05.03.202412:11 Forex Analysis & Reviews: Oro in rialzo: analisi dei fattori che guidano l'aumento

La crescita dei prezzi del petrolio greggio, iniziata alla fine della settimana scorsa, ha subito un rallentamento, ma c'è la probabilità di una ripresa, allora cosa sta determinando l'andamento del prezzo dell'oro?

Dopo aver raggiunto il livello più alto dall'inizio del secolo nel dicembre dello scorso anno, quasi 2144,00 per oncia troy, il prezzo dell'oro si è consolidato in un range laterale fino alla fine della scorsa settimana, ricevendo inaspettatamente un forte supporto.

Qual è il motivo di un aumento così forte?

A mio avviso, ci sono due fattori principali che contribuiscono all'aumento del prezzo dell'oro. Il primo è l'aspettativa che la Federal Reserve (Fed) inizierà a ridurre i tassi di interesse quest'anno. Sembra che gli investitori stiano iniziando a rendersene conto, nonostante l'incertezza prodotta dai membri della Fed, incluso il presidente J. Powell, che basano le loro previsioni sui dati economici in arrivo. Il secondo è l'aumento della tensione geopolitica nel mondo a causa delle crisi in Ucraina e nel Medio Oriente, a cui si aggiunge il comportamento aggressivo degli Stati Uniti nei confronti della Cina a causa del problema di Taiwan.

Altre ragioni potrebbero essere l'aumento della tensione negli Stati Uniti a causa dell'inasprimento della lotta politica intra-clan nella corsa presidenziale e l'aumento del rischio di una recessione dell'economia americana.

Da un lato, sembra strano discutere di questo dopo la pubblicazione di dati molto forti sul mercato del lavoro negli ultimi due mesi e della buona crescita economica dello scorso anno. Tuttavia, gli ultimi dati rivisti sul PIL per il quarto trimestre, che hanno mostrato una riduzione dal 4,9% al 3,2%, stanno preoccupando gli investitori, alcuni dei quali probabilmente stanno cercando di coprire i rischi acquistando oro. Si può anche ipotizzare che anche molte banche centrali abbiano adottato questo modello di comportamento acquistando oro fisico.

Quindi il prezzo dell'oro continuerà a salire oppure no?

Penso che l'influenza dei fattori sopra citati potrebbe spingere il prezzo verso il massimo di dicembre 2023, se i dati sul mercato del lavoro americano in arrivo questa settimana e altri importanti dati economici non risulteranno superiori ai valori attesi. Inoltre, se Powell, nel suo discorso al Congresso, descriverà la situazione dell'economia nazionale come difficile e farà intendere che la riduzione dei tassi di interesse potrebbe iniziare già a maggio o giugno, ciò potrebbe stimolare la domanda di oro e spingere il prezzo al di sopra del massimo di dicembre.

In generale, osservando ciò che accade sui mercati, si può parlare di un aumento generale della tensione in vista dell'inizio della riduzione dei tassi della Fed e di una situazione geopolitica complessa che potrebbe sostenere la domanda di oro per un certo periodo prima di iniziare una correzione.

Previsione del giorno:

XAU/USD

L'oro spot potrebbe ricevere supporto a seguito di dati statistici deboli provenienti dagli Stati Uniti e salire fino a 2143,00, ma successivamente è probabile che inizierà una presa di profitto e su questa onda il prezzo potrebbe scendere a 2088.80 dopo aver superato il livello di 2109,40.

WTI (CL)

Le quotazioni del greggio americano hanno trovato supporto al livello di 78,00. Nel complesso, il prezzo è sostenuto dalla politica dell'OPEC e dall'aspettativa di inizio della riduzione dei tassi di interesse negli Stati Uniti. Se il livello indicato regge, la coppia potrebbe salire fino a 80,40.