Anuluj 
Warunki handlowe
Narzędzia
Złoto (XAU/USD) walczy o odbicie po osiągnięciu w środę prawie czterotygodniowego minimum, utrzymując umiarkowanie negatywny ton. Jednak dolar amerykański nadal się umacnia, uniemożliwiając odbudowę tego szlachetnego kruszcu. Rosną oczekiwania uczestników rynku na wrześniową podwyżkę stóp procentowych przez Fed. Eskalacja konfliktu na Bliskim Wschodzie doprowadziła do wzrostu cen ropy naftowej do nowych maksimów od 24 lipca, podsycając obawy o inflację i wzmacniając oczekiwania na podwyżkę stóp procentowych przez Fed we wrześniu. Czynnik ten, w połączeniu z ryzykiem geopolitycznym, wpływa na popyt na złoto.
Napięcia między USA a Iranem ponownie wzrosły po ataku USA na irańskie instalacje rakietowe w pobliżu wyspy Larak w Cieśninie Ormuz. Był to pierwszy atak USA od końca lipca i wywołał irańską kontrofensywę wymierzoną w obiekty powiązane z USA w tym regionie. Ponadto Centralne Dowództwo USA (CENTCOM) poinformowało, że siły amerykańskie przeprowadziły również ataki na obiekty należące do Korpusu Strażników Rewolucji Islamskiej (IRGC). W odpowiedzi Iran zaostrzył konfrontację, przeprowadzając zakrojone na szeroką skalę ataki rakietami balistycznymi i dronami na amerykańskie obiekty w Bahrajnie, Kuwejcie i Jordanii. Stwarza to dodatkowe ryzyko geopolityczne, które wspiera ceny ropy naftowej i umacnia dolara, będącego bezpieczną przystanią.
Tymczasem inwestorzy obawiają się, że wysokie ceny energii mogą ponownie zaostrzyć presję inflacyjną, zmuszając główne banki centralne, w tym Fed, do przyjęcia bardziej jastrzębiej postawy. Należy również wziąć pod uwagę niedawne komentarze prezesa Fed, Kevina Warsha, wygłoszone podczas sympozjum w Jackson Hole, ponieważ podsycają one oczekiwania na podwyżkę stóp procentowych przez Fed we wrześniu. Pogłębiając obawy dotyczące długu publicznego, światowa wyprzedaż obligacji podniosła rentowność 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych USA do najwyższego poziomu od stycznia 2025 roku. Jest to również uznawane za czynnik sprzyjający odpływowi kapitału z tego kruszcu i zwiększający ryzyko dalszego spadku jego ceny w najbliższym okresie.
Stratedzy Societe Generale ostrzegają, że niedawna wyprzedaż sprawia, że krzywa dochodowości amerykańskich obligacji skarbowych jest podatna na dalsze wzrosty rentowności długoterminowych. Według nich "w obecnym tempie rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA może osiągnąć 5%". Postrzegają to jako potwierdzenie kontynuacji trendu spadkowego, ponieważ inwestorzy coraz częściej zastanawiają się nad tym, jakiej dodatkowej premii terminowej będzie potrzebował rynek, podczas gdy oczekiwania dotyczące polityki Fed nadal skłaniają się ku dalszemu zacieśnianiu polityki pieniężnej.
Aby uzyskać lepsze okazje handlowe, inwestorzy mogą poczekać na piątkowe dane o zatrudnieniu poza rolnictwem w USA (NFP). Te dane z rynku pracy dostarczą dodatkowych sygnałów dotyczących przyszłych perspektyw polityki pieniężnej Fed, co z kolei wpłynie na dolara i zapewni nowy impuls dla tego szlachetnego kruszcu.
Niemniej jednak obecna sytuacja fundamentalna sprzyja niedźwiedziom i sugeruje, że scenariusz spadkowy jest najbardziej prawdopodobny. W związku z tym wszelkie próby odbicia będą prawdopodobnie postrzegane jako okazje do sprzedaży i niosą ze sobą ryzyko gwałtownego spadku.
Z technicznego punktu widzenia złoto znalazło wsparcie na 200-dniowej średniej kroczącej (EMA), tuż powyżej okrągłego poziomu 4300 USD. Przełamanie tego poziomu byłoby postrzegane jako nowy impuls dla spadków. Kolejne wsparcie prawdopodobnie znajdzie się w okolicach 4220 USD. Opór wzrostowy stanowi 100-dniowa średnia krocząca (SMA) w pobliżu 4360 USD. Jednocześnie oscylatory wysyłają mieszane sygnały, więc można powiedzieć, że złoto nadal wykazuje odporność. Jednak wskaźnik siły względnej (RSI) znalazł się w strefie ujemnej, co wskazuje na osłabienie byków.
Dzięki analizom InstaForex zawsze będziesz na bieżące z trendami rynkowymi! Zarejestruj się w InstaForex i uzyskaj dostęp do jeszcze większej liczby bezpłatnych usług dla zyskownego handlu.
