25.02.202011:35 Forex Analysis & Reviews: Analýza páru EUR/USD. 25. února. EU kvůli Brexitu sníží financování různých programů

4hodinový časový rámec

Technické údaje:

Vyšší lineární regresní kanál: směr - dolů.

Dolní lineární regresní kanál: směr - dolů.

Klouzavý průměr (20; vyhlazený) - do strany.

CCI: 209,7489

První obchodní den týdne skončil neočekávaným nárůstem evropské měny. Z fundamentálního hlediska je to překvapivé. Na pondělí nebyly naplánovány žádné důležité makroekonomické zprávy, ale účastníci trhu stále nacházeli důvody k nákupu eura během americké obchodní seance. Nevěříme, že by koronavirus mohl být důvodem propadu americké měny. Kdyby tomu tak byl, americký dolar by v období, kdy se epidemie šířila pouze v Číně a obavy čínských úřadů byly extrémně silné, výrazně zdražil. Nelze říci, že by americký dolar reagoval na šíření viru čínské pneumonie negativně, když nastaly tyto situace: (1) je známo, že se z virového onemocnění zotavilo několik desítek tisíc lidí; (2) přišlo se na to, že virus není tak hrozný; (3) 80–90 % případů je zcela vyléčitelných. Porážka strany Angely Merkelové v místních volbách v Hamburku britskou měnu také pravděpodobně nepodpořila. To samé lze říci o informaci, že nový předseda Křesťansko-demokratické unie bude zvolen 25. dubna. Věříme tedy, že hlavním důvodem pro posílení eura je technický postup, tj. stejná banální potřeba vytvořit korekci směrem nahoru proti třítýdennímu pádu páru. Na základě toho se domníváme, že korekce může tento týden pokračovat. Je však nepravděpodobné, že by byla silná a rychlá, vzhledem k průměrné volatilitě eura/dolaru.

Z fundamentálního hlediska je potřeba dnes věnovat pozornost pouze zprávě o německém HDP za čtvrté čtvrtletí. Podle odborníků se očekává roční nárůst +0,4 % a čtvrtletní 0,0 %. Předchozí publikace tohoto ukazatele byly naprosto stejné. Pokud se tedy prognóza a skutečné hodnoty shodují, reakce obchodníků na tuto informaci bude extrémně slabá nebo vůbec žádná. Kromě německého HDP se pro dnešek neplánují žádné další důležité publikace. Je třeba poznamenat, že samotné německé HDP nespadá do kategorie důležitých zpráv, protože ačkoliv má dopad na evropský ukazatel, stále je pouze jen jednou z 27 zemí, které jsou členy Evropské unie. Téměř v každém případě tedy nebude mít fundamentální pozadí na průběh obchodování velký dopad. To nutně neznamená, že pár zůstane celý den na jednom místě. Například během třítýdenního období, kdy bylo euro levnější téměř každý den, byly také dny s nulovým makroekonomickým pozadím. Obchodníci však nadále prodávali euro. Pokud se většina obchodníků rozhodne, že je čas uzavřít pozice dolaru, bude euro schopno pokračovat v nápravném růstu. Důkazem toho je pondělí. Makroekonomické pozadí bylo nulové, euro však vykázalo nárůst o 60 bodů z minimálních hodnot dne.

Mezitím se EU potýká s novým problémem. Jedná se o finanční problém - konkrétně schodek ve výši 75 miliard EUR, jenž dříve vyplnilo Spojené království. Podle jeho kolegů předseda Evropské rady Charles Michel toho "chce příliš mnoho". Jednoduše řečeno, na jeho verzi rozpočtu není dost peněz, takže evropští kolegové odmítají tento dokument podporovat. Otázka dlouhodobého rozpočtování EU měla být vyřešena v rámci summitu EU, avšak podle různých zdrojů se první den jednání musel proces skutečně zastavit, aby bylo možné začít hledat zdroje financování. V budoucnu bude předloženo ke zvážení několik možností financování, avšak rozpočet na období 2021–2027 bude přijat později. Problém je jednoduchý. Poté, co Spojené království opustí Evropskou unii, některé země, kterým se přezdívá "skromná čtyřka" (Rakousko, Nizozemsko, Dánsko a Švédsko), požadují rozpočtové škrty a škrty v řadě evropských programů, aby byl tento schodek kompenzován. Evropská komise již oznámila snížení financování výzkumných a inovačních projektů, vesmírného programu a programu mobility ozbrojených sil.

Z technického hlediska pár euro/dolar obnovil svůj pohyb nahoru. Oba kanály lineární regrese však směřují dolů, takže maximum, které nyní může euro očekávat, je korekce.

Průměrná volatilita měnového páru euro/dolar je 54 bodů za den. Ukazatel volatility začal růst. Vzhledem ke slabému makroekonomickému pozadí tohoto týdne však může brzy začít opět klesat na obvyklých 40 bodů za den. V úterý tedy očekáváme pohyb mezi hranicemi volatility koridoru 1,0905-1,0795. Snížení ukazatele Heiken Ashi směrem dolů indikuje korekční otočení proti korekci.

Nejbližší úrovně podpory:

S1 - 1,0803

S2 - 1,0742

S3 - 1,0681

Nejbližší úrovně odporu:

R1 - 1,0864

R2 - 1,0925

R3 - 1,0986

Obchodní doporučení:

Pár euro/dolar zahájil korekční pohyb, formálně - vzestupný trend. Nákupy evropské měny s cíli 1,0864 a 1,0905 jsou tedy nyní relevantní. Můžete se vrátit k prodeji pozic poté, co je cena stanovena pod linii klouzavého průměru s cíli 1,0803 a 1,0742.

Kromě technického obrazu byste měli brát v úvahu také fundamentální údaje a dobu jejich zveřejnění.

Vysvětlení ilustrací:

Nejvyšší lineární regresní kanál jsou modré jednosměrné čáry.

Nejnižší lineární regresní kanál jsou fialové jednosměrné čáry.

CCI - modrá čára v okně indikátoru.

Klouzavý průměr (20; vyhlazený) - modrá čára v cenovém grafu.

Úrovně Murray - vícebarevné vodorovné pruhy.

Heiken Ashi je indikátor, který barví pruhy do modré nebo fialové.

Možné varianty pohybu cen:

Červené a zelené šipky.