For Traders

Analytical Reviews

Technical analysis

26.10.201910:06 Forex Analysis & Reviews: Bitcoin closes trap on bears

Tieto informácie poskytujeme retailovým a profesionálnym klientom ako súčasť marketingovej komunikácie. Neobsahujú investičné poradenstvo, investičné odporúčania, ponuku ani výzvu na vykonanie transakcie alebo použitie stratégie na finančných nástrojoch a ani by sa tak nemalo s nimi zaobchádzať. Minulá výkonnosť nie je zárukou ani predikciou budúceho výkonu. Spoločnosť Instant Trading EU Ltd. neručí a nepreberá žiadnu zodpovednosť za správnosť a úplnosť poskytovaných informácií ani za stratu, ktorá by vyplynula z akejkoľvek investície založenej na analýze, predpovedi alebo iných informáciách poskytnutých zamestnancom spoločnosti alebo iným spôsobom. Celé vylúčenie zodpovednosti nájdete tu.

In our last analysis on Bitcoin I pointed out the bearish scenario in case price broke below $7,785. However I also pointed out that traders should be careful and keep a close eye on the RSI indicator. For a clear bearish signal we wanted not only the price to break support but the RSI to make a new low.

Red line - major resistance trend line

Black lines - bullish divergence

Green lines - sideways trading range

Bitcoin broke below support and moved as low as $7,250. However the RSI did not follow. This was a clear bullish divergence. We warned that something like this could happen and to be very careful. Price reversed sharply as BTCUSD is now trading near the upper trading range boundary which is important support. Was this fake break down a trap for bears? As long as price is below the red trend line resistance bears remain in control of the longer-term trend.

Back to the list

Open trading account

InstaForex analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaForex client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.