24.02.202010:10 Forex Analysis & Reviews: EUR/USD e USD/CAD: lo scoppio del coronavirus in Italia inciderà negativamente sull'euro e sulle materie prime

Il dollaro USA ha perso una serie di posizioni rispetto alle principali valute mondiali a causa delle deboli statistiche fondamentali pubblicate lo scorso venerdì. La correzione si impone da tempo sui mercati, ma come possiamo vedere nel grafico, la crescita di attività rischiose è di nuovo limitata dalle notizie sulla diffusione del coronavirus, lo scoppio che è ora registrato in Italia. L'oro è aumentato di prezzo, mentre la domanda per l'euro e la sterlina si è rallentata, il che potrebbe portare a un ritorno ai minimi dell'anno e alla loro rottura.

Anche i discorsi dei rappresentanti della Fed hanno influito negativamente sul dollaro USA, poiché secondo i gestori non è quasi possibile contare sull'aumento dei tassi di interesse negli Stati Uniti quest'anno.

Come ho notato sopra, le vendite nel mercato immobiliare secondario statunitense sono diminuite a gennaio. Ciò è avvenuto principalmente a causa di prezzi piuttosto elevati e di scarse forniture. Secondo la National Association of Realtors, le vendite nel mercato immobiliare secondario nel gennaio 2020 sono scese dell'1,3% rispetto a dicembre 2019 e ammontano a 5,46 milioni di case all'anno. Gli economisti avevano previsto una riduzione delle vendite del 2%. Tuttavia, dati i tassi di interesse attuali e le condizioni economiche favorevoli negli Stati Uniti, possiamo aspettarci un ulteriore aumento dei prezzi e una crescita delle vendite solo in primavera. Rispetto a gennaio dell'anno precedente, le vendite sono cresciute del 9,6%. Il prezzo medio di una casa nel mercato secondario a gennaio è aumentato del 6,8% a $ 266.300.

Il dollaro ha inoltre reagito negativamente alla notizia che l'attività commerciale nei settori manifatturiero e dei servizi statunitensi è diminuita bruscamente, il che è un segnale per un probabile rallentamento della crescita economica all'inizio di quest'anno.

Secondo IHS Markit, il PMI composito preliminare statunitense è sceso da 53,3 punti a 49,6 punti nel febbraio 2020. Un valore inferiore a 50 indica un calo dell'attività. Markit ha osservato che un calo così grave delle attività commerciali negli Stati Uniti è stato osservato l'ultima volta solo durante la crisi finanziaria globale. La crescita del settore manifatturiero è diminuita a causa di una riduzione di nuovi ordini.

Pertanto, l'indice IHS Markit preliminare per il settore manifatturiero è sceso a 50,8 punti, mentre gli economisti si aspettavano che il PMI raggiungesse i 51,5 punti. Per quanto riguarda il PMI per il settore dei servizi, è crollato a 49,4 punti, contro 53,4 punti a gennaio, mentre gli economisti prevedevano 53,2 punti.

Il discorso del manager della Fed Lael Brainard ha trattato la politica monetaria americana. Lael ritiene che la Fed dovrà mantenere a lungo una politica monetaria flessibile per raggiungere un tasso di inflazione target del 2% e adottare una strategia che mantenga l'inflazione a quel livello a lungo termine. A suo avviso, durante la recessione, la Fed dovrebbe promettere di astenersi dall'aumentare i tassi da circa zero livelli per contrastare i rischi e stimolare la crescita economica. Il gestore della Fed ritiene inoltre che misure fiscali forti saranno importanti in un periodo di bassi tassi di interesse.

Durante il suo discorso, il presidente della Federal Reserve Bank di Atlanta Rafael Bostik ha anche osservato che la Fed non cambierà i tassi di interesse nel 2020, poiché attualmente i rischi per l'economia sono bilanciati. Bostik prevede una crescita del PIL degli Stati Uniti nel 2020 al 2% -2,25%, nonché un'ulteriore crescita del mercato del lavoro.

Per quanto riguarda il quadro tecnico della coppia EUR/USD, la forte crescita del venerdì sta gradualmente diminuendo, mentre la pressione derivante dalla diffusione del coronavirus e dal suo impatto sull'economia mondiale è in aumento, il che influenzerà negativamente le prospettive future di rafforzamento delle attività rischiose, in particolare la valuta europea. Se i venditori raggiungono i minimi di quest'anno, molto probabilmente un test di supporto ripetuto di 1,0780 porterà a una nuova ondata di calo dello strumento di trading e ad un aggiornamento dei minimi di 1,0740 e 1,0680. La reazione odierna ai dati sull'indice delle attività commerciali in Germania da IFO sarà indicativa. Se buoni dati non innescano la crescita dell'euro grazie al supporto di 1,0820, molto probabilmente il mercato seguirà uno scenario ribassista. Con la crescita, la correzione verso l'alto continuerà ad essere limitata dai livelli di resistenza di 1,0860 e 1,0920.

CAD

Il dollaro canadese, così come le vendite al dettaglio in Canada nel dicembre di quest'anno, è rimasto invariato nello stretto canale orizzontale. Tuttavia, il pericolo del coronavirus può nuovamente influire negativamente sulle materie prime, in particolare il petrolio, che eserciterà pressioni sul dollaro canadese, riprendendo la sua tendenza al ribasso rispetto al dollaro USA.

Secondo l'Ufficio nazionale di statistica canadese, le vendite al dettaglio a dicembre sono ammontate a 51,68 miliardi di dollari canadesi, mentre gli economisti prevedevano una crescita delle vendite dello 0,1%. Vorrei ricordare che a novembre 2019, le vendite sono immediatamente aumentate dell'1,1%. L'ufficio ha osservato che se prendiamo vendite al netto di auto e benzina, a dicembre la crescita è stata dell'1,0%. Rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente, le vendite sono cresciute del 2,4%.