Òðåéäåðàì

25.05.202216:47 Àíàëèòè÷åñêèå îáçîðû Ôîðåêñ: Èíôëÿöèÿ, åå ïèêè è ñòðàòåãèè «ïî òðåíäó» - êàêàÿ ñâÿçü?

Äàííàÿ èíôîðìàöèÿ ÿâëÿåòñÿ ÷àñòüþ ìàðêåòèíãîâîé êîììóíèêàöèè è ïðåäíàçíà÷åíà äëÿ ðîçíè÷íûõ è ïðîôåññèîíàëüíûõ êëèåíòîâ. Äàííàÿ èíôîðìàöèÿ íå ñîäåðæèò è íå äîëæíà òîëêîâàòüñÿ êàê èíôîðìàöèÿ, ñîäåðæàùàÿ èíâåñòèöèîííûå ñîâåòû èëè ðåêîìåíäàöèè ïî èíâåñòèöèÿì, à òàêæå ïðåäëîæåíèÿ èëè ïðèãëàøåíèÿ ê ó÷àñòèþ â êàêîé- ëèáî ñäåëêå èëè ñòðàòåãèè â îòíîøåíèè ôèíàíñîâûõ èíñòðóìåíòîâ. Ïðèáûëü, ïîëó÷åííàÿ â ïðîøëîì, íå ÿâëÿåòñÿ ãàðàíòèåé áóäóùèõ äîõîäîâ. Instant Trading EU Ltd íå ïðåäîñòàâëÿåò íèêàêèõ ãàðàíòèé è íå íåñåò íèêàêîé îòâåòñòâåííîñòè çà òî÷íîñòü èëè ïîëíîòó ïðåäîñòàâëåííîé èíôîðìàöèè, à òàêæå çà ëþáûå óáûòêè, âîçíèêàþùèå â ðåçóëüòàòå ëþáûõ èíâåñòèöèé, îñíîâàííûõ íà àíàëèçå, ïðîãíîçå èëè äðóãîé èíôîðìàöèè, ïðåäîñòàâëåííîé ñîòðóäíèêîì Êîìïàíèè èëè êàêèì-ëèáî äðóãèì îáðàçîì. Ïîëíàÿ âåðñèÿ Äèñêëåéìåðà äîñòóïíà ïî ññûëêå.

Òî÷íî òàê æå, êàê áû÷üè íàñòðîåíèÿ âëèÿþò íà ôîíäîâûå ðûíêè, ïðèáëèçèòåëüíî òàêîé æå îïòèìèçì ïðèñóòñòâóåò è â îòíîøåíèè ñàìîãî âàæíîãî ôàêòîðà ìåäâåæüåãî ðàëëè - èíôëÿöèè. Íà ýòî óêàçûâàåò è òåõíè÷åñêèé àíàëèç. Âîçìîæíî ëè, ÷òî ïèê èíôëÿöèè óæå ïðîéäåí è ìîæíî âûäîõíóòü? Äàâàéòå ðàçáèðàòüñÿ â öèôðàõ.

Èíôëÿöèÿ, åå ïèêè è ñòðàòåãèè «ïî òðåíäó» - êàêàÿ ñâÿçü?

Åñëè âû ñëåäèòå çà äèíàìèêîé öåí, âû íå ìîãëè íå çàìåòèòü, ÷òî èíôëÿöèîííàÿ êðèâàÿ ìåíÿåòñÿ, ïî êðàéíåé ìåðå ÷òî êàñàåòñÿ ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ. Óðîâíè áåçóáûòî÷íîñòè íà ðûíêå îáëèãàöèé ïîêàçûâàþò ðåçêîå ïàäåíèå ïðîãíîçîâ çà ïîñëåäíèå íåñêîëüêî íåäåëü, â îáçîðàõ íà ïÿòü è íà äåñÿòü ëåò. Èíûìè ñëîâàìè, óðîâåíü áåçóáûòî÷íîñòè, îïðåäåëÿþùèé îæèäàíèÿ ïî èíôëÿöèè, ïîêàçûâàåò íàì, ÷òî èíôëÿöèîííûå îæèäàíèÿ ýêñïåðòîâ îñëàáëè, ïî êðàéíåé ìåðå íà òåêóùèé ìîìåíò.

Äåéñòâèòåëüíî, ïÿòèëåòíèé ïðîãíîç, íà êîòîðûé îðèåíòèðóåòñÿ òàêæå ÔÐÑ, âåðíóëñÿ ê óðîâíþ, êîòîðîãî îí äîñòèã â ôåâðàëå 2021 ãîäà, - äî òîãî êàê èíôëÿöèîííàÿ ïàíèêà óñèëèëàñü.

Åñëè âû ïîñìîòðèòå íà ãðàôèêè îáëèãàöèé, âû óâèäèòå òèïè÷íóþ ôèãóðó «ãîëîâà è ïëå÷è», êîòîðàÿ ìîæåò ïîäòîëêíóòü âàñ ê ìûñëè, ÷òî äîõîäíîñòü äåñÿòèëåòíèõ àêöèé ñîáèðàåòñÿ ïàäàòü.

Îáû÷íî ýòî ñèãíàë òîãî, ÷òî ðûíêè ñêëîííû ðàññìàòðèâàòü èíôëÿöèþ êàê ïðîõîäÿùèé ðèñê, ñ êîòîðûì Ôåäåðàëüíûé ðåçåðâ âïîëíå ñïîñîáåí ñïðàâèòüñÿ.

Äàæå åñëè ìû âîçüìåì ìíåíèå ñêåïòèêîâ, êîòîðûå óâåðåíû, ÷òî òåõíè÷åñêèé àíàëèç â òðåéäèíãå íîñèò õàðàêòåð ñàìîñáûâàþùèõñÿ ïðîðî÷åñòâ, ýòî ëèøü äàåò íàì ëèøíþþ óâåðåííîñòü â òîì, ÷òî è ýòî «ïðîðî÷åñòâî» èìååò âñå øàíñû, ÷òîáû ðåàëèçîâàòüñÿ â ïåðñïåêòèâå.

Ïóñòü ïëå÷è ñåé÷àñ è íàõîäÿòñÿ íà óðîâíå 3% äîõîäíîñòè, òåì íå ìåíåå ôèãóðà óêàçûâàåò íà òî, ÷òî ðûíêè îæèäàþò ïàäåíèÿ öåí â äåñÿòèëåòíåì ñðåçå. Ôàêòè÷åñêè òåõíè÷åñêèå àëãîðèòìû áóäóò ïîäòàëêèâàòü âàñ ê ïîêóïêå ýòîãî èíñòðóìåíòà, åñëè âû èñïîëüçóåòå òåõíè÷åñêèé àíàëèç â ñâîåé òîðãîâîé äåÿòåëüíîñòè.

À åñëè âû îáðàòèòåñü ê àíàëèçó àìåðèêàíñêîãî äîëëàðà, âû òàêæå ïîëó÷èòå ëèøíåå ïîäòâåðæäåíèå ñâîèì ðàçìûøëåíèÿì, ïîñêîëüêó äîëëàð, â çíà÷èòåëüíîé ñòåïåíè äâèæèìûé îæèäàíèÿìè ïîâûøåíèÿ ñòàâîê ïðè ÿñòðåáèíîé ÔÐÑ, òàêæå âûãëÿäèò äîñòèãøèì ñâîåãî ïèêà.

Âû ìîæåòå óñèëèòü àíàëèòèêó ïîêàçàòåëÿìè åãî ðåàëüíîé ñòàâêè ñ ó÷åòîì èíôëÿöèè - ïî îòíîøåíèþ ê êîðçèíàì âàëþò, òî åñòü ãîòîâûìè èíäåêñàìè - îò JPMorgan èëè Bloomberg - è óáåäèòüñÿ, ÷òî äîëëàð ñèëåí, êàê íèêîãäà ðàíåå â òå÷åíèå ïîñëåäíèõ 20 ëåò, äîñòèãíóâ óðîâíÿ íà ïèêå ïàíäåìèè äâà ãîäà íàçàä.

Ïî âñåé âèäèìîñòè, îçàáî÷åííîñòü èíâåñòîðîâ ïåðåìåñòèëàñü ñ èíôëÿöèè íà ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò - è ýòî çàìåòíî äàæå ïî íîâîñòíîé ëåíòå. Èíôëÿöèÿ ñòàëà â÷åðàøíåé íîâîñòüþ, åå ðèñê ó÷òåí, ìîæíî ãðåñòè äàëüøå.

Åñòü ëîãèêà â òîì, ÷òî ñåé÷àñ íàñ áîëüøå áåñïîêîèò ðåöåññèÿ, ÷åì èíôëÿöèÿ. Ïîñêîëüêó òîëüêî ñèëüíàÿ ýêîíîìèêà ìîæåò îñëàáèòü äîëëàð è ñíÿòü äàâëåíèå öåí.

Íà ðûíêàõ ýòî ïðîÿâëÿåòñÿ â îòíîñèòåëüíîé äîõîäíîñòè àêöèé è îáëèãàöèé. Êîãäà ðèñê «îòêëþ÷åí», ðàñòåò ñòðàõ ïåðåä ðåöåññèåé è òðåéäåðû ñêëîííû çàêóïàòüñÿ îáëèãàöèÿìè è ñêèäûâàòü àêöèè. È íàîáîðîò, êîãäà åñòü ðèñê, òðåéäåðû ïðîäàþò îáëèãàöèè è ïîêóïàþò àêöèè.

Î÷åâèäíî, ÷òî êàê òîëüêî ïåðâîíà÷àëüíûé øîê îò ââîäà ðîññèéñêèõ âîéñê íà Óêðàèíó ïðîøåë (ñåðåäèíà ìàðòà), àêöèè íà÷àëè ðàñòè ïî îòíîøåíèþ ê îáëèãàöèÿì, ïîêàçûâàÿ èíòåðåñ òðåéäåðîâ.

Èíòåðåñ ýòîò ñàì ïî ñåáå îáúÿñíèì ñåçîíîì îò÷åòíîñòè, â êîòîðîì òðåéäåðû ëþáÿò ëîâèòü êðóïíóþ ðûáêó.

Íî çà ïîñëåäíèé ìåñÿö ýòîò ïðîöåññ ïðåòåðïåë èçìåíåíèÿ - âñëåä çà îêîí÷àíèåì ñåçîíà îò÷åòíîñòè è ïåðåõîäîì ê âîîðóæåííîìó ïðîòèâîñòîÿíèþ äâóõ ãîñóäàðñòâ áåç ÿâíîãî ïåðåâåñà ñòîðîí. Òåïåðü ýòî âñå ïðåâðàòèëîñü â âûñîêóþ âîëàòèëüíîñòü ìåæäó ðèñêîì è îòêàçîì îò ðèñêà, ïîñêîëüêó âçãëÿäû íà òî, ïðèáëèæàþòñÿ ëè ÑØÀ ê ðåöåññèè â áëèæàéøåå âðåìÿ, áûñòðî ìåíÿþòñÿ.

Ñîåäèíèâ îáå ÷àñòè óðàâíåíèÿ, âû ïðèäåòå ê âûâîäó, ÷òî ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò óæå çàäóøåí ñèñòåìîé, à èíôëÿöèÿ óæå çàêîí÷èëàñü. Ìîæåò ëè òàêîå áûòü? Êîíå÷íî íåò. Ýòî äâà âçàèìîèñêëþ÷àþùèõ ôàêòîðà. Òàê ÷òî æå íà ñàìîì äåëå æäåò ðûíêè?

Îáðàòèìñÿ ê èñòîðèè.

Èñòîðè÷åñêèå ïåðèîäû èíôëÿöèè

Íà ãðàôèêå âûøå âû âèäèòå øåñòü èíôëÿöèîííûõ ýïîõ íà÷èíàÿ ñ 1920-õ ãîäîâ (âûäåëåíû ðîçîâûì). Ýòî âðåìÿ, êîãäà öåíû ðîñëè. Íà ãðàôèêå òàêæå áîðäîâûì óêàçàíû ïåðèîäû ðåöåññèîííîé ýêîíîìèêè è, ñîáñòâåííî, ñàì ãðàôèê ôîíäîâîãî ðûíêà.

Åñëè âû âíèìàòåëüíî ïîñìîòðèòå íà ýòîò ãðàôèê, âû çàìåòèòå íåñêîëüêî î÷åâèäíûõ âåùåé.

Ïåðâîå - èíôëÿöèÿ äîñòàòî÷íî ðåäêî ñîâïàäàåò ñ ïåðèîäàìè ðåöåññèè (÷òî íàçûâàåòñÿ ñòàãôëÿöèåé), çà èñêëþ÷åíèåì 70-õ ïðîøëîãî âåêà, êîãäà ñòàãôëÿöèÿ îõâàòèëà àìåðèêàíñêóþ ýêîíîìèêó.

Èíôëÿöèîííûå ïåðèîäû äëÿòñÿ ÷óòü äîëüøå, ÷åì, ñîáñòâåííî, ðåöåññèè (ýòî îáúÿñíÿåòñÿ áîëåå ìåäëåííûì âîññòàíîâëåíèåì ýêîíîìèêè ïîñëå ðåöåññèé).

È ÷òî íàèáîëåå âàæíî, èíôëÿöèè îáû÷íî çàêàí÷èâàþòñÿ ðåöåññèÿìè. Èíûìè ñëîâàìè, íå âñå ðåöåññèè ïðåäâàðÿþòñÿ ðîñòîì öåí, íî âñÿêèé ðîñò öåí íåìèíóåìî ïðèâîäèò ê ðåöåññèè.

Ýòî òîæå îáúÿñíèìî. Îáû÷íî, êîãäà èíôëÿöèþ âûïóñêàþò èç áóòûëêè, íàñòóïàåò ïåðèîä ðåçêî ìåíÿþùèõñÿ öåí ñ íåñêîëüêèìè îòäåëüíûìè ïèêàìè, ÷òî îòðàæàåò äèíàìèêó öåí è ðåàêöèþ íà íèõ ïðîèçâîäèòåëåé (óðåçàíèåì áþäæåòîâ, íàïðèìåð) è ðèòåéëåðîâ (ïåðåõîäîì íà áîëåå äåøåâûå àíàëîãè, íàïðèìåð).

Òàê áûëî âî âðåìÿ Âòîðîé ìèðîâîé âîéíû, à òàêæå â ýïîõó «Âåëèêîé àìåðèêàíñêîé èíôëÿöèè» 1970-õ ãîäîâ.

Ýòîò ãðàôèê íàì ïîêàçûâàåò, ÷òî, äàæå åñëè èíôëÿöèÿ òîëüêî ÷òî äîñòèãëà ïèêà, èñòîðèÿ öåí íà ýòîì íå çàêîí÷èëàñü, îòêðûâàÿ î÷åðåäíîé ïåðèîä ðåöåññèè. Ëîãè÷íî, ÷òî ìû ìîæåì îæèäàòü ïîñëåäóþùèõ âîëí è ïîâûøåííîé âîëàòèëüíîñòè, ïðåæäå ÷åì ýòîò ïåðèîä çàêîí÷èòñÿ.

Åñëè âû ïðîàíàëèçèðóåòå äèíàìèêó ïîêóïîê â ðàçâèòûõ ñòðàíàõ, ó êîòîðûõ, êàê ïðàâèëî, áîëåå ñåðüåçíûå ïðîáëåìû ñ ðîñòîì öåí è ãäå îáùàÿ èíôëÿöèÿ äîñòèãëà äâóçíà÷íûõ öèôð, ñíîâà ñòàíåò ÿñíî, ÷òî èíôëÿöèÿ èìååò òåíäåíöèþ äâèãàòüñÿ âîëíîîáðàçíî.

Ïîñêîëüêó èíôëÿöèÿ îòðàæàåò íå öåíû êàê òàêîâûå, à èõ ðîñò âî âðåìåíè, îíà íå ìîæåò äîñòè÷ü ïëàòî - îíà äîëæíà ëèáî ñíèæàòüñÿ, ëèáî ðàñòè.

Ôàêòè÷åñêè ýòî îçíà÷àåò, ÷òî åñëè ìû áóäåì íàáëþäàòü äàëüíåéøèå ïðèçíàêè çàìåäëåíèÿ ýêîíîìèêè (ìû íàáëþäàëè èõ óæå ñ äåêàáðÿ, íî íèêîãäà çà ýòîò ïåðèîä - êàòåãîðè÷åñêè îòðèöàòåëüíûå), òî íåêîòîðîå âðåìÿ ìû áóäåì íàáëþäàòü, êàê èíôëÿöèÿ çàìåäëÿåòñÿ.

Îäíàêî çàòåì â èãðó âñòóïàþò âòîðè÷íûå ýôôåêòû: ïðèõîäèò îáðàòíàÿ ñâÿçü îò ðàçâèâàþùèõñÿ ñòðàí, êîòîðûå ñ îïîçäàíèåì ðåàãèðóþò íà ïîëèòèêó ÔÐÑ ñâîèìè ìåðàìè, âîçâðàùàÿ ýêîíîìèêå ÑØÀ ýôôåêòû åå âëèÿíèÿ ñ çàïîçäàíèåì, è èíôëÿöèÿ äàåò î÷åðåäíîé âñïëåñê. Äàæå åñëè èíôëÿöèÿ ïðîäîëæèò ñíèæàòüñÿ â òå÷åíèå ñëåäóþùèõ íåñêîëüêèõ ìåñÿöåâ, ÷òî âïîëíå âåðîÿòíî, áûëî áû ðàçóìíî ïîäãîòîâèòüñÿ ê äàëüíåéøèì ñêà÷êàì äî òîãî, êàê ýòà èíôëÿöèîííàÿ ýðà çàêîí÷èòñÿ.

Ìû ñ âàìè õîðîøî çíàåì, ÷òî äëèòåëüíàÿ âûñîêàÿ èíôëÿöèÿ ðàçðóøèòåëüíî âëèÿåò íà ôîíäîâûå ðûíêè, è ÷óòü ìåíüøå – íà âàëþòíûå. Áîëåå òîãî, ïðè èíôëÿöèè äåøåâåþò ñðàçó âñå ðûíêè - è àêöèè, è îáëèãàöèè, è âàëþòû, ïóñòü è îòíîñèòåëüíî äðóã äðóãà. À ïðè îòñóòñòâèè èíôëÿöèè îíè âìåñòå äîðîæàþò, ïóñòü è ïîêàçûâàÿ ïåðåòîêè ôèíàíñîâ â îòäåëüíûå ïåðèîäû èç îäíîãî ñåãìåíòà â äðóãîé.

Èíôëÿöèÿ - ýòî âðåìÿ, êîãäà äåøåâåþò ñàìè äåíüãè (à óæ çà íèìè ëþáûå òîâàðíî-ìàòåðèàëüíûå öåííîñòè, âêëþ÷àÿ àêöèè, îáëèãàöèè è âñå, ÷òî óãîäíî).

Åñëè âû ïîñìîòðèòå íà èñòîðè÷åñêèé óðîâåíü öåí ñ ýòîé òî÷êè çðåíèÿ, äîëãîñðî÷íûå àêòèâû ñåé÷àñ äîðîæå, ÷åì êîãäà-ëèáî åùå çà áîëåå ÷åì äâà ñòîëåòèÿ. Â ñâîþ î÷åðåäü, ïîñëåäíèé ïåðèîä Âåëèêîé èíôëÿöèè çàêîí÷èëñÿ â 1981 ãîäó, êîãäà îíè ñòàëè òàêèìè æå äåøåâûìè, êàê íèêîãäà. Òàê ÷òî ïðåäïîëîæåíèå î òîì, ÷òî ìåäâåæèé ðûíîê ìàøåò ñâîåé ìîõíàòîé ëàïîé áûêàì íà ñëåäóþùèå íåñêîëüêî ëåò, íå òàêîå óæ íåâåðîÿòíîå.

À äàëåå ñëåäóåò ñòàíäàðòíûé àíàëèç: êàêèìè æå èíñòðóìåíòàìè âûãîäíåå òîðãîâàòü â ïåðèîäû èíôëÿöèè?

Òðàäèöèîííî â ïåðèîäû âûñîêîé èíôëÿöèè ïëîõî ðàáîòàþò ïîòðåáèòåëüñêèå àêöèè äëèòåëüíîãî ïîëüçîâàíèÿ (ñðåäíÿÿ ãîäîâàÿ äîõîäíîñòü -15%), 30-ëåòíèå îáëèãàöèè (-8%) è êîðïîðàòèâíûå îáëèãàöèè èíâåñòèöèîííîãî óðîâíÿ ( -7%).

×òîáû ïðîöâåòàòü â ýòîò ïåðèîä, ëó÷øå âñåãî äåëàòü ñòàâêó íà ëîøàäîê, êîòîðûå îáåñïå÷èâàþò îñíîâíóþ èíôðàñòðóêòóðó. Ýíåðãåòè÷åñêèå òîâàðû - ãàç, íåôòü - ïðèíîñÿò ïðàêòè÷åñêè âñþ ñâîþ ïðèáûëü â èíôëÿöèîííûõ ðåæèìàõ - ðåàëüíàÿ äîõîäíîñòü ñîñòàâëÿåò 41% ïî ñðàâíåíèþ ñ -1% â îñòàëüíîå âðåìÿ. Òîâàðíàÿ ñåêöèÿ âî ãëàâå ñ çîëîòîì è äðàãîöåííûìè ìåòàëëàìè âîîáùå ïðèíîñèò áîëåå âûñîêóþ ðåàëüíóþ äîõîäíîñòü â óñëîâèÿõ èíôëÿöèè. Èíûìè ñëîâàìè, ñûðüåâûå ðûíêè ðóëÿò. Î÷åâèäíî, èìåííî ýòî ìû è íàáëþäàåì ñåãîäíÿ.

Íî ïîâòîðèì ëè ìû îïûò ñåìèäåñÿòûõ?

Äàâàéòå ïîñìîòðèì íà ðåàëüíóþ äîõîäíîñòü öåííûõ áóìàã. Âû õîðîøî çíàåòå îá îòðèöàòåëüíîé äîõîäíîñòè êàçíà÷åéñêèõ îáëèãàöèé, íî àêöèè... Íàïðèìåð, äîõîäíîñòü àêöèé ýíåðãåòè÷åñêèõ êîìïàíèé ñ ïîïðàâêîé íà èíôëÿöèþ ñîñòàâèëà àæ... 0%. Òî åñòü îêóïèëèñü - è òî õîðîøî.

×òî êàñàåòñÿ ñûðüåâûõ òîâàðîâ, òî ïðàêòè÷åñêè âñå óäàëîñü çàùèòèòü îò èíôëÿöèè, íî íåêîòîðûå èíñòðóìåíòû (ýíåðãîíîñèòåëè è äðàãìåòàëëû) ñïðàâèëèñü íàìíîãî ëó÷øå, ÷åì äðóãèå.

Ðàëëè ñûðüåâûõ òîâàðîâ ïîêà áóäåò îãðàíè÷èâàòü ïðèáûëü, êîòîðóþ ìîæíî ïîëó÷èòü îòñþäà, îñîáåííî íà êîðîòêèõ ñäåëêàõ. Íî èãíîðèðîâàòü èñêëþ÷èòåëüíóþ äîõîäíîñòü ýòîãî ñåêòîðà íåâîçìîæíî, åñëè âû ñòàâèòå íà òî, ÷òî èíôëÿöèÿ ïðîäîëæèò ðàñòè.

Ìåæäó òåì åñòü äðóãîé, ãîðàçäî áîëåå îáåùàþùèé ñïîñîá ïðîöâåòàíèÿ â óñëîâèÿõ èíôëÿöèè, ýòî ñëåäîâàíèå çà òðåíäîì.

Åñòü èññëåäîâàíèÿ îò Draiisma, ïîäòâåðæäàþùèå, ÷òî òå, êòî âíèìàòåëüíî îòñëåæèâàåò òðåíäû, íàïðèìåð, íà ðûíêå àêöèé (ïðåäàííûå ïîñëåäîâàòåëè èìïóëüñà), ïî÷òè òàê æå õîðîøî çàðàáàòûâàþò â óñëîâèÿõ èíôëÿöèè (äî 8%), êàê è â îñòàëüíîå âðåìÿ (äî 11%).

Îêàçûâàåòñÿ, ñòðàòåãèè èìïóëüñà, ïðèìåíÿåìûå êî âñåì êëàññàì àêòèâîâ, ðàáîòàþò íàìíîãî ëó÷øå (â ñðåäíåì 25% â èíôëÿöèîííûõ ðåæèìàõ ïðîòèâ 16% â îñòàëüíîå âðåìÿ).

Ïîýòîìó, åñëè âû èùåòå íîâûå ñòðàòåãèè, êîòîðûå áóäóò ëó÷øå ðàáîòàòü â ýòîò ïåðèîä, íàñòàëî âðåìÿ äëÿ ìàêðîýêîíîìè÷åñêèõ èëè ñëåäóþùèõ çà òðåíäîì ñòðàòåãèé, êîòîðûå äîëæíû èìåííî ñåé÷àñ íà÷àòü ïðèíîñèòü ïðèáûëü – ïðîòèâ òîãî ñïîêîéíîãî è ñûòíîãî âðåìåíè, êîãäà îíè áûëè íå òàê ýôôåêòèâíû.

Íà ôîíäîâîì ðûíêå òàêæå âïîëíå ìîæåò èãðàòü ðîëü ôàêòîðíîå èíâåñòèðîâàíèå, õîòÿ îíî ïîìîãàåò äåëàòü «êîðîòêèå» ñòàâêè íà ïàäåíèå íåêîòîðûõ àêöèé, à òàêæå îòêðûâàòü äëèííûå ïîçèöèè. Êðóïíûå êîìïàíèè è «êà÷åñòâåííûå» àêöèè ñî ñòàáèëüíîé ïðèáûëüþ è ñèëüíûì áàëàíñîì, êàê è ñëåäîâàëî îæèäàòü, ñèëüíû â ýïîõó èíôëÿöèè, è ýòî ëîãè÷íî.

Íî áóäåòå ëè âû èãðàòü çà ôàâîðèòîâ ðûíêà èëè æå ïðîòèâ èõ áîëåå íåóäà÷ëèâûõ êîëëåã, âû âñåãäà äîëæíû äåðæàòü â óìå èñòîðèþ Walmart, è òîò ôàêò, ÷òî ôîíäû êîìïàíèé ñåé÷àñ íåñêîëüêî ðàçäóòû - äàæå î÷åíü ëèêâèäíûõ êîìïàíèé: â ðåàëüíîì âûðàæåíèè ïðåìèÿ çà îòêðûòèå øîðòîâïî ìàëûì è êðóïíûì êîìïàíèÿì ñîñòàâëÿåò -4% â ãîä â èíôëÿöèîííûå ïåðèîäû - ïî ñðàâíåíèþ ñ +1% â îáû÷íîå âðåìÿ.

Ýòî ëåãêî ïîñòèãàåòñÿ èíòóèòèâíî, âåäü ôîíäîâûå ðûíêè - ïåðâûå íà âûëåò â ìîìåíòû ñîêðàùåíèÿ ðûíêà. Ñàìà ÔÐÑ ïðåêðàñíî ýòî çíàåò è äàæå èñïîëüçóåò.

Íàêîíåö, âñåãäà åñòü óáåæèùå â ïðåäìåòàõ êîëëåêöèîíèðîâàíèÿ äëÿ òåõ, êòî ìîæåò ñåáå ýòî ïîçâîëèòü. Ýòî âîïðîñ ê òîìó, ïî÷åìó ýêîíîìèêà Øâåéöàðèè, âûïóñêàþùåé êîëëåêöèîííûå ÷àñû, ìîæåò ëó÷øå ïîêàçàòü ñåáÿ â ïåðèîä èíôëÿöèè, ÷åì, íàïðèìåð, ýêîíîìèêà Ãåðìàíèè, âûïóñêàþùåé àâòîìîáèëè.

Â èòîãå âàëþòû òàêèõ ñòðàí ìîãóò çàùèòèòü âàñ îò èçëèøíåé âîëàòèëüíîñòè, ïîçâîëèâ â òî æå âðåìÿ ïðåäñêàçóåìî ñëåäîâàòü çà òðåíäîì.

Äà è ñàìî êîëëåêöèîíèðîâàíèå (íàïðèìåð, NFT) ìîæåò ïîìî÷ü «ñîõðàíèòü è âëîæèòüñÿ». Ðåàëüíàÿ äîõîäíîñòü áûëà ïîëîæèòåëüíîé äëÿ âñåõ êëàññîâ êîëëåêöèîííûõ àêòèâîâ â óñëîâèÿõ èíôëÿöèè: äîõîäíîñòü ïðîèçâåäåíèé èñêóññòâà ñîñòàâèëà +7%, âèíà - +5%, à ìàðîê - +9%. Èìååò ñìûñë ýêñòðàïîëèðîâàòü ýòî è íà ðûíîê NFT, êîòîðûé ãîòîâ ïðåäëîæèòü â ñèëó íåðàçâèòîñòè íèçêèå öåíû â ñëîæíûå âðåìåíà.

×èòàòü ñòàòüè àâòîðà, â òîì ÷èñëå:

ÔÐÑ ïðîòèâ áûêîâ – ðåàëüíîñòü ôîíäîâîãî ðûíêà
Âûêóï ïðîâàëîâ â 2022 – îïàñíàÿ èãðà èëè âîçìîæíîñòü?
Ðèòåéë ïåðåñòàåò áûòü ïðèâëåêàòåëüíîé èíâåñòèöèîííîé öåëüþ – è ýòî áåñïîêîèò
Ðèñêè ñòàãôëÿöèè: ïðèâëåêàòåëüíûå ìèøåíè â ñëîæíûé ïåðèîä
Ãäå äíî? ×àñòíûå òðåéäåðû òåðÿþò îïîðó

Ê ñïèñêó ñòàòåé

Îòêðûòü òîðãîâûé ñ÷åò â ÈíñòàÔîðåêñ

Ñ àíàëèòèêîé îò êîìïàíèè ÈíñòàÔîðåêñ Âû âñåãäà áóäåòå çíàòü î ðûíî÷íûõ òðåíäàõ! Çàðåãèñòðèðóéòåñü â ÈíñòàÔîðåêñ è ïîëó÷èòå äîñòóï ê åùå áîëüøåìó êîëè÷åñòâó áåñïëàòíûõ ñåðâèñîâ äëÿ ïðèáûëüíîé òîðãîâëè.