09.02.202609:25 Аналитические обзоры Форекс: Неделя обещает быть жаркой

А пока евро и британский фунт постепенно восстанавливаются в паре с американским долларом, трейдеры и инвесторы готовятся к насыщенной неделе публикации экономических отчетов США, в рамках которой будут представлены, пожалуй, два наиболее важных показателя — занятость и инфляция.

Эти ключевые индикаторы, как ожидается, окажут значительное влияние на дальнейшую траекторию монетарной политики Федеральной резервной системы, вызывая повышенное внимание со стороны мировых рынков. Понимание тенденций в занятости и динамики инфляции является краеугольным камнем для оценки здоровья американской экономики и прогнозирования будущих процентных ставок.

В частности, данные по рынку труда, которые традиционно публикуются в первую пятницу месяца, и которые были перенесены из-за частичного шатдауна, дадут представление о силе найма и уровне безработицы. Сильные показатели занятости, как правило, указывают на устойчивый экономический рост и могут усилить ожидания дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики, что, в свою очередь, может поддержать доллар США.

Одновременно с этим, отчет по инфляции, измеряющий темпы роста потребительских цен, играет не менее важную роль. Высокая инфляция может подтолкнуть ФРС к более агрессивной политике удержания ставок на текущем уровне для сдерживания ценового давления. Напротив, замедление инфляционных процессов может сигнализировать о необходимости более осторожного подхода со стороны регулятора.

Отчет о занятости за январь будет опубликован в среду, а индекс потребительских цен должен выйти в пятницу.

Ожидается, что отчет о занятости будет еще более содержательным, чем обычно. Помимо ежемесячных данных о количестве рабочих мест и уровне безработицы, каждый январский отчет включает ежегодную корректировку количества рабочих мест. Ожидается, что так называемое базовое обновление покажет заметное снижение темпов роста числа рабочих мест за год.

Что касается ежемесячных показателей, экономисты прогнозируют рост числа рабочих мест на 69 000 в январе. Такой результат станет лучшим за четыре месяца и даст некоторую уверенность в том, что ситуация на рынке труда не ухудшится. Уровень безработицы, как ожидается, останется на уровне 4,4%, что близко к четырехлетнему максимуму.

В данных по индексу потребительских цен экономисты будут искать дополнительные доказательства того, что инфляция находится в нисходящем тренде после того, как предыдущие отчеты были осложнены рекордно длительной приостановкой работы правительства в прошлом году. Экономисты ожидают, что базовый показатель инфляции, исключающий цены на продукты питания и энергоносители, будет расти самыми медленными темпами в годовом исчислении с начала 2021 года.

Напомню, что в январе Федеральная резервная система решила сохранить процентные ставки на прежнем уровне, учитывая признаки стабилизации на рынке труда и сохраняющуюся высокую инфляцию. Члены совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер и Стивен Миран, которые оба высказались против очередного снижения ставки, выступят с заявлениями на этой неделе, что может привести к еще большему всплеску рыночной волатильности.

Что касается текущей технической картины EUR/USD, то сейчас покупателям нужно думать над тем, как забирать уровень 1.1870. Только это позволит нацелиться на тест 1.1910. Уже оттуда можно забраться на 1.1950, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.1990. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.1835 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.1805 либо открывать длинные позиции от 1.1770.

Что касается текущей технической картины GBP/USD, то покупателям фунта нужно забирать ближайшее сопротивление 1.3630. Только это позволит нацелиться на 1.3660 выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит область 1.3690. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.3585. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.3545 с перспективой выхода на 1.3511.