23.04.202416:47 Forex Analysis & Reviews: Zlato klesá v dôsledku zmiernenia napätia na Blízkom východe

Žltý kov naďalej klesá, čo investorov ponára do skľúčenosti a núti ich prehodnotiť svoje obchodné stratégie. Niektorí analytici sú však presvedčení, že vzácny kov sa v blízkej budúcnosti odrazí, pričom jeho pokles považujú za prirodzený krok pred ďalším rastom. Optimizmus odborníkov investorom dodáva odvahu, hoci niektorí účastníci trhu zostávajú skeptickí, pokiaľ ide o krátkodobé vyhliadky zlata.

V pondelok 22. apríla drahý kov prudko klesol v dôsledku zníženia geopolitických rizík a poklesu dopytu po bezpečných aktívach. V dôsledku toho zlato kleslo o viac ako 2,7 %. Podľa odhadov bol pokles zlata na konci dňa najvýraznejší od júna 2022.

Kov sa znehodnotil v dôsledku zmiernenia napätia na Blízkom východe. Takýto vývoj znížil výnos z rizika na trhu. V súčasnosti sa zlato po najvýraznejšom poklese za posledné dva roky naďalej obchoduje smerom nadol.

Stimulom aktuálneho klesajúceho trendu drahého kovu bolo zmiernenie konfliktu medzi Izraelom a Iránom. V tejto súvislosti sú mnohí odborníci pesimistickí, pokiaľ ide o krátkodobé vyhliadky zlata. Domnievajú sa, že investori sa obrátia k iným zdrojom ochrany kapitálu. Podľa niektorých odborníkov môžu ceny drahého kovu prelomiť hranicu 2 300 USD za uncu a následne klesnúť na úroveň 2 200 USD za uncu. Analytici odporúčajú pripraviť sa na výrazný pokles žltého kovu v prostredí extrémne prekúpených podmienok, ktoré naznačuje indikátor RSI na dennom grafe.

Menoví stratégovia z ABN AMRO Bank zachovali svoju prognózu, podľa ktorej zlato do konca roka 2024 utrpí veľké straty a prepadne sa na úroveň 2 000 USD za uncu. Ako dôvody uvádzajú príliš vysoké súčasné ceny, posilňovanie dolára, likvidáciu aktív v ETF fondoch na zlato a absenciu nedostatku fyzického zlata na svetovom trhu.

Súčasný pokles žltého kovu (o viac ako 2,7 %) považujú odborníci za najvýraznejší za posledné dva roky. Kurzy futures na zlato na newyorskej burze Comex sa na konci pondelkového obchodovania prepadli na úroveň 2 346,4 USD za uncu, čím dosiahli najnižšiu úroveň od 5. apríla 2024. V utorok 23. apríla vzácny kov klesol o 0,85 % a následne sa prepadol o ďalších 1,3 %. V súčasnosti sa zlato obchoduje na úrovni 2 316,45 USD za uncu.

Drahý kov oslabovala aj vysoká pravdepodobnosť, že Federálny rezervný systém bude začiatkom roka 2024 udržiavať prísnu menovú politiku oveľa dlhšie, než sa očakávalo. Pozornosť trhu sa sústreďuje na zverejnenie kľúčového ukazovateľa inflácie v Spojených štátoch - jadrového indexu cien výdavkov na osobnú spotrebu, ktorému regulačný orgán pri hodnotení rizík venuje osobitnú pozornosť. Zverejnenie tejto správy je naplánované na piatok 26. apríla. Podľa predbežných projekcií sa tento ukazovateľ v marci medziročne znížil na 2,6 %. Pripomeňme, že jeho februárová hodnota bola na medziročnej úrovni 2,8 %.

Mnohí investori počítajú s určitým zmiernením geopolitického napätia. Účastníci trhu zároveň prechádzajú na rizikovejšie aktíva, ako sú akcie. Podľa údajov CFTC je objem dlhých pozícií veľkých účastníkov trhu vo futures a opciách na zlato na štvorročnom maxime. Dôvodom vyberania ziskov bol pomerne rýchly pokles hodnoty drahého kovu. Okrem toho sa zlato v posledných mesiacoch zhodnocovalo aj napriek prudkému rastu amerického dolára. V súčasnej situácii sa zvyšuje riziko hlbokej korekcie drahého kovu.

Podľa niektorých analytikov však existujú priaznivé faktory, ktoré prispievajú k ďalšiemu rastu zlata. Medzi ne patrí znižovanie sadzieb americkým Federálnym rezervným systémom, globálna nestabilita a rastúci dlh americkej vlády. Na tomto pozadí dokonca aj ekonómovia Bank of America, ktorí sú skeptickí voči vyhliadkam drahého kovu, očakávajú, že jeho cena do roku 2025 vzrastie na úroveň 3 000 USD. Aj analytici banky Citi Bank sú ohľadom zlata optimistickí a očakávajú, že v najbližších 6 až 18 mesiacoch bude rásť. Mnohí investori sa držia tohto stanoviska a tvrdia, že pravdepodobný rekord 3 000 USD za uncu bude prekonaný o niekoľko rokov.

Zlepšenie prognóz cien zlata v roku 2024 zvyšuje optimizmus investorov. Tieto prognózy predpokladajú nárast hodnoty kovu v blízkej budúcnosti. Dôvera v takýto scenár umožňuje účastníkom trhu prekonať súčasné ťažkosti na trhu a pripraviť sa na nadchádzajúci rast zlata.