23.04.202412:41 Forex Analysis & Reviews: Prospettive oro: tra speranza di ripresa e scetticismo di mercato

Il prezzo dell'oro continua a scendere, portando gli investitori nella depressione e costringendoli a riconsiderare le strategie attuali. Tuttavia, alcuni analisti sono certi che nel prossimo futuro il metallo giallo si riprenderà, e il suo declino è un passaggio logico prima di una nuova ascesa. L'ottimismo degli esperti sostiene gli investitori, anche se alcuni operatori di mercato restano scettici riguardo alle prospettive immediate dell'oro.

Lunedì, 22 aprile, il metallo prezioso ha subito un forte calo di valore a causa della riduzione dei rischi geopolitici e della diminuzione della domanda di beni rifugio. Di conseguenza, l'oro ha perso più del 2,7%. Secondo gli esperti, il ribasso del prezzo dell'oro alla fine della giornata è stato il più significativo da giugno 2022.

Il prezzo dell'oro è sceso in un contesto di allentamento delle tensioni in Medio Oriente. Tale sviluppo degli eventi ha ridotto il premio per il rischio sul mercato. Nel frattempo, l'oro continua a scendere di prezzo dopo il più grande declino biennale.

Il catalizzatore dell'attuale declino del metallo giallo è stata la de-escalation del conflitto tra Israele e Iran. In questo contesto, molti esperti sono pessimisti riguardo alle prospettive immediate dell'oro. Ritengono che gli investitori si rivolgeranno ad altre fonti di conservazione del capitale. Secondo alcuni specialisti, il prezzo dell'oro potrebbe sfondare il livello di 2300$ l'oncia e poi crollare a 2200$ l'oncia. "Preparatevi a un forte calo del metallo giallo", avvertono gli analisti, notando un significativo RSI di ipercomprato sul grafico giornaliero.

Gli strateghi valutari della banca ABN AMRO mantengono la loro previsione secondo cui il prezzo dell'oro scenderà drasticamente (fino a 2.000 dollari l'oncia) entro la fine del 2024. Gli analisti della banca citano il prezzo attuale troppo alto, il rafforzamento del dollaro, la liquidazione degli asset in ETF sull'oro e l'assenza di carenza di oro fisico nel mercato globale.

Gli esperti ritengono che l'attuale calo del prezzo dell'oro (di oltre il 2,7%) sia un record degli ultimi due anni. Le quotazioni dei contratti futures sull'oro di giugno sulla borsa newyorkese Comex alla fine delle contrattazioni di ieri sono crollate a 2346,4$ l'oncia, raggiungendo il livello minimo dal 5 aprile 2024. Stamattina, il prezzo è sceso dello 0,85%, poi, è crollato di un altro 1,3%. Di conseguenza, l'oro è stato scambiato a 2.316,45$ l'oncia.

Ulteriore pressione sul metallo giallo deriva dall'alta probabilità che la Federal Reserve mantenga una politica monetaria restrittiva per un periodo molto più lungo di quanto previsto all'inizio del 2024. Al centro dell'attenzione dei mercati vi è la pubblicazione dell'indicatore chiave dell'inflazione negli Stati Uniti (l'indice dei prezzi al consumo PCE core), al quale la Fed presta particolare attenzione nella valutazione dei rischi inflazionistici. Il rapporto è atteso per venerdì 26 aprile e, secondo le previsioni preliminari, a marzo questo dato è diminuito al 2,6% su base annua, mentre a febbraio era al 2,8%.

Molti investitori ipotizzano un certo allentamento delle tensioni geopolitiche. In questo contesto, i partecipanti al mercato si stanno spostando verso asset più rischiosi, come le azioni. Secondo i dati della CFTC, il volume delle posizioni long dei grandi operatori di mercato in futures e opzioni sull'oro ha raggiunto il massimo di quattro anni, il che ha dato motivo per la realizzazione dei profitti dopo un calo abbastanza rapido del prezzo dell'oro. Peraltro, nei mesi recenti il prezzo dell'oro è aumentato nonostante un rafforzamento significativo del dollaro. Nella situazione attuale aumentano i rischi di una correzione profonda dell'oro.

Tuttavia, secondo alcuni analisti, esistono fattori favorevoli per una futura crescita dei prezzi dell'oro. Una riduzione dei tassi della Fed, l'instabilità globale e il crescente debito pubblico degli Stati Uniti potrebbero rappresentare un vento favorevole per il metallo "solare". Ad esempio, anche gli economisti di Bank of America, che sono scettici sulle prospettive dell'oro, prevedono che il suo prezzo aumenterà a 3000$ entro il 2025. Aspettative simili sono espresse dagli analisti di Citibank, che prevedono un aumento del prezzo dell'oro nei prossimi 6-18 mesi. Molti investitori condividono questa posizione, sostenendo che il probabile record di 3000$ l'oncia sarà superato in un paio di anni.

Il miglioramento delle previsioni sul prezzo dell'oro per il 2024 rafforza l'ottimismo degli investitori, evidenziando la prospettiva di un aumento del prezzo nei prossimi due anni. La fiducia in uno scenario simile aiuta i trader a superare le attuali difficoltà sul mercato dei metalli preziosi e a prepararsi per l'imminente aumento del prezzo dell'oro.