11.06.202509:32 Forex Analysis & Reviews: Trh se chystá překročit Rubikon

Tyto informace jsou v rámci marketingové komunikace poskytovány retailovým i profesionálním klientům. Neobsahují investiční rady a doporučení, nabídky k nebo žádosti o účast na jakékoli transakci nebo strategii spojené s finančními nástroji a neměly by tak být chápány. Předchozí výkon není zárukou ani predikcí budoucího výkonu. Instant Trading EU Ltd. neručí a nezodpovídá za přesnost nebo úplnost poskytnutých informací, ani za ztrátu vyplývající z jakékoliv investice na základě analýzy, předpovědi nebo jiných informací poskytnutých zaměstnancem společnosti nebo jiným způsobem. Úplné znění Odmítnutí odpovědnosti je k dispozici zde.

Jádro problému tkví v detailech – a právě detaily o nově dosažené dohodě USA a Čína investorům neposkytly. Tato nedostatečná transparentnost ohrožuje býčí dynamiku indexu S&P 500. Široký akciový index stoupal během šesti z posledních sedmi obchodních seancí, a to díky optimistickým spekulacím o jednáních mezi USA a Čínou v Londýně, které šířili představitelé Bílého domu. Ministr financí Scott Bessent označil dialog za konstruktivní, zatímco ministr obchodu Howard Lutnick prohlásil, že jednání se vyvíjejí "velmi, velmi dobře".

Podle TS Lombard trhy uvízly v reflexivním cyklu, kdy jejich klid nutí americké politiky hledat nové způsoby, jak investory zneklidnit. Opravdu, americká makroekonomická data jsou smíšená, výnosy státních dluhopisů se stabilizovaly a pravděpodobnost nového cyklu měnového uvolňování ze strany Fedu klesá. Deriváty nyní zohledňují snížení sazeb o 45 bazických bodů do konce roku. Co tedy ještě zbývá, aby to index S&P 500 posunout výš, kromě komentářů z Bílého domu?

Trendy v očekávání sazeb Fedu

Na trhu panuje rozšířený názor, že Čína efektivně využila svou strategii se vzácnými zeminami a přiměla Washington k ústupkům. Situace v USA je zároveň horší než v mnoha jiných částech světa. Politická nejistota zůstává vysoká, riziko akcelerující inflace roste a tempo růstu HDP pravděpodobně zpomalí. Není divu, že index S&P 500 zaostává za mezinárodními protějšky.

Děje se tak přesto, že drobní investoři podle průzkumu Bank of America nakupovali americké akcie v 25 z posledních 26 týdnů. Bez tohoto retailového "davu" by institucionální hráči možná už dávno zavřeli své long pozice. Dav preferuje optimistickou rétoriku před analýzou tvrdých dat a Donald Trump a jeho tým tuto skutečnost dovedně využívají k udržení růstu indexu S&P 500.

Výkonnost S&P 500 vs. globálních akciových trhů

Index S&P 500 se vrátil na úrovně zaznamenané při inauguraci 47. prezidenta USA. Cesta to byla dlouhá, ale nezbytná. Zbytek světa ji urazil za mnohem kratší dobu: mezinárodní akcie v roce 2025 překonaly americké protějšky a mohou v tomto trendu dál pokračovat.

Po OECD nyní i Světová banka snížila svou prognózu růstu HDP USA, a to výrazně – z +2,8 % v roce 2024 na pouhých +1,4 % v roce 2025. To je pokles o 50 %. Ještě v lednu činil odhad +2,3 %. USA, konkrétně Bílý dům a jeho protekcionistická obchodní politika, si za to mohou samy. Globální HDP by podle Světové banky při dalším zvýšení cel o 10 % vzrostlo jen o 1,8 % místo 2,3 %.

Technický výhled

Index S&P 500 se v denním grafu tiše blíží k rezistenci na úrovni 6 060. Test této úrovně určí další osud širšího indexu. Pokud se index od této úrovně odrazí, může přijít čas na konec long pozic otevřených z úrovně 5 945. Další nákupy by byly opodstatněné jen při průrazu nad tento klíčový pivot.

Zpět na seznam

Otevřít obchodní účet

Díky analytickým přehledům společnosti InstaForex získáte plné povědomi o tržních trendech! Jako zákazníkovi společnosti InstaForex je Vám k dispozici velký počet bezplatných služeb umožňujících efektivní obchodování.