05.03.202422:59 Forex Analysis & Reviews: Bude rast zlata pokračovať? Ceny zlata a ropy sa budú zvyšovať

Rast cien ropy, ktorý sa začal koncom minulého týždňa, sa zastavil, existuje však šanca, že sa obnoví? Aké faktory ovplyvňujú ceny zlata? Po tom, ako v decembri minulého roka dosiahli najvyššiu hodnotu od začiatku storočia, takmer 2 144,00 USD za trójsku uncu, sa ceny zlata až do konca minulého týždňa konsolidovali v bočnom pásme a potom nečakane získali silnú podporu. Čo spôsobilo tento prudký nárast?

Podľa nášho názoru k rastu cien zlata prispeli dva hlavné faktory. Prvým je očakávanie, že Federálny rezervný systém začne tento rok znižovať úrokové sadzby. Zdá sa, že investori si to začínajú uvedomovať v súvislosti so všetkou neistotou. Členovia Fed-u vrátane predsedu Jeroma Powella vychádzajú vo svojich prognózach z prichádzajúcich ekonomických štatistík. Druhým faktorom je nárast geopolitického napätia vo svete, ktorému nahráva kríza na Ukrajine a Blízkom východe, ku ktorej sa pridáva agresívny postoj USA voči Číne v súvislosti s otázkou Taiwanu.

Medzi ďalšie dôvody patrí rastúce napätie v USA v dôsledku zintenzívnenia politického boja v prezidentských voľbách a zvýšené riziko, že americká ekonomika upadne do recesie. Na jednej strane sa zdá zvláštne diskutovať o tom po zverejnení silných údajov z trhu práce v posledných dvoch mesiacoch a slušnom hospodárskom raste v minulom roku. Najnovšie revidované údaje o HDP za štvrtý štvrťrok, ktoré ukázali pokles zo 4,9 % na 3,2 %, však začínajú znepokojovať investorov, z ktorých sa niektorí pravdepodobne rozhodli zabezpečiť sa proti rizikám nákupom zlata. Možno tiež predpokladať, že tento model správania zvolili aj mnohé centrálne banky, ktoré nadobúdajú fyzické zlato.

Budú ceny zlata naďalej rásť? Domnievame sa, že vplyv vyššie uvedených faktorov by mohol ceny posunúť až k decembrovému maximu 2023, ak údaje z amerického trhu práce a ďalšie kľúčové ekonomické ukazovatele, ktoré budú zverejnené tento týždeň, neprekročia očakávané hodnoty. Taktiež ak Powell vo svojom prejave v Kongrese označí stav národného hospodárstva za problematický a naznačí, že znižovanie sadzieb by sa mohlo začať už v máji alebo júni, mohlo by to stimulovať dopyt po zlate a posunúť ceny nad decembrové maximum.

Celkovo možno konštatovať, že v očakávaní zníženia sadzieb zo strany Fed-u a zložitej geopolitickej situácie sa celkovo zvyšuje napätie, ktoré môže ešte nejaký čas podporovať dopyt po zlate, kým sa začne korekcia.

Prognóza: zlato sa bude v najbližších dňoch zhodnocovať:

XAU/USD

Zlato môže získať podporu v prostredí slabých štatistických údajov z USA a mohlo by vzrásť na úroveň 2 143,00 USD, ale potom sa pravdepodobne začne vyberanie ziskov. Na tomto pozadí môže cena po prelomení hranice 2 109,40 USD klesnúť na úroveň 2 088,80 USD.

WTI (CL)

Ceny americkej ropy našli podporu na úrovni 78,00 USD. Cenu vo všeobecnosti podporuje politika OPEC+ a očakávanie zníženia úrokových sadzieb v USA. Ak sa uvedená úroveň udrží, cena môže vzrásť na úroveň 80,40 USD.