14.03.202308:12 Forex Analysis & Reviews: Przegląd pary EUR/USD 14 marca. Zapowiedź tygodnia: posiedzenie EBC i inflacja w Europie

W poniedziałek para walutowa EUR/USD pokazała, czego można się po niej spodziewać w tym tygodniu. Dokładniej mówiąc, obecne nastroje uczestników rynku znalazły odzwierciedlenie w drugiej połowie ubiegłego tygodnia. Wspomnieliśmy już, że ruchy ze środy, czwartku i piątku bardzo trudno nazwać rozsądnymi i logicznymi, mimo że w zeszłym tygodniu miały miejsce dwa niezwykle znaczące wydarzenia: wtorkowe wystąpienie Jerome'a Powella w Kongresie oraz piątkowa publikacja danych z rynku pracy. Jak widzimy, wydarzenia te wystarczyły, aby krótkoterminowe nastroje traderów zmieniły się na "bycze", a oba zdjęcia techniczne były bliskie anulowania. Przypomnijmy, że od jakiegoś czasu spodziewaliśmy się spadku euro i funta, ale za każdym razem coś stało na przeszkodzie tej możliwości. Poza posiedzeniem EBC w tym tygodniu zostaną opublikowane inne wskaźniki makroekonomiczne. Chociaż nie przewidujemy żadnych niespodzianek ze strony Europejskiego Regulatora, należy pamiętać, że reakcje rynkowe mogą czasami być gwałtowne. I znowu wszystko będzie zależało od tego, jak rynek odbierze dane informacje, które można dowolnie interpretować (w obecnej formie).

Należy podkreślić, że obraz techniczny nie został jeszcze załamany i może być kontynuowany w obecnym kształcie przed dokonaniem analizy nadchodzących wydarzeń. Mówiąc dokładniej, wszystko zależy teraz od pokonania kluczowej linii w 24-godzinnym przedziale czasowym. Oddalenie się pary od chmury Ichimoku zwiększyło prognozy dalszego spadku. Jednak, jak widzimy, sytuacja zmienia się bardzo szybko. Obecnie nowy spadek pary, który obiektywnie powinien być poniżej poziomu 1,0515, może być łatwo wywołany odbiciem Kijun-sen. Jednak wzrost może trwać jeszcze przez jakiś czas, jeśli skonsoliduje się powyżej kluczowej linii, a ostatnie lokalne maksimum nie będzie zbyt odległe. Na rynku panuje obecnie ekscytujący nastrój, więc możemy przewidywać rozwój wydarzeń, ale nie widzimy powodu na wznowienie trendu wzrostowego.

To będzie wspaniały tydzień.

Pierwsze dane z Unii Europejskiej zaczną napływać dopiero w środę. Publikacja styczniowego raportu o produkcji przemysłowej będzie katalizatorem wszystkiego. W tej chwili bardzo trudno jest zaklasyfikować ten raport jako "ważny", ale może on wygenerować reakcję na miarę 20–30 punktów. 16 marca odbędzie się posiedzenie EBC, podczas którego główna stopa procentowa może wzrosnąć o dodatkowe 0,5% do 3,5%. Nadal uważamy, że rynek już uwzględnił ten wzrost i łączna stopa 3,5% lub nawet 3,75% (jeśli uwzględnimy kolejną podwyżkę w maju) będzie niewystarczająca, aby odczuwalnie spowolnić inflację. Z jednej strony euro nie powinno więc rosnąć, a z drugiej retoryka Christine Lagarde może nabrać nowego "jastrzębiego" wydźwięku. Wcześniej oświadczyła, że stopy prawdopodobnie będą musiały zostać podniesione bardziej niż początkowo przewidywano, podobnie jak prawie wszyscy inni członkowie Komitetu Walutowego EBC. Niemniej jednak, kto wierzył, że stopa procentowa w wysokości 3,5% wystarczy, aby obniżyć inflację z "ponad 10% do 2%"? Konieczność podniesienia stopy do poziomu minimum 5-6% była jasna od początku. Innym pytaniem jest, czy EBC stać na tak drastyczne zaostrzenie polityki pieniężnej. Mamy co do tego wątpliwości, a pani Lagarde być może na nie odpowie.

Raport o inflacji za luty zostanie opublikowany w piątek. Prognozy przewidują "oszałamiające" spowolnienie z 8,6% do 8,5%, co przemawia za koniecznością jeszcze większego zacieśnienia polityki pieniężnej. I znowu o wszystkim zadecyduje czwartkowa retoryka Lagarde, jej wypowiedzi i przemówienia oraz jej współpracownicy w ciągu najbliższych kilku tygodni i miesięcy. Jeśli jednocześnie nie nadejdą podobne sygnały z Fed, zaostrzenie retoryki wzmocni euro. Niewielki spadek wskaźnika cen towarów i usług konsumpcyjnych w tym czasie w żadnym wypadku nie gwarantuje, że wskaźnik ten wzrośnie. Decydujące znaczenie będą miały tutaj możliwości EBC i kondycja europejskiej gospodarki. A jedyne źródła, z których możemy czerpać te informacje to odpowiednie raporty i członkowie Komitetu Walutowego.

Na dzień 14 marca średnia zmienność pary walutowej euro/dolar w ciągu ostatnich pięciu dni handlowych wynosiła 96 punktów, czyli jest to wartość "wysoka". W związku z tym we wtorek spodziewamy się, że kurs pary przesunie się między 1,0646 a 1,0838. Spadek wskaźnika Heiken Ashi zasygnalizuje potencjalną kontynuację ruchu spadkowego.

Najbliższe poziomy wsparcia

W1 – 1,0620

W2 – 1,0498

W3 – 1,0376

Najbliższe poziomy oporu

O1 – 1,0742

O2 – 1,0864

O3 – 1,0986

Rekomendacje handlowe:

Para EUR/USD ponownie ustabilizowała się powyżej linii średniej ruchomej. Dopóki wskaźnik Heiken Ashi nie spadnie, możesz nadal utrzymywać długie pozycje z celami 1,0838 i 1,0864. Gdy cena ustabilizuje się poniżej linii średniej ruchomej można otwierać krótkie pozycje z celem 1,0498.

Objaśnienia do ilustracji:

Kanały regresji liniowej pomagają określić aktualny trend. Jeśli oba są skierowane w tym samym kierunku, oznacza to, że trend jest w danej chwili silny.

Linia średniej ruchomej (ustawienia 20,0, wygładzona) określa krótkoterminowy trend i kierunek, w którym należy w danej chwili handlować.

Poziomy Murraya to punkty wyjścia dla ruchów i korekt.

Poziomy zmienności (czerwone linie) określają prawdopodobny kanał cenowy, w którym para będzie się znajdować następnego dnia, w oparciu o aktualne wskaźniki zmienności.

Wejście wskaźnika CCI w obszar wyprzedania (poniżej -250) lub w obszar wykupienia (powyżej +250) oznacza, że zbliża się odwrócenie trendu w przeciwnym kierunku.