20.10.202608:12 Forex Analysis & Reviews: Trump zmienia strategię w sprawie sankcji, kryzys w AI, problemy z gazem w Niemczech i gorączka wokół "iPhone'a Duo"

Rynki znajdują się w fazie skrajnej niestabilności. Nieprzewidywalna polityka sankcyjna prezydenta USA, Donalda Trumpa, doprowadziła do spadku cen ropy naftowej. Jednocześnie niedobory gazu w niemieckich magazynach nasiliły obawy o bezpieczeństwo energetyczne Europy. Sytuację pogarsza korekta w sektorze technologicznym: pęknięcie bańki związanej ze sztuczną inteligencją spowodowało spadki głównych indeksów w USA i Azji.

Rynek pozostaje jednak pełen paradoksów – na przykład kapitalizacja rynkowa Apple wciąż rośnie, mimo problemów ze zwiększeniem produkcji nowych modeli. W obecnych warunkach wysoka zmienność stała się głównym narzędziem dla doświadczonych inwestorów, którzy potrafią szybko czerpać zyski z rynkowych wstrząsów.

Trump i rozejm naftowy: wstrzymanie sankcji obniża ceny surowców przed wyborami środka kadencji.

Tydzień handlowy rozpoczął się od nieoczekiwanego zwrotu akcji na rynkach surowcowych. W poniedziałek, 19 października, podczas sesji azjatyckiej ceny ropy spadły po tym, jak Biały Dom wywołał na rynkach kolejny szok o podłożu geopolitycznym. Donald Trump wstrzymał wprowadzenie nowych amerykańskich sankcji i ceł wobec Rosji – ruch ten, zdaniem analityków, może otworzyć drogę do napływu dodatkowych ilości rosyjskiego paliwa na rynki światowe.

Kontrakty terminowe na ropę Brent, które jeszcze w piątek osiągały najwyższe poziomy od 19 maja, na początku tygodnia skorygowały się o blisko 1%. Notowania ropy West Texas Intermediate (WTI) spadły nieco mniej. To już drugi w ciągu dwóch tygodni gest ustępstwa ze strony administracji Trumpa wobec Moskwy, motywowany względami polityki wewnętrznej — kolejny nieoczekiwany ruch w dyplomatycznej rozgrywce z Rosją. Prezydent stara się obniżyć detaliczne ceny oleju napędowego przed wyborami uzupełniającymi, które odbędą się 3 listopada.

Decyzja ta spotkała się z ostrą krytyką zarówno ze strony Demokratów, jak i Republikanów. Co wydarzyło się za zamkniętymi drzwiami? W piątek, 16 października, prezydent podpisał zarządzenie faktycznie zamrażające wdrożenie surowych środków przewidzianych w ustawie o sankcjach wobec Rosji i Iranu (tzw. ustawie Lindseya O. Grahama) – sama ustawa została podpisana przez Trumpa we wrześniu, a zawarte w niej restrykcje miały wejść w życie 18 października.

Decyzja przewiduje czasowe zawieszenie ceł karnych – sięgające nawet 500% w przypadku niektórych rosyjskich towarów oraz do 100% w odniesieniu do kluczowych odbiorców rosyjskiej ropy i gazu, a także usuwa zapisy, które czyniłyby nałożone sankcje nieodwracalnymi.

Krok ten zapewnia prezydentowi swobodę prawną pozwalającą na dalsze łagodzenie restrykcji. Jak podaje agencja Reuters, złagodzenie sankcji będzie obowiązywać do momentu, w którym Donald Trump lub wyżsi rangą urzędnicy zdecydują o powrocie do bardziej stanowczej polityki.

Październikowe rozporządzenie stanowi następstwo głośnego porozumienia, ogłoszonego w zeszłym tygodniu przez Donalda Trumpa i Władimira Putina, dotyczącego dostaw oleju napędowego.

9 października Departament Skarbu USA wydał ogólną licencję nr 135, zezwalającą na sprzedaż i import rosyjskiego oleju napędowego (również na rynek wewnętrzny USA). Licencja pozostaje ważna do kwietnia 2027 roku.

Z czego wynika to złagodzenie kursu? Według CNBC niedobory paliw w kraju nasiliły się w obliczu wojny z Iranem. Donald Trump przekazał, że Rosja jest gotowa niezwłocznie dostarczyć 300 000 ton oleju napędowego. W listopadzie wolumen ten ma wzrosnąć do 500 000 ton, a docelowo osiągnąć poziom 1 miliona ton miesięcznie (dane Al Jazeera).

"The Washington Post" studzi jednak entuzjazm, zauważając, że ilości te stanowią niewielki ułamek amerykańskiego zużycia, więc ich wpływ na ceny paliw na stacjach benzynowych może być ograniczony.

Takie zwroty w geopolityce oraz nagłe wycofywanie się z sankcji stwarzają idealne warunki dla spekulantów. Kontrakty terminowe na ropę oraz pary walutowe wrażliwe na zmiany cen surowców wykazują podwyższoną zmienność, co otwiera nowe możliwości inwestycyjne.

Wszystkie wspomniane instrumenty finansowe są dostępne na platformie InstaForex. Aby być na bieżąco z aktualnymi trendami i reagować na napływające informacje w czasie rzeczywistym, załóż konto w InstaForex i pobierz aplikację mobilną – dzięki niej możesz śledzić sytuację na światowych rynkach z dowolnego miejsca.

Iluzje warte biliony tracą blask: rynki azjatyckie tąpnęły po pęknięciu bańki związanej ze sztuczną inteligencją w USA.

Era, w której każda wzmianka o sztucznej inteligencji stanowiła bezwarunkowy sygnał do kupna, zdaje się dobiegać końca. Poniedziałek, 19 października, rozpoczął się dla azjatyckich inwestorów od dotkliwego "finansowego kaca": lokalne giełdy jedna po drugiej znalazły się pod presją w następstwie masowej wyprzedaży akcji spółek technologicznych na Wall Street.

To, co jeszcze wczoraj wydawało się niepodważalną pozycją azjatyckich producentów układów scalonych, dziś przerodziło się w falę wyprzedaży przynoszących straty. Japoński indeks Nikkei 225 spadł o ponad 1,7%, a południowokoreański Kospi na otwarciu tąpnął o 3%, choć później zdołał nieco odrobić straty. Najmocniej ucierpieli giganci branży półprzewodników. Akcje SoftBank Group spadły o 4,43%.

W Korei Południowej głębokie spadki odnotowały Samsung Electronics oraz SK Hynix. W Japonii inwestorzy pozbywali się walorów producenta pamięci, firmy Kioxia, a także spółek dostarczających komponenty, takich jak Taiyo Yuden czy Sumco. Około południa oba główne azjatyckie indeksy notowały spadki rzędu 2%.

Panikę dodatkowo podsyciły pogłoski płynące z rynku pamięci: według doniesień SBS niektórzy uczestnicy rynku poważnie obawiają się, że chińscy producenci błyskawicznie nadrabiają zaległości, co może doprowadzić do obniżek cen i zmiany struktury rynku.

Panika w Azji ma swoje źródło na Wall Street. Rynek w końcu zadał gigantom z branży sztucznej inteligencji niewygodne pytanie: kiedy ogromne inwestycje w sieci neuronowe zaczną przynosić zyski?

Poprzednia sesja w USA dobrze oddała nastroje: indeks S&P 500 spadł o 1,09%, a Nasdaq Composite tąpnął o 2,15%, kończąc najgorszy tydzień od prawie czterech miesięcy.

Mocno ucierpiały spółki infrastrukturalne powiązane z AI – akcje CoreWeave spadły o 10%, a Oracle – o blisko 5%. Indeks Philadelphia Semiconductor Index zanotował w minionym tygodniu spadek o 11,4%, co stanowi najdłuższą serię spadkową od czasu kryzysu w 2008 roku.

W rezultacie w ciągu ostatniego tygodnia japoński indeks Nikkei stracił około 5,4%, a południowokoreańskie akcje spadły o ponad 14%. Wyraźnym przypomnieniem o kruchości rynku był 13 października, kiedy indeks Kospi tąpnął o 5,46% w trakcie jednej sesji.

Sceptycyzm inwestorów potęguje trudna rzeczywistość makroekonomiczna. Uczestnicy rynku od dawna obawiają się, że przychody generowane przez AI nie wystarczą na pokrycie ogromnych nakładów inwestycyjnych poniesionych na początku.

Rosnące rentowności obligacji oraz rozszerzające się spready kredytowe sprawiają, że kapitał staje się droższy. Utrudnia to zaciąganie kredytów i refinansowanie zadłużenia, co spowalnia rozbudowę nowej infrastruktury dla AI.

Era taniego pieniądza dla startupów technologicznych i największych dostawców usług chmurowych dobiegła końca – rynek nie oczekuje już wielkich obietnic, lecz konkretnych wyników finansowych.

Niskie zapasy gazu w magazynach i "konflikt irański" – ryzyko dla Niemiec przed nadejściem zimy.

W Europie rozpoczął się sezon grzewczy, jednak Niemcy Sezon mierzą się z niepewnością energetyczną. Poziom krajowych rezerw gazu utrzymuje się na poziomie około 60% – jest to wartość krytycznie niska jak na tę porę roku.

W obliczu zakłóceń w cieśninie Ormuz oraz rosnących światowych cen gazu Berlin został zmuszony do podjęcia działań nadzwyczajnych. Według Federalnej Agencji ds. Sieci (Bundesnetzagentur) w połowie października zapasy gazu wynosiły około 60,4–60,5% (ok. 149,5 TWh).

Jak podaje "Sloboden Pečat", po skorygowaniu pierwotnych danych opublikowanych na platformie przejrzystości AGSI agencja określiła ten poziom jako "znacząco niższy" niż w latach ubiegłych, podkreślając, że władze traktują tę sytuację "bardzo poważnie". Wielkość dziennych dostaw gazu do magazynów w ostatnich tygodniach była zdecydowanie rozczarowująca.

Dlaczego magazyny nie zostały napełnione zgodnie z harmonogramem? Odpowiedź kryje się w globalnej geopolityce. Wysokie ceny, napędzane napięciami wokół Iranu, sprawiły, że dla prywatnych podmiotów handlowych zakup i magazynowanie gazu w okresie letnim stały się nieopłacalne. Rynek wycofał się, zmuszając państwo do samodzielnego rozwiązania problemu niedoborów.

Sytuację dodatkowo pogorszyły problemy logistyczne. Zakłócenia w żegludze przez cieśninę Ormuz uderzyły w dostawy skroplonego gazu ziemnego (LNG). Obecnie Europejczycy muszą mierzyć się z silną konkurencją ze strony nabywców z Azji, co nieuchronnie prowadzi do dalszego wzrostu cen.

Władze starają się uspokoić rynki. Federalna Agencja ds. Sieci (Bundesnetzagentur) informuje, że dostawy pozostają stabilne, a ryzyko wystąpienia dotkliwych niedoborów ocenia jako niskie. W drugim tygodniu października Niemcy otrzymały około 17,1 TWh gazu przesyłanego gazociągami, a terminale LNG – wykorzystywane zaledwie w jednej trzeciej swoich możliwości (34,4%) – dostarczyły około 1,6 TWh. Agencja podkreśla, że sztywne zasady obowiązujące w listopadzie nie stanowią gwarancji bezpieczeństwa. Kluczowe znaczenie ma cały system infrastrukturalny.

Szef agencji, Klaus Müller, powiedział w rozmowie ze stacją n-tv, że Niemcy przetrwają typową zimę, nawet jeśli wystąpią styczniowe mrozy. Dodał jednak, że pod koniec sezonu zapasy spadną do "bardzo niskiego poziomu". Dostrzegając zagrożenia, minister gospodarki, Katherina Reiche, poleciła spółce państwowej SEFE pilny zakup i zatłoczenie dodatkowych 8 TWh gazu do 15 grudnia. Eksperci są jednak mniej optymistyczni.

Grupa operatorów magazynów gazu INES ostrzegła w serwisie t-online, że w przypadku wyjątkowo mroźnej i długiej zimy, ten dodatkowy wolumen będzie jedynie kroplą w morzu.

Składany iPhone Duo w cenie 2000 dolarów wyprzedany w 30 minut: ogromny popyt czy kryzys produkcyjny?

Pierwszy składany telefon Apple stał się nie tylko sensacją technologiczną, ale także sprawdzianem dla logistyki i prawdziwą żyłą złota dla odsprzedawców. iPhone Duo, którego ceny zaczynają się od 1999 dolarów, zniknął z wirtualnych półek w pierwszych minutach po uruchomieniu przedsprzedaży 16 października.

Zaledwie pół godziny po rozpoczęciu przyjmowania zamówień (o 8:00 czasu nowojorskiego) kupujący zderzyli się z brutalną rzeczywistością: terminy dostaw dla wszystkich konfiguracji przesunęły się na koniec stycznia 2027 roku. Do godziny 5:30 czasu pacyficznego w amerykańskich sklepach Apple zabrakło wszystkich ośmiu wariantów urządzenia – od podstawowych wersji w kolorach "gwiezdnej bieli" (Star White) i "nocnego nieba" (Night Sky), aż po topowe modele z pamięcią 2 TB.

Na rynku wtórnym sytuacja przybrała jeszcze bardziej zaskakujący obrót: sprzedawcy w serwisie eBay błyskawicznie podbili ceny nawet do 5200 dolarów. Operatorzy (AT&T i Verizon) oraz sieci handlowe, takie jak Best Buy, początkowo deklarowały krótsze terminy dostaw, jednak wieczorem również musiały przyznać, że zapasy przewidziane na dzień oficjalnej premiery, 23 października, zostały całkowicie wyprzedane.

W Chinach scenariusz ten powtórzył się jeszcze szybciej. Jak podaje "World Journal", terminy odbioru osobistego w dniu premiery rozeszły się w ciągu kilku sekund od rozpoczęcia przedsprzedaży (o 20:00 czasu lokalnego), a terminy dostaw kurierskich już po 30 minutach przesunięto na przyszły rok.

Na Wall Street konsumencki szał początkowo wywołał euforię. Akcje Apple zbliżyły się do rekordowych poziomów, a kapitalizacja rynkowa spółki – jak podaje "El País" – przekroczyła psychologiczną barierę 5,03 biliona dolarów. Analitycy Bloomberg Intelligence sugerowali nawet, że sprzedaż modelu Duo może przewyższyć pierwotne prognozy na rok obrotowy 2027, zakładające zbyt na poziomie 14 milionów sztuk i przychody rzędu 28 miliardów dolarów.

Za fasadą wyprzedanego towaru kryje się jednak druga strona medalu. Eksperci ostrzegają, że puste półki są raczej objawem ograniczeń podażowych niż dowodem na nieograniczony popyt.

Według doniesień "Nikkei Asia" w momencie premiery linie produkcyjne Apple dostarczały zaledwie "kilkaset" sztuk dziennie. Analityk Geoff Pu przekazał serwisowi Yahoo Finance, że obniżył prognozę podaży na 2026 rok do 6 milionów egzemplarzy, wskazując na problemy techniczne z zawiasami w składanych urządzeniach.

Firma badawcza Counterpoint Research (za pośrednictwem "The Next Web") podziela to stanowisko, przewidując zbliżone liczby. Jak trafnie zauważają obserwatorzy branży: "Wyprzedanie towaru w dniu premiery świadczy o dużym zainteresowaniu konsumentów, ale nie jest równoznaczne z całkowitym popytem rynkowym ani nie dowodzi, ile urządzeń Apple jest w stanie faktycznie wyprodukować".

Przypadek iPhone'a Duo pokazuje, jak informacje ze świata elektroniki użytkowej mogą wywoływać gwałtowne wahania na rynkach akcji. Podczas gdy jedni konsumenci ustawiają się w wirtualnych kolejkach i płacą zawyżone ceny u pośredników, inni czerpią zyski z rynkowych fluktuacji oraz korekt prognoz analityków.

Instrumenty handlowe wspomniane w tekście są dostępne na platformie InstaForex. Aby przekuć globalne wiadomości i trendy rynkowe w potencjalny zysk, załóż konto w InstaForex już dziś i pobierz aplikację mobilną – dzięki niej będziesz na bieżąco i zyskasz możliwość handlu z dowolnego miejsca.