03.12.202011:49 Forex Analysis & Reviews: Investoři doufají v to nejlepší, ale co z toho všeho může být?

Trhy se i nadále spoléhají na myšlenku nového stimulačního balíčku v USA a na skutečný začátek evropského fondu pomoci, což posunulp pár EUR/USD na úroveň z dubna 2018.

Demokratická lídryně Kongresu N. Pelosiová, stejně jako šéf menšiny C. Schumer, vyzvali většinového šéfa Senátu M. McConnella, aby využil dvoustranný plán na stimulaci americké ekonomiky ve výši 900 miliard dolarů. Tato zpráva znovu šokovala finanční trhy a podpořila poptávku po akciích společností. Kromě toho se Powellův projev, který podporoval myšlenku nízkých úrokových sazeb a potřebu opatření na podporu ekonomiky všemi prostředky, ukázal jako pozitivní.

Na druhou stranu v Evropě se nadále diskutuje o tématu využití evropského fondu pomoci ve výši 750 miliard eur, který se očekává tento měsíc. To zahrnuje také spekulace o zahájení výroby vakcín na začátku nového roku, následované očkováním populace západních zemí.

Trhy jsou však stále napadány stálým růstem počtu případů covid-19 a úmrtí v Evropě i ve Spojených státech. Podle posledních zpráv dosáhl počet případů za den v USA 100 000.

Uprostřed všech těchto událostí akciové trhy nadále rostou, ale nedochází k jasnému růstu. Indexy rostou až k nedávným maximům a jsou obviňovány z vybírání zisků na akciích společností – a pak to všechno začíná znovu. A i když k těmto poklesům dochází prudce, jsou také aktivně vykupovány zpět. Pandemie je v západních ekonomikách investory nadále ignorována. Doufají, že vytvoření účinných vakcín vyrovná následky pandemie a poté ji úplně zastaví. Z tohoto důvodu investoři, kteří se s koupí dřívějších akcií společností za atraktivní ceny opozdili, nadále prakticky nakupují vše, co je k dispozici.

Trhy také ignorují slabé signály o trzích práce, které zůstávají pod tlakem omezených karanténních opatření. Včerejší zveřejnění listopadových údajů o zaměstnanosti v nezemědělském sektoru ekonomiky USA od ADP se ukázalo být výrazně nižší, než se očekávalo, což ukazuje růst nových pracovních míst pouze o 307 000, oproti předpokládaným 410 000 a předchozí říjnové hodnotě 404 000. Tyto údaje jasně zapadají do dříve prezentovaných slabých hodnot výrobních ukazatelů v Americe. Trh to však nadále rozhodně ignoruje. Také situace s nouzovými problémy v americké ekonomice i v Evropě zůstává strašná.

Americký dolar zůstává pod tlakem uprostřed očekávaných stimulačních opatření. Jeho pozoruhodný pokles je založen na těchto očekáváních a pokračující poptávce po akciích společností. Jeho rostoucí slabost je dána poptávkou po akciích společností, která je dlouhodobě spojena s růstem eura, a nadějemi na evropský fond pomoci.

Pár nedávno prudce vzrostl, což vyvolává u ECB obavy. Důvodem je, že růst eura zjevně není pro evropské hospodářství přínosný, což může vést k rozhodnutí regulátora přijmout opatření, která na něj vytvoří tlak. Pokud si navíc investoři uvědomí, že očkování jen tak rychle nevyření problémy spojené s covid-19, mohlo by to vést ke zhroucení eura na měnovém trhu.

Dnešní pozornost trhu se zaměří na zveřejnění údajů o počtu žádostí o podporu v nezaměstnanosti, který by měl být 775 000 oproti 778 000 o týden dříve. Rovněž budou zveřejněna data z indexu nákupních manažerů ISM pro americký nevýrobní sektor v listopadu s očekávaným poklesem z 56,6 bodů na 56,0 bodů.

Předpověď dne:

Pár EUR/USD se obchoduje nad 1,2100. Pokud nezůstane nad touto úrovní uprostřed negativních údajů z USA, je pravděpodobná 23% Fibonacciho korekce na 1,2000. Technicky je pár silně překoupen.

Pár XAU/USD se obchoduje nad úrovní 1831,30 a očekává se, že dále poroste na úroveň 1872,66.