
Êðèïòîïîëîñêàíèå: êèáåðïðåñòóïíèêè ñèëüíî ïîðòÿò èìèäæ òîêåíîâ
Ïîòðåáèòåëè ìåíüøå ñòàëè äîâåðÿòü âëàñòÿì ÑØÀ
Äåéñòâèòåëüíàÿ öåííîñòü áèòêîèíà âûøå, ÷åì âû ìîæåòå ïîäóìàòü, è îíà áóäåò ðàñòè - áåñêîíå÷íî
Íàäóâàåì ùåêè èëè ñõëîïûâàåì ïóçûðè? Ãäå íàõîäÿòñÿ ðûíêè íà ñàìîì äåëå, è êàêèå òîðãîâûå ñòðàòåãèè áóäóò àêòóàëüíû â ïîñòêîâèä-ýêîíîìèêå

Ê ñïèñêó ñòàòåé

Îòêðûòü òîðãîâûé ñ÷åò â ÈíñòàÔîðåêñ

Ñ àíàëèòèêîé îò êîìïàíèè ÈíñòàÔîðåêñ Âû âñåãäà áóäåòå çíàòü î ðûíî÷íûõ òðåíäàõ! Çàðåãèñòðèðóéòåñü â ÈíñòàÔîðåêñ è ïîëó÷èòå äîñòóï ê åùå áîëüøåìó êîëè÷åñòâó áåñïëàòíûõ ñåðâèñîâ äëÿ ïðèáûëüíîé òîðãîâëè.