05.06.202613:45 Forex Analysis & Reviews: Na trh se vrací chuť

S jídlem roste chuť. Když Broadcom splnil vlastní odhad tržeb 100 mld. USD, investoři chtěli víc. Akcie se propadly o přibližně 13 % a tržní kapitalizace klesla zhruba o 286 mld. USD, což představuje jednu z největších jednodenních ztrát tržní kapitalizace v historii amerických akcií. Neúspěch technologického giganta však širší trh nevykolejil: zhruba 360 akcií indexu S&P 500 uzavřelo v zelených číslech, což umožnilo indexu uzavřít výše.

Jediná padající kostka domina s sebou může strhnout celou strukturu. Investoři byli posedlí výrobci čipů a nakupovali je jako horké rohlíky. Mluvili o bublině umělé inteligence a k realizaci zisku byl potřeba spouštěč. Čtvrtletní plán Broadcomu mohl, ale nemusel být tímto spouštěčem; pokles společnosti však zasáhl celý technologický sektor.

Vývoj indexu Nasdaq 100

V důsledku toho index Nasdaq 100 uzavřel v červených číslech, zatímco investoři hledající útočiště u technologických firem s velkou kapitalizací se obrátili k jiným aktivům, což vedlo ke smíšeným pohybům napříč americkými indexy. Dow Jones dosáhl nového rekordu a indexu S&P 500 se podařilo překlenout úvodní mezeru a zakončit výše.

Hlavním útočištěm se staly finanční tituly. Pouze 15 % respondentů v průzkumu MLIV Pulse očekává pokles sazby Fedu ze současných úrovní. Většina z nich předpovídá buď její udržení na 3,75 %, nebo její další zvýšení, což vytváří pro banky příznivé podmínky.

Dynamika amerických akciových indexů

Údaje z amerického trhu práce za květen jsou s napětím očekávány. Pozitivní počet zaměstnanců by byl pro index S&P 500 špatnou zprávou – silnější zaměstnanost zvyšuje pravděpodobnost zpřísnění politiky Fedu. Naopak známky napětí na trhu práce by zvýšily pravděpodobnost snížení sazeb v roce 2026 a poskytly podporu širokému indexu.

Deriváty poukazují na tlumenou reakci akciového trhu na páteční údaje non-farm payrolls: tržní ceny předpokládají pohyb indexu S&P 500 maximálně o ±0,6 %.

Z Blízkého východu nadále přicházejí protichůdné titulky. Írán nehlásí žádný pokrok v jednáních s USA a Hizballáh tvrdí, že nebude dodržovat příměří s Izraelem. Americký prezident Donald Trump však trvá na tom, že dohoda mezi Washingtonem a Teheránem je v závěrečné fázi vyjednávání.

Denní graf z technického hlediska ukazuje, že se indexu S&P 500 podařilo uzavřít mezeru z otevření trhu. To podtrhuje sílu býků a podporuje strategii nákupu při poklesu (z angl. buy-the-dip) směrem k dříve stanovenému cíli 7 700 USD. Nezbytnou podmínkou je konsolidace nad úrovní fair value 7 585 USD.