Anuluj 
Warunki handlowe
Narzędzia
Wczoraj nasiliła się globalna wyprzedaż akcji – załamanie dotknęło spółki z sektora półprzewodników zarówno w Stanach Zjednoczonych, jak i w Azji, co stanowi kontynuację odwrócenia tegorocznej hossy napędzanej przez sztuczną inteligencję (AI). Indeks MSCI Asia Pacific spadł o 2,8%, kończąc dzień w pobliżu lipcowych minimów. Południowokoreański indeks Kospi, będący kluczowym barometrem przepływów kapitału związanych z AI, tąpnął o 8%, co doprowadziło do tymczasowego wstrzymania handu. Akcje Samsung Electronics oraz SK Hynix straciły po ponad 10%.
Presja utrzymała się również na rynkach zachodnich. Kontrakty terminowe na indeks Nasdaq 100 spadły o 0,9%, a kontrakty na europejskie indeksy zanotowały po otwarciu sesji spadek o 1%. Bezpośrednim impulsem do wyprzedaży amerykańskich spółek produkujących chipy był najszybszy od pięciu miesięcy wzrost inflacji w USA. Skłoniło to inwestorów do uwzględnienia w wycenach kolejnych podwyżek stóp procentowych przez Fed – nawet jeśli w październiku decydenci zdecydują się na przerwę. Obecnie rynek wycenia zacieśnienie polityki pieniężnej o około 40 punktów bazowych do końca stycznia, a prawdopodobieństwo podwyżki w październiku nieznacznie wzrosło.
Rynek obligacji zachował się inaczej niż w ostatnich dniach. Początkowo, po publikacji danych o inflacji, ceny amerykańskich obligacji skarbowych spadły, jednak szybko odrobiły straty, gdy inwestorzy uznali rentowności – znajdujące się na najwyższych od lat poziomach – za atrakcyjne. Popyt na bezpieczne aktywa utrzymał się również podczas sesji w Azji. Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych spadła o 8 punktów bazowych, do 5,11%, natomiast rentowność obligacji dwuletnich – najbardziej wrażliwych na decyzje Fed – spadła o 7 punktów, do 4,72%.
Kluczowe pytanie brzmi: czy wielomiliardowe inwestycje w sztuczną inteligencję przyniosą zwrot? Uporczywa inflacja w USA, napędzana wysokimi cenami ropy naftowej w związku z konfliktem na Bliskim Wschodzie, zwiększa prawdopodobieństwo bardziej agresywnego zacieśniania polityki pieniężnej. Niepokój pogłębiły również dane z sektora korporacyjnego: akcje CoreWeave spadły o 17% w obliczu wątpliwości dotyczących finansowania infrastruktury dla AI. Indeks małych spółek Russell 2000 również wkroczył w fazę korekty. Dodatkowe obawy wywołały doniesienia, według których przychody firmy Anthropic w trzecim kwartale wyniosły zaledwie 16,8 mld dolarów – wynik ten został przez niektórych analityków uznany za rozczarowujący. Jest to szczególnie niepokojące w kontekście planowanego debiutu giełdowego spółki oraz szerszej debaty na temat zwrotu z inwestycji w obszarze sztucznej inteligencji.
Pozostałe rynki zareagowały zgodnie z oczekiwaniami. Cena złota odbiła po trzech dniach spadków, osiągając obszar 4145 USD za uncję (wcześniej oscylowała wokół 4164 USD). Ropa Brent potaniała o 1,6%, do 104,35 USD za baryłkę, spadając z poziomu 106,30 USD, w miarę jak słabły obawy dotyczące zakłóceń w dostawach z Bliskiego Wschodu.
Moim zdaniem, dopóki rynek uwzględnia zarówno inflację, jak i ryzyko związane ze wdrażaniem sztucznej inteligencji, zmienność akcji spółek technologicznych utrzyma się, a ewentualne odbicia będą prawdopodobnie słabe i krótkotrwałe. Jeśli ceny ropy i rentowności obligacji będą nadal spadać, rynki akcji mogą zyskać chwilę wytchnienia. Jednak trwałe odwrócenie trendu wymaga wyraźnych sygnałów ze strony Rezerwy Federalnej. Uważnie obserwowane będzie piątkowe wystąpienie prezesa Fed, Kevina Warsha, w Bangkoku. Każdy "jastrzębi" akcent w jego wypowiedzi zwiększyłby presję na rynki azjatyckie oraz spółki powiązane z sektorem sztucznej inteligencji.
Jeśli chodzi o perspektywę techniczną S&P 500, bezpośrednim zadaniem kupujących na dziś jest przebicie najbliższego poziomu oporu 7698 USD. Wsparłoby to dalszy wzrost i utorowałoby drogę do ruchu w kierunku poziomu 7718 USD. Innym kluczowym celem dla byków będzie utrzymanie kontroli nad poziomem 7737 USD, co dodatkowo umocni ich pozycję. Jeśli jednak rynek ruszy w dół z powodu zmniejszonego apetytu na ryzyko, kupujący muszą się uaktywnić w okolicach poziomu 7679 USD, którego przełamanie zepchnie instrument handlowy do 7656 USD, a następnie do 7633 USD.
Dzięki analizom InstaForex zawsze będziesz na bieżące z trendami rynkowymi! Zarejestruj się w InstaForex i uzyskaj dostęp do jeszcze większej liczby bezpłatnych usług dla zyskownego handlu.
