09.02.202611:35 Forex Analysis & Reviews: La settimana si preannuncia intensa

Mentre l'euro e la sterlina britannica si stanno gradualmente riprendendo rispetto al dollaro statunitense, trader e investitori si preparano a una settimana intensa di pubblicazione di dati economici statunitensi, che includeranno forse i due indicatori più importanti: occupazione e inflazione.

Questi indicatori chiave dovrebbero avere un impatto significativo sulla traiettoria futura della politica monetaria della Federal Reserve, attirando l'attenzione dei mercati globali. Comprendere le tendenze dell'occupazione e la dinamica dell'inflazione è fondamentale per valutare la salute dell'economia americana e per prevedere i futuri tassi d'interesse.

In particolare, i dati sul mercato del lavoro, tradizionalmente pubblicati il primo venerdì del mese e posticipati a causa del recente shutdown parziale, forniranno indicazioni sulla forza delle assunzioni e sul tasso di disoccupazione. Un dato forte sull'occupazione indica generalmente una crescita economica sostenuta e può rafforzare le aspettative di un ulteriore inasprimento monetario, che a sua volta potrebbe sostenere il dollaro statunitense.

Parallelamente, il rapporto sull'inflazione, che misura la variazione dei prezzi al consumo, ha un ruolo altrettanto cruciale. Un'inflazione elevata può spingere la Fed verso una politica più aggressiva per contenere la pressione sui prezzi; viceversa, un rallentamento delle dinamiche inflazionistiche può suggerire la necessità di un approccio più prudente da parte del regolatore.

Il rapporto sull'occupazione di gennaio sarà pubblicato mercoledì, mentre l'indice dei prezzi al consumo è atteso venerdì.

Il report sull'occupazione sarà particolarmente ricco di informazioni rispetto al solito. Oltre ai dati mensili su creazione di posti di lavoro e tasso di disoccupazione, il consueto aggiornamento annuale delle stime dell'occupazione rende particolarmente rilevante il dato di gennaio: si stima che la cosiddetta "revisione base" mostrerà un calo significativo del tasso di crescita dell'occupazione su base annua.

Per quanto riguarda gli indicatori mensili, gli economisti prevedono un aumento di 69.000 posti di lavoro a gennaio. Un risultato del genere sarebbe il migliore in quattro mesi e fornirebbe qualche rassicurazione sul fatto che il mercato del lavoro non si stia deteriorando ulteriormente. Il tasso di disoccupazione è atteso stabile al 4,4%, vicino a un massimo quadriennale.

Gli economisti cercheranno ulteriori prove nei dati dell'indice dei prezzi al consumo che l'inflazione sia in una tendenza discendente, dopo che i report precedenti sono stati complicati dal prolungato shutdown governativo dell'anno scorso. Gli economisti si attendono che il dato core, che esclude alimentari ed energia, mostri la più lenta crescita tendenziale dal 2021.

Ricordo che a gennaio la Federal Reserve ha deciso di mantenere i tassi invariati, tenendo conto dei segnali di stabilizzazione del mercato del lavoro e della persistenza dell'inflazione. I governatori del FOMC Christopher Waller e Stephen Miran, entrambi contrari a un nuovo taglio, interverranno durante la settimana, e ciò potrebbe alimentare un'ulteriore ondata di volatilità sui mercati.

Per quanto riguarda la situazione tecnica attuale su EUR/USD, gli acquirenti dovrebbero ora considerare di puntare al livello di 1,1870. Solo così potranno mirare al test di 1,1910. Da lì è possibile salire a 1,1950, ma farlo senza il supporto dei grandi operatori sarebbe piuttosto difficile. L'obiettivo più ambizioso è il massimo a 1,1990. In caso di discesa, mi aspetto che i grandi compratori intervengano intorno a 1,1835; se lì non dovesse esserci supporto, sarebbe preferibile attendere la rottura del minimo a 1,1805 oppure aprire long da 1,1770.

Per la sterlina, i compratori devono conquistare la resistenza immediata a 1,3630. Solo così potranno puntare a 1,3660, oltre la quale la rottura diventerebbe più difficile. L'obiettivo più lontano è l'area 1,3690. Se la coppia scende, gli orsi cercheranno di riprendere il controllo di 1,3585. Se ciò dovesse accadere, una rottura del range infliggerebbe un duro colpo alle posizioni dei rialzisti e spingerebbe GBP/USD al minimo di 1,3545, con la prospettiva di un movimento verso 1,3511.