04.01.202112:20 Forex Analysis & Reviews: AUD/USD. Australský dolar směřuje k úrovni 0,7800.

Pár AUD/USD podle očekávání dosáhl úrovně 0,77 a nyní chce v této cenové oblasti konsolidovat. Dosažení této úrovně bylo po impulzním průlomu úrovně 0,7605 (linie Tenkan-sen v denním grafu) téměř jisté. Tato událost má ale i svou stinnou stránku: čím výš kupující páru AUD/USD stoupají, tím větší je riziko masivního korekčního pullbacku. V tuto chvíli býci těžko bojují o každý bod, a to podle zásady "jeden krok dopředu, dva dozadu". V tom případě jakmile obchodníci dosáhnou hranice 0,7800, situace se jen zhorší.

Je dobré říct, že pár AUD/USD je nyní na několikaměsíčních maximech: naposled byl AUD na takových úrovních v březnu 2018. Předtím na začátku roku (leden až únor) 2018 dosáhl tříletých maxim, když se usadil v cenové oblasti 0,81, ale kupující nedokázali tak vysoko zůstat. Po dosažení úrovně 0,8137 začal pomalu, ale jistě klesat, a téměř všechny svícny v měsíčním grafu byly celý rok medvědí. Ve výsledku klesl AUD k silnému supportu 0,7000 a obchodoval se rok a půl až do koronavirové krize v rozpětí 0,68–0,71. Za posledních 7 let se pár několik týdnů stěží držel nad úrovní 0,80, i když byl mezi roky 2009 a 2014, tzn. po konci globální krize a před érou oživení dolaru, kdy americký Fed začal aktivně zvyšovat úrokové sazby, mnohem výš (v rozpětí 0,95–1,10).

Takové pozadí naznačuje, že se blížíme k extrému, odkud je možná rozsáhlá korekce. Klíčové úrovni zbývá ještě skoro tři sta bodů (80. číslo), přičemž pár za poslední dva měsíce (od začátku listopadu) stoupl o víc než 700 bodů. Kromě toho, jakmile pár dosáhne cenové hladiny 0,78–0,80, jistě přitáhne pozornost Australské národní banky. Na základě předchozích období se dá říct, že její členové pravidelně kritizovali nadhodnocený kurz národní měny, a proto se pravděpodobně Philip Lowe na tento aspekt na příštím zasedání regulačního orgánu, které se uskuteční příští měsíc, zaměří.

Vedle rizika slovní intervence jsou tu i další faktory pro dynamiku páru AUD/USD. Nejprve jde o Čínu, která má s Austrálií stále napjaté vztahy. Canberra trvá na celkovém prošetření původu koronaviru a prvotních opatřeních proti němu (tj. když byl ještě v rámci Wu-chanu). Kromě toho zůstává Austrálie jedním z nejhlasitějších kritiků politiky čínských orgánů vůči Ujgurům. Zde je třeba poznamenat, že vztahy mezi zeměmi začaly upadat v roce 2018, kdy Canberra zakázala použití výrobků Huawei pro výstavbu 5G sítí.

Čína nezůstala pozadu. Na konci loňského roku omezila dovoz australského uhlí (oficiálně proto, že nesplňovalo její ekologické normy). Před tím výrazně zvýšila cla na australské víno a omezila dodávky dvou předních australských dodavatelů jehněčího masa. Čínské celní orgány zároveň pozastavily část australských dodávek hovězího masa a ječmene s tím, že nesplňují hygienické normy Čínské lidové republiky.

Australský dolar byl ohledně australsko-čínského konfliktu zatím relativně klidný. Při eskalaci vykazuje korekční pokles, zatímco vzestupný trend trvá. Podle mého názoru se situace může každou chvíli vážně změnit, pokud Čína zaměří svou pozornost na železnou rudu. Jde prakticky o jedinou strategicky důležitou komoditu pro Austrálii, která nebyla děním mezi oběma zeměmi ovlivněna.

Čína je největší dovozce rudy – téměř 70 % světového dovozu v celkové hodnotě téměř 100 miliard dolarů směřovalo během roku 2018 do Číny. Na druhé straně, Austrálie je největší dodavatel rudy do Číny – více než 65 % dovezené rudy přišlo z přístavů Zeleného kontinentu. Vzhledem k uvedeným číslům lze předpokládat, že jakmile Peking začne hovořit o omezení této komodity, australský dolar se o několik čísel propadne. V tuto chvíli se omezení železné rudy zatím netýkají, ale konflikt Číny a Austrálie přetrvává a postupně sílí. Proto pravděpodobně Peking tuto páku využije, přinejmenším ve formě verbálního nátlaku. Jednoduše řečeno, omezení železné rudy Austrálii vystraší.

V tom případě si pár AUD/USD ve střednědobém horizontu udrží potenciál růstu na úroveň 0,7800. Navrhujeme v této cenové oblasti ale zavřít long pozice, protože kupující páru AUD/USD mohou při dosažení úrovně 0,7800 čelit určitým obtížím. Ty způsobí jak faktor Čína, tak postoj RBA, jejíž členové začnou na australský dolar slovně tlačit.

Technická stránka problému odpovídá té fundamentální. V D1, W1 a M1 je pár AUD/USD na horní linii Bollingerových pásem. V denním a týdenním grafu vytvořil indikátor Ichimoku býčí signál "Parade Line". Nejbližší hladina rezistence se nachází na 0,7800 – horní hranici cloudu Kumo v měsíčním grafu.